Sabesp SBS

Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP
$4.93 -0.04 (-0.90%) 美东时间 2026-11-12 11:56:22
总市值
$168.66亿
市盈率(TTM)
13.3
市净率
2.21
股息率
2.73%
52 周区间
4.34 – 7.16
今开 / 最高 / 最低
4.91 / 4.97 / 4.90

该公司以 BRL 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 5.5565 BRL 折算为美元。

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值5/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康2/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂Sabesp

Sabesp的强项是估值（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.45，现价低于估值 33.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 53.9%，最新净资产收益率 19.6%。
  • 财务健康 资产负债率 60.1%，有息负债占净资产 94.4%，流动比率 1.12。
  • 分红 当前股息率 2.73%，最近一年派息率 52.8%。

近一年股价

7.084.422026-012026-042026-072026-10
近一年 +1.6% · 收盘价（按拆股调整）

估值：Sabesp的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.45，现价低于估值 33.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 33.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 33.7%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 13.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.59
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.21 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 33.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$11.96亿；前 5 年增速 8.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$12.96亿$11.87亿
2027$14.05亿$11.78亿
2028$15.23亿$11.70亿
2029$16.51亿$11.61亿
2030$17.89亿$11.52亿
2031$19.18亿$11.31亿
2032$20.34亿$10.98亿
2033$21.33亿$10.55亿
2034$22.11亿$10.01亿
2035$22.66亿$9.40亿
终值$143.81亿

市盈率河流图

8 倍14 倍19 倍25 倍30 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看Sabesp？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 8.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 19.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.6%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.0520202021每股收益：0.1220212022每股收益：0.1620222023每股收益：0.1920232024每股收益：0.5020242025每股收益：0.4420252026E每股收益：0.302026E2027E每股收益：0.422027E2028E每股收益：0.502028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E0.302
2027E0.421
2028E0.501

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$23.79 一致目标价，较现价高 382.1%

现价 $4.93一致目标价
目标价区间 $23.79 – $23.79（浅色带），中位数 $23.79

  • 强烈买入 0
  • 买入 2
  • 持有 4
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 7 次机构评级。

过往业绩：Sabesp赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 53.9%，最新净资产收益率 19.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -13.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 53.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 53.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -13.6% vs 5 年 53.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 19.6%
  • 净利率同比提升 26.5% → 22.2%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：25.4亿2016净利润：5.3亿20162017营收：26.3亿2017净利润：4.5亿20172018营收：28.9亿2018净利润：5.1亿20182019营收：32.4亿2019净利润：6.1亿20192020营收：32亿2020净利润：1.8亿20202021营收：35.1亿2021净利润：4.1亿20212022营收：39.7亿2022净利润：5.6亿20222023营收：46亿2023净利润：6.3亿20232024营收：65.1亿2024净利润：17.2亿20242025营收：67.2亿2025净利润：14.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2016净利率：21%2016ROE：19%20162017净利率：17%2017ROE：14%20172018净利率：18%2018ROE：15%20182019净利率：19%2019ROE：63%20192020净利率：5%2020ROE：4%20202021净利率：12%2021ROE：9%20212022净利率：14%2022ROE：11%20222023净利率：14%2023ROE：12%20232024净利率：27%2024ROE：26%20242025净利率：22%2025ROE：20%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：5.4亿2016自由现金流：1.6亿20162017经营现金流：5.9亿2017自由现金流：2.4亿20172018经营现金流：6.9亿2018自由现金流：6.8亿20182019经营现金流：7.6亿2019自由现金流：7.4亿20192020经营现金流：9亿2020自由现金流：8.9亿20202021经营现金流：7亿2021自由现金流：7亿20212022经营现金流：7.1亿2022自由现金流：7亿20222023经营现金流：8.7亿2023自由现金流：8.5亿20232024经营现金流：13.3亿2024自由现金流：13.1亿20242025经营现金流：14.8亿2025自由现金流：14.3亿2025

财务健康：Sabesp的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 60.1%，有息负债占净资产 94.4%，流动比率 1.12。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.12
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 94.4%
  • 负债率较 5 年前下降 75.7% → 94.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 20.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 60.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：66.1亿2016总负债：38.4亿20162017总资产：71.2亿2017总负债：39.7亿20172018总资产：78.4亿2018总负债：43.2亿20182019总资产：20.8亿2019总负债：11.1亿20192020总资产：90.7亿2020总负债：49.7亿20202021总资产：95.7亿2021总负债：50.8亿20212022总资产：103亿2022总负债：53.8亿20222023总资产：111亿2023总负债：56.9亿20232024总资产：146亿2024总负债：79.3亿20242025总资产：191亿2025总负债：115亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：3.4亿2016有息负债：21.5亿20162017现金：4.1亿2017有息负债：21.8亿20172018现金：5.5亿2018有息负债：23.7亿20182019现金：1亿2019有息负债：5.9亿20192020现金：7134万2020有息负债：31.1亿20202021现金：1.3亿2021有息负债：31.9亿20212022现金：3.4亿2022有息负债：34.1亿20222023现金：1.5亿2023有息负债：35.2亿20232024现金：3亿2024有息负债：45.5亿20242025现金：8.4亿2025有息负债：72亿2025

分红：Sabesp给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.73%，最近一年派息率 52.8%。

  • 派发现金分红 股息率 2.73%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.73%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.73%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 2.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 52.8%，现金派息率 55.1%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.0120162017每股分红：0.2920172018每股分红：0.3120182019每股分红：0.2420192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.0220212022每股分红：0.0420222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.232025
派息率
0%200%2016派息率：8%20162017派息率：216%20172018派息率：208%20182019派息率：133%20192020派息率：397%20202021派息率：13%20212022派息率：24%20222023派息率：28%20232024派息率：10%20242025派息率：53%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-16$0.09半年度派息
20262026-03-27$0.03半年度派息
20252025-12-29$0.10半年度派息
20252025-05-02$0.13半年度派息
20242024-04-26$0.05特别股息
20232023-05-02$0.05不定期派息
20222022-04-29$0.04特别股息
20212021-04-30$0.02特别股息
20202020-05-01$0.20特别股息
20192019-04-30$0.24特别股息
20182018-04-30$0.31特别股息
20172017-04-11$0.29特别股息

公司概况：Sabesp

所属行业
公用事业 · 水务
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2002-05-10
国家/地区
巴西
员工人数
8,717 人
下次财报日
2027-03-16
公司官网
sabesp.com.br

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 23:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。