Ultrapar Participacoes Sa UGP

Ultrapar Participações S.A.
$5.62 +0.18 (+3.41%) 美东时间 2026-11-12 12:07:55
总市值
$61.13亿
市盈率(TTM)
9.8
市净率
2.17
股息率
6.73%
52 周区间
3.60 – 8.28
今开 / 最高 / 最低
5.47 / 5.62 / 5.28

该公司以 BRL 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 5.5565 BRL 折算为美元。

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值5/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康2/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂Ultrapar Participacoes Sa

Ultrapar Participacoes Sa的强项是估值（5/6），短板是财务健康（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.07，现价低于估值 44.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 21.7%，最新净资产收益率 15.7%。
  • 财务健康 资产负债率 64.7%，有息负债占净资产 139.4%，流动比率 1.62。
  • 分红 当前股息率 6.73%，最近一年派息率 80.2%。

近一年股价

7.973.632026-012026-042026-072026-10
近一年 +37.8% · 收盘价（按拆股调整）

估值：Ultrapar Participacoes Sa的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.07，现价低于估值 44.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 44.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 44.2%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 9.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.66
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.17 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 44.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$3.62亿；前 5 年增速 14.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$4.15亿$3.80亿
2027$4.77亿$4.00亿
2028$5.48亿$4.21亿
2029$6.29亿$4.42亿
2030$7.22亿$4.65亿
2031$8.11亿$4.78亿
2032$8.92亿$4.82亿
2033$9.58亿$4.74亿
2034$10.05亿$4.55亿
2035$10.31亿$4.27亿
终值$65.39亿

市盈率河流图

7.5 倍39 倍70 倍100 倍130 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看Ultrapar Participacoes Sa？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 14.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 14.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 31.6%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.1520202021每股收益：0.1420212022每股收益：0.3020222023每股收益：0.4020232024每股收益：0.3820242025每股收益：0.3920252026E每股收益：0.822026E2027E每股收益：0.592027E2028E每股收益：0.652028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E0.822
2027E0.592
2028E0.651

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$6.85 一致目标价，较现价高 22.0%

现价 $5.62一致目标价
目标价区间 $5.80 – $7.90（浅色带），中位数 $6.85

  • 强烈买入 0
  • 买入 4
  • 持有 6
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 11 次机构评级。

过往业绩：Ultrapar Participacoes Sa赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 21.7%，最新净资产收益率 15.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 21.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 21.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 3.8% vs 5 年 21.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 15.7%
  • 净利率同比提升 1.8% → 1.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：139亿2016净利润：2.8亿20162017营收：144亿2017净利润：2.8亿20172018营收：163亿2018净利润：2.1亿20182019营收：149亿2019净利润：6722万20192020营收：133亿2020净利润：1.6亿20202021营收：197亿2021净利润：1.5亿20212022营收：258亿2022净利润：3.2亿20222023营收：227亿2023净利润：4.4亿20232024营收：240亿2024净利润：4.3亿20242025营收：256亿2025净利润：4.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：2%2016ROE：18%20162017净利率：2%2017ROE：17%20172018净利率：1%2018ROE：12%20182019净利率：0%2019ROE：16%20192020净利率：1%2020ROE：9%20202021净利率：1%2021ROE：8%20212022净利率：1%2022ROE：15%20222023净利率：2%2023ROE：18%20232024净利率：2%2024ROE：16%20242025净利率：2%2025ROE：16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：4.5亿2016自由现金流：1.5亿20162017经营现金流：4.1亿2017自由现金流：3867万20172018经营现金流：5.2亿2018自由现金流：2.7亿20182019经营现金流：5.3亿2019自由现金流：3亿20192020经营现金流：5.6亿2020自由现金流：4亿20202021经营现金流：4.7亿2021自由现金流：2.3亿20212022经营现金流：3.6亿2022自由现金流：1.4亿20222023经营现金流：6.9亿2023自由现金流：4.6亿20232024经营现金流：6.7亿2024自由现金流：3.5亿20242025经营现金流：6.3亿2025自由现金流：2.7亿2025

财务健康：Ultrapar Participacoes Sa的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 64.7%，有息负债占净资产 139.4%，流动比率 1.62。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.62
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 139.4%
  • 负债率较 5 年前下降 201.3% → 139.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 16.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 64.7%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：43.5亿2016总负债：28.1亿20162017总资产：51亿2017总负债：33.5亿20172018总资产：54.9亿2018总负债：37.3亿20182019总资产：14.1亿2019总负债：9.7亿20192020总资产：66.4亿2020总负债：48.6亿20202021总资产：70.2亿2021总负债：51.4亿20212022总资产：65.6亿2022总负债：43.7亿20222023总资产：68.8亿2023总负债：43.6亿20232024总资产：71.2亿2024总负债：42.7亿20242025总资产：90.5亿2025总负债：58.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：7.7亿2016有息负债：20.5亿20162017现金：9亿2017有息负债：24.5亿20172018现金：7.1亿2018有息负债：27.4亿20182019现金：9464万2019有息负债：7.1亿20192020现金：4.8亿2020有息负债：34.6亿20202021现金：4.1亿2021有息负债：31.9亿20212022现金：10.1亿2022有息负债：23.9亿20222023现金：10.7亿2023有息负债：23.9亿20232024现金：3.7亿2024有息负债：27.6亿20242025现金：5.7亿2025有息负债：39.3亿2025

分红：Ultrapar Participacoes Sa给股东回报多少？

4/6

当前股息率 6.73%，最近一年派息率 80.2%。

  • 派发现金分红 股息率 6.73%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 6.73%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 6.73%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 42.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 80.2%，现金派息率 125.9%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.2320162017每股分红：0.2820172018每股分红：0.2120182019每股分红：0.1420192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.1220212022每股分红：0.1120222023每股分红：0.0720232024每股分红：0.1320242025每股分红：0.322025
派息率
0%200%400%2016派息率：194%20162017派息率：107%20172018派息率：242%20182019派息率：485%20192020派息率：37%20202021派息率：84%20212022派息率：39%20222023派息率：18%20232024派息率：33%20242025派息率：80%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-08-26$0.20半年度派息
20252025-12-12$0.18季度派息
20252025-08-25$0.06半年度派息
20252025-03-10$0.08半年度派息
20242024-08-19$0.05半年度派息
20242024-03-08$0.08半年度派息
20232023-08-18$0.05半年度派息
20232023-02-24$0.02年度派息
20222022-05-24$0.08特别股息
20222022-03-04$0.03季度派息
20212021-11-10$0.00季度派息
20212021-08-25$0.00不定期派息

公司概况：Ultrapar Participacoes Sa

所属行业
能源 · 炼油与成品油销售
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1999-10-07
国家/地区
巴西
员工人数
11,481 人
公司官网
ultra.com.br

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-12 00:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。