巴西石油公司 PBR

Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras
$18.03 +0.21 (+1.18%) 美东时间 2026-11-12 12:06:45
总市值
$1161.91亿
市盈率(TTM)
4.5
市净率
1.53
股息率
7.96%
52 周区间
11.43 – 26.39
今开 / 最高 / 最低
17.77 / 18.14 / 17.64

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值6/6未来增长2/6过往业绩6/6财务健康2/6分红5/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂巴西石油公司

巴西石油公司的强项是估值（6/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 68.71，现价低于估值 73.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 72.6%，最新净资产收益率 26.0%。
  • 财务健康 资产负债率 65.9%，有息负债占净资产 92.4%，流动比率 0.71。
  • 分红 当前股息率 7.96%，最近一年派息率 39.5%。

近一年股价

26.1611.542026-012026-042026-072026-10
近一年 +52.1% · 收盘价（按拆股调整）

估值：巴西石油公司的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 68.71，现价低于估值 73.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 73.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 73.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 4.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.75
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.53 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 14.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 73.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$237.20亿；前 5 年增速 6.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$251.52亿$230.33亿
2027$266.71亿$223.66亿
2028$282.82亿$217.19亿
2029$299.90亿$210.90亿
2030$318.01亿$204.80亿
2031$334.96亿$197.54亿
2032$350.45亿$189.26亿
2033$364.17亿$180.11亿
2034$375.86亿$170.22亿
2035$385.25亿$159.78亿
终值$2444.38亿

市盈率河流图

2.5 倍16 倍30 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看巴西石油公司？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 6.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -10.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 40.7%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：0.2020202021每股收益：3.0420212022每股收益：5.6220222023每股收益：3.9620232024每股收益：1.1620242025每股收益：3.0620252026E每股收益：4.802026E2027E每股收益：4.132027E2028E每股收益：3.682028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E4.802
2027E4.133
2028E3.681

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$22.33 一致目标价，较现价高 23.9%

现价 $18.03一致目标价
目标价区间 $20.00 – $24.00（浅色带），中位数 $23.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 11
  • 持有 8
  • 卖出 3
  • 强烈卖出 0

近期 22 次机构评级。

过往业绩：巴西石油公司赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 72.6%，最新净资产收益率 26.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +163.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 72.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 72.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 163.8% vs 5 年 72.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 26.0%
  • 净利率同比提升 8.2% → 22.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿1000亿2016营收：814亿2016净利润：-48.4亿20162017营收：779亿2017净利润：-9100万20172018营收：846亿2018净利润：71.7亿20182019营收：766亿2019净利润：102亿20192020营收：537亿2020净利润：11.4亿20202021营收：840亿2021净利润：199亿20212022营收：1245亿2022净利润：366亿20222023营收：1055亿2023净利润：257亿20232024营收：914亿2024净利润：75.3亿20242025营收：881亿2025净利润：197亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：-6%2016ROE：-6%20162017净利率：-0%2017ROE：-0%20172018净利率：8%2018ROE：10%20182019净利率：13%2019ROE：14%20192020净利率：2%2020ROE：2%20202021净利率：24%2021ROE：29%20212022净利率：29%2022ROE：53%20222023净利率：24%2023ROE：33%20232024净利率：8%2024ROE：13%20242025净利率：22%2025ROE：26%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0200亿400亿2016经营现金流：261亿2016自由现金流：120亿20162017经营现金流：271亿2017自由现金流：135亿20172018经营现金流：264亿2018自由现金流：144亿20182019经营现金流：256亿2019自由现金流：17亿20192020经营现金流：289亿2020自由现金流：230亿20202021经营现金流：378亿2021自由现金流：315亿20212022经营现金流：497亿2022自由现金流：401亿20222023经营现金流：432亿2023自由现金流：311亿20232024经营现金流：380亿2024自由现金流：233亿20242025经营现金流：366亿2025自由现金流：167亿2025

财务健康：巴西石油公司的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 65.9%，有息负债占净资产 92.4%，流动比率 0.71。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.71
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 92.4%
  • 负债率较 5 年前下降 127.3% → 92.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 52.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 65.9%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2000亿2016总资产：2470亿2016总负债：1694亿20162017总资产：2514亿2017总负债：1699亿20172018总资产：2221亿2018总负债：1489亿20182019总资产：2297亿2019总负债：1555亿20192020总资产：1900亿2020总负债：1301亿20202021总资产：1743亿2021总负债：1045亿20212022总资产：1872亿2022总负债：1174亿20222023总资产：2171亿2023总负债：1381亿20232024总资产：1816亿2024总负债：1223亿20242025总资产：2233亿2025总负债：1471亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0500亿1000亿2016现金：212亿2016有息负债：1184亿20162017现金：225亿2017有息负债：1093亿20172018现金：139亿2018有息负债：844亿20182019现金：73.7亿2019有息负债：871亿20192020现金：117亿2020有息负债：755亿20202021现金：105亿2021有息负债：587亿20212022现金：80亿2022有息负债：538亿20222023现金：127亿2023有息负债：626亿20232024现金：32.7亿2024有息负债：603亿20242025现金：65亿2025有息负债：701亿2025

分红：巴西石油公司给股东回报多少？

5/6

当前股息率 7.96%，最近一年派息率 39.5%。

  • 派发现金分红 股息率 7.96%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 7.96%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 7.96%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 66.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 39.5%，现金派息率 46.6%
每股分红（按财年）
0.002.505.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.1120182019每股分红：0.2320192020每股分红：0.0920202021每股分红：1.9820212022每股分红：6.4120222023每股分红：2.9420232024每股分红：2.7720242025每股分红：1.212025
派息率
0%100%200%201620172018派息率：32%20182019派息率：57%20192020派息率：47%20202021派息率：65%20212022派息率：114%20222023派息率：74%20232024派息率：239%20242025派息率：39%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-08-25$0.53季度派息
20262026-06-03$0.28年度派息
20262026-04-24$0.26特别股息
20252025-12-26$0.37特别股息
20252025-08-25$0.25特别股息
20252025-06-04$0.33特别股息
20252025-04-22$0.27半年度派息
20242024-12-27$0.43特别股息
20242024-12-13$0.50半年度派息
20242024-08-23$0.35特别股息
20242024-06-13$0.38特别股息
20242024-05-03$0.67不定期派息

公司概况：巴西石油公司

所属行业
能源 · 综合油气
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2000-08-10
国家/地区
巴西
员工人数
50,687 人
下次财报日
2027-03-04
公司官网
petrobras.com.br

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:04 UTC。仅供参考，不构成投资建议。