Western Midstream Partners, Lp WES
Western Midstream Partners, LP
$42.04 +0.72 (+1.74%) 美东时间 2026-11-12 12:11:42
- 总市值
- $173.72亿
- 市盈率(TTM)
- 13.7
- 市净率
- 4.32
- 股息率
- 8.80%
- 52 周区间
- 38.44 – 50.07
- 今开 / 最高 / 最低
- 41.49 / 42.04 / 41.28
雪花图
总分 18/30 · 基本面良好
一句话看懂Western Midstream Partners, Lp
Western Midstream Partners, Lp的强项是分红（5/6），短板是未来增长（3/6）。
- 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 63.19，现价低于估值 33.5%。
- 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.5%。
- 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 20.5%，最新净资产收益率 29.1%。
- 财务健康 资产负债率 72.2%，有息负债占净资产 222.1%，流动比率 1.34。
- 分红 当前股息率 8.80%，最近一年派息率 120.2%。
近一年股价
估值：Western Midstream Partners, Lp的股价贵不贵？
4/6
按现金流折现模型，合理价值约为每股 63.19，现价低于估值 33.5%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值低 33.5%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 33.5%
- 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 13.7 倍
- PEG 低于 1 PEG 1.61
- 市净率低于 3 倍 市净率 4.32 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.4%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著低估 现价低于现金流折现估值 33.5%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）$12.18亿；前 5 年增速 8.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | $13.21亿 | $12.10亿 |
| 2027 | $14.34亿 | $12.03亿 |
| 2028 | $15.56亿 | $11.95亿 |
| 2029 | $16.89亿 | $11.88亿 |
| 2030 | $18.33亿 | $11.80亿 |
| 2031 | $19.67亿 | $11.60亿 |
| 2032 | $20.87亿 | $11.27亿 |
| 2033 | $21.90亿 | $10.83亿 |
| 2034 | $22.71亿 | $10.29亿 |
| 2035 | $23.28亿 | $9.65亿 |
| 终值 | $147.70亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看Western Midstream Partners, Lp？
3/6
机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.5%。
- 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 8.5%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.5%
- 高速增长（> 20%） 年化 8.5%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.7%
- 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 38.1%
- 至少 3 份机构预测 7 份预测
| 年度 | 一致预期每股收益 | 分析师人数 |
|---|---|---|
| 2026E | 3.71 | 7 |
| 2027E | 4.02 | 7 |
| 2028E | 4.35 | 7 |
分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。
分析师目标价与评级
$50.29 一致目标价，较现价高 19.6%
现价 $42.04一致目标价
目标价区间 $46.00 – $55.00（浅色带），中位数 $50.00
近期 13 次机构评级。
过往业绩：Western Midstream Partners, Lp赚钱能力如何？
3/6
近 5 年每股收益年化增长 20.5%，最新净资产收益率 29.1%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 -25.4%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 20.5%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 20.5%
- 增速快于 5 年平均 同比 -25.4% vs 5 年 20.5%
- 净资产收益率 > 20% ROE 29.1%
- 净利率同比提升 43.6% → 30.4%
财务健康：Western Midstream Partners, Lp的资产负债表稳不稳？
3/6
资产负债率 72.2%，有息负债占净资产 222.1%，流动比率 1.34。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.34
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 222.1%
- 负债率较 5 年前下降 285.9% → 222.1%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 24.6%
- 现金多于有息负债 净负债
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 72.2%
分红：Western Midstream Partners, Lp给股东回报多少？
5/6
当前股息率 8.80%，最近一年派息率 120.2%。
- 派发现金分红 股息率 8.80%
- 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 8.80%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 8.80%
- 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 18.3%
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 120.2%，现金派息率 101.7%
派息记录
| 财年 | 除息日 | 每股派息 | 类型 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-11-02 | $0.93 | 季度派息 |
| 2026 | 2026-07-31 | $0.93 | 季度派息 |
| 2026 | 2026-05-01 | $0.93 | 季度派息 |
| 2026 | 2026-02-02 | $0.91 | 季度派息 |
| 2025 | 2025-10-31 | $0.91 | 季度派息 |
| 2025 | 2025-08-01 | $0.91 | 季度派息 |
| 2025 | 2025-05-02 | $0.91 | 季度派息 |
| 2025 | 2025-02-03 | $0.88 | 季度派息 |
| 2024 | 2024-11-01 | $0.88 | 季度派息 |
| 2024 | 2024-08-01 | $0.88 | 季度派息 |
| 2024 | 2024-04-30 | $0.88 | 季度派息 |
| 2024 | 2024-01-31 | $0.57 | 季度派息 |
公司概况：Western Midstream Partners, Lp
- 所属行业
- 能源 · 油气中游
- 上市地
- 纽约证券交易所
- 上市日期
- 2012-12-10
- 国家/地区
- 美国
- 员工人数
- 1,704 人
- 下次财报日
- 2027-02-17
- 公司官网
- westernmidstream.com
同行公司
- Antero Midstream Corporation AM $94.56亿
- Dt Midstream, Inc. DTM $121.40亿
- Enterprise Products Partners L.P. EPD $801.39亿
- Hess Midstream Lp HESM $63.75亿
- Kinetik Holdings Inc. KNTK $43.21亿
- Mplx Lp MPLX $575.10亿
- 欧尼克(万欧卡) OKE $555.87亿
- Plains All American Pipeline, L.P. PAA $170.32亿
财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。