马拉松石油 MPC

Marathon Petroleum Corporation
$414.17 +11.33 (+2.81%) 美东时间 2026-11-12 11:47:09
总市值
$1127.71亿
市盈率(TTM)
7.7
市净率
6.51
股息率
0.97%
52 周区间
161.93 – 493.98
今开 / 最高 / 最低
404.50 / 414.44 / 402.81

雪花图

估值4/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康2/6分红4/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂马拉松石油

马拉松石油的强项是未来增长（5/6），短板是财务健康（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1132.81，现价低于估值 63.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 47.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 23.4%。
  • 财务健康 资产负债率 71.3%，有息负债占净资产 198.4%，流动比率 1.26。
  • 分红 当前股息率 0.97%，最近一年派息率 28.1%。

近一年股价

484.92162.632026-012026-042026-072026-10
近一年 +105.9% · 收盘价（按拆股调整）

估值：马拉松石油的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1132.81，现价低于估值 63.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 63.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 63.4%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 7.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.16
  • 市净率低于 3 倍 市净率 6.51 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 63.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$77.09亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$92.50亿$84.71亿
2027$111.00亿$93.09亿
2028$133.21亿$102.30亿
2029$159.85亿$112.41亿
2030$191.82亿$123.53亿
2031$223.47亿$131.79亿
2032$252.52亿$136.37亿
2033$276.51亿$136.75亿
2034$293.10亿$132.74亿
2035$300.42亿$124.60亿
终值$1906.15亿

市盈率河流图

4.5 倍14 倍24 倍34 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看马拉松石油？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 47.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 47.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 47.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 47.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -9.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 106.8%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0050.002020每股收益：-15.1420202021每股收益：2.6920212022每股收益：28.1220222023每股收益：23.6520232024每股收益：10.0920242025每股收益：13.2720252026E每股收益：67.912026E2027E每股收益：60.852027E2028E每股收益：30.602028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E67.919
2027E60.8511
2028E30.605

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$445.20 一致目标价，较现价高 7.5%

现价 $414.17一致目标价
目标价区间 $321.00 – $564.00（浅色带），中位数 $457.50

  • 强烈买入 0
  • 买入 25
  • 持有 8
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 33 次机构评级。

过往业绩：马拉松石油赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 23.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +31.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 31.5% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 23.4%
  • 净利率同比提升 2.5% → 3.0%
营业收入与净利润 营收净利润
01000亿2016营收：633亿2016净利润：11.7亿20162017营收：747亿2017净利润：34.3亿20172018营收：861亿2018净利润：27.8亿20182019营收：1111亿2019净利润：26.4亿20192020营收：698亿2020净利润：-98.3亿20202021营收：1200亿2021净利润：97.4亿20212022营收：1775亿2022净利润：145亿20222023营收：1484亿2023净利润：96.8亿20232024营收：1389亿2024净利润：34.5亿20242025营收：1327亿2025净利润：40.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%2016净利率：2%2016ROE：9%20162017净利率：5%2017ROE：24%20172018净利率：3%2018ROE：8%20182019净利率：2%2019ROE：8%20192020净利率：-14%2020ROE：-44%20202021净利率：8%2021ROE：37%20212022净利率：8%2022ROE：52%20222023净利率：7%2023ROE：40%20232024净利率：2%2024ROE：19%20242025净利率：3%2025ROE：23%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：40.2亿2016自由现金流：11.3亿20162017经营现金流：66.1亿2017自由现金流：38.8亿20172018经营现金流：61.6亿2018自由现金流：29.8亿20182019经营现金流：94.4亿2019自由现金流：46.3亿20192020经营现金流：24.2亿2020自由现金流：-3.7亿20202021经营现金流：43.6亿2021自由现金流：29亿20212022经营现金流：164亿2022自由现金流：139亿20222023经营现金流：141亿2023自由现金流：122亿20232024经营现金流：86.7亿2024自由现金流：61.3亿20242025经营现金流：82.5亿2025自由现金流：47.7亿2025

财务健康：马拉松石油的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 71.3%，有息负债占净资产 198.4%，流动比率 1.26。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.26
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 198.4%
  • 负债率较 5 年前下降 149.1% → 198.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 24.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 71.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：444亿2016总负债：232亿20162017总资产：490亿2017总负债：272亿20172018总资产：929亿2018总负债：479亿20182019总资产：986亿2019总负债：554亿20192020总资产：852亿2020总负债：549亿20202021总资产：854亿2021总负债：518亿20212022总资产：899亿2022总负债：548亿20222023总资产：860亿2023总负债：546亿20232024总资产：789亿2024总负债：544亿20242025总资产：840亿2025总负债：599亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2016现金：8.9亿2016有息负债：106亿20162017现金：30.1亿2017有息负债：129亿20172018现金：16.9亿2018有息负债：275亿20182019现金：13.9亿2019有息负债：305亿20192020现金：4.2亿2020有息负债：331亿20202021现金：52.9亿2021有息负债：269亿20212022现金：86.3亿2022有息负债：279亿20222023现金：54.4亿2023有息负债：285亿20232024现金：32.1亿2024有息负债：288亿20242025现金：36.7亿2025有息负债：344亿2025

分红：马拉松石油给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.97%，最近一年派息率 28.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.97%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.97%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.97%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 10.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 28.1%，现金派息率 21.3%
每股分红（按财年）
0.002.002016每股分红：1.3620162017每股分红：1.5220172018每股分红：1.8420182019每股分红：2.1220192020每股分红：2.3220202021每股分红：2.3220212022每股分红：2.4920222023每股分红：3.0820232024每股分红：3.3820242025每股分红：3.732025
派息率
0%50%2016派息率：62%20162017派息率：23%20172018派息率：35%20182019派息率：53%20192020派息率：-15%20202021派息率：86%20212022派息率：9%20222023派息率：13%20232024派息率：34%20242025派息率：28%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-18$1.10季度派息
20262026-08-19$1.00季度派息
20262026-05-20$1.00季度派息
20262026-02-18$1.00季度派息
20252025-11-19$1.00季度派息
20252025-08-20$0.91季度派息
20252025-05-21$0.91季度派息
20252025-02-19$0.91季度派息
20242024-11-20$0.91季度派息
20242024-08-21$0.82季度派息
20242024-05-15$0.82季度派息
20242024-02-20$0.82季度派息

公司概况：马拉松石油

所属行业
能源 · 炼油与成品油销售
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2011-06-24
国家/地区
美国
员工人数
18,500 人
下次财报日
2027-02-02

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。