Plains All American Pipeline, L.P. PAA
$24.46 +0.32 (+1.33%) 美东时间 2026-11-12 11:52:44
- 总市值
- $172.58亿
- 市盈率(TTM)
- 6.4
- 市净率
- 1.75
- 股息率
- 6.83%
- 52 周区间
- 16.50 – 26.98
- 今开 / 最高 / 最低
- 24.29 / 24.47 / 24.06
雪花图
总分 17/30 · 基本面良好
一句话看懂Plains All American Pipeline, L.P.
Plains All American Pipeline, L.P.的强项是估值（6/6），短板是未来增长（2/6）。
- 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 57.60，现价低于估值 57.5%。
- 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.6%。
- 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 14.6%。
- 财务健康 资产负债率 56.6%，有息负债占净资产 114.9%，流动比率 0.96。
- 分红 当前股息率 6.83%，最近一年派息率 91.6%。
近一年股价
估值：Plains All American Pipeline, L.P.的股价贵不贵？
6/6
按现金流折现模型，合理价值约为每股 57.60，现价低于估值 57.5%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值低 57.5%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 57.5%
- 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 6.4 倍
- PEG 低于 1 PEG 0.97
- 市净率低于 3 倍 市净率 1.75 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 13.3%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著低估 现价低于现金流折现估值 57.5%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）$21.11亿；前 5 年增速 6.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | $22.50亿 | $20.60亿 |
| 2027 | $23.98亿 | $20.11亿 |
| 2028 | $25.56亿 | $19.63亿 |
| 2029 | $27.25亿 | $19.16亿 |
| 2030 | $29.04亿 | $18.71亿 |
| 2031 | $30.72亿 | $18.12亿 |
| 2032 | $32.24亿 | $17.41亿 |
| 2033 | $33.58亿 | $16.61亿 |
| 2034 | $34.69亿 | $15.71亿 |
| 2035 | $35.56亿 | $14.75亿 |
| 终值 | $225.63亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看Plains All American Pipeline, L.P.？
2/6
机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.6%。
- 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 6.6%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.6%
- 高速增长（> 20%） 年化 6.6%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -8.3%
- 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.6%
- 至少 3 份机构预测 7 份预测
| 年度 | 一致预期每股收益 | 分析师人数 |
|---|---|---|
| 2026E | 1.48 | 4 |
| 2027E | 1.71 | 8 |
| 2028E | 2.01 | 7 |
分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。
分析师目标价与评级
$27.44 一致目标价，较现价高 12.2%
现价 $24.46一致目标价
目标价区间 $24.00 – $31.00（浅色带），中位数 $28.00
近期 42 次机构评级。
过往业绩：Plains All American Pipeline, L.P.赚钱能力如何？
2/6
近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 14.6%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 +127.4%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
- 增速快于 5 年平均 同比 127.4% vs 5 年 —
- 净资产收益率 > 20% ROE 14.6%
- 净利率同比提升 1.5% → 3.2%
财务健康：Plains All American Pipeline, L.P.的资产负债表稳不稳？
2/6
资产负债率 56.6%，有息负债占净资产 114.9%，流动比率 0.96。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.96
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 114.9%
- 负债率较 5 年前下降 110.6% → 114.9%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 26.0%
- 现金多于有息负债 净负债
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 56.6%
分红：Plains All American Pipeline, L.P.给股东回报多少？
5/6
当前股息率 6.83%，最近一年派息率 91.6%。
- 派发现金分红 股息率 6.83%
- 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 6.83%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 6.83%
- 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 11.1%
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 91.6%，现金派息率 46.8%
派息记录
| 财年 | 除息日 | 每股派息 | 类型 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-10-30 | $0.42 | 季度派息 |
| 2026 | 2026-07-31 | $0.42 | 季度派息 |
| 2026 | 2026-05-01 | $0.42 | 季度派息 |
| 2026 | 2026-01-30 | $0.42 | 季度派息 |
| 2025 | 2025-10-31 | $0.38 | 季度派息 |
| 2025 | 2025-07-31 | $0.38 | 季度派息 |
| 2025 | 2025-05-01 | $0.38 | 季度派息 |
| 2025 | 2025-01-31 | $0.38 | 季度派息 |
| 2024 | 2024-10-31 | $0.32 | 季度派息 |
| 2024 | 2024-07-31 | $0.32 | 季度派息 |
| 2024 | 2024-04-30 | $0.32 | 季度派息 |
| 2024 | 2024-01-30 | $0.32 | 季度派息 |
公司概况：Plains All American Pipeline, L.P.
- 所属行业
- 能源 · 油气中游
- 上市地
- 纳斯达克
- 上市日期
- 1998-11-18
- 国家/地区
- 美国
- 员工人数
- 3,900 人
- 下次财报日
- 2027-02-05
- 公司官网
- plains.com
同行公司
- Enterprise Products Partners L.P. EPD $801.39亿
- 金德尔摩根 KMI $703.74亿
- Mplx Lp MPLX $575.10亿
- NGL Energy NGL $19.48亿
- 欧尼克(万欧卡) OKE $555.87亿
- Plains Gp Holdings, L.P. PAGP $51.28亿
- Targa Resources, Inc. TRGP $626.03亿
- Western Midstream Partners, Lp WES $170.74亿
财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。