金德尔摩根 KMI

Kinder Morgan, Inc.
$32.38 +0.79 (+2.48%) 美东时间 2026-11-12 12:09:20
总市值
$721.22亿
市盈率(TTM)
20.0
市净率
2.31
股息率
3.66%
52 周区间
26.24 – 34.81
今开 / 最高 / 最低
31.98 / 32.38 / 31.63

雪花图

估值3/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康2/6分红5/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂金德尔摩根

金德尔摩根的强项是分红（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.55，现价低于估值 3.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 96.5%，最新净资产收益率 9.8%。
  • 财务健康 资产负债率 55.4%，有息负债占净资产 102.0%，流动比率 0.64。
  • 分红 当前股息率 3.66%，最近一年派息率 85.0%。

近一年股价

34.4325.842026-012026-042026-072026-10
近一年 +21.1% · 收盘价（按拆股调整）

估值：金德尔摩根的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.55，现价低于估值 3.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 3.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 3.5%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 20.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.16
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.31 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 3.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$33.48亿；前 5 年增速 9.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$36.57亿$33.49亿
2027$39.96亿$33.51亿
2028$43.65亿$33.52亿
2029$47.69亿$33.54亿
2030$52.10亿$33.55亿
2031$56.22亿$33.15亿
2032$59.90亿$32.35亿
2033$63.01亿$31.16亿
2034$65.44亿$29.64亿
2035$67.07亿$27.82亿
终值$425.57亿

市盈率河流图

15 倍105 倍195 倍285 倍375 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看金德尔摩根？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 9.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.3%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.0520202021每股收益：0.7820212022每股收益：1.1220222023每股收益：1.0620232024每股收益：1.1720242025每股收益：1.3720252026E每股收益：1.582026E2027E每股收益：1.552027E2028E每股收益：1.672028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E1.5812
2027E1.5513
2028E1.679

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$37.67 一致目标价，较现价高 16.4%

现价 $32.38一致目标价
目标价区间 $34.00 – $43.00（浅色带），中位数 $37.50

  • 强烈买入 0
  • 买入 18
  • 持有 15
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 34 次机构评级。

过往业绩：金德尔摩根赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 96.5%，最新净资产收益率 9.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +17.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 96.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 96.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 17.1% vs 5 年 96.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.8%
  • 净利率同比提升 17.3% → 18.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：129亿2016净利润：7.1亿20162017营收：136亿2017净利润：1.8亿20172018营收：143亿2018净利润：16.1亿20182019营收：132亿2019净利润：21.9亿20192020营收：115亿2020净利润：1.2亿20202021营收：175亿2021净利润：17.8亿20212022营收：196亿2022净利润：25.5亿20222023营收：152亿2023净利润：23.9亿20232024营收：151亿2024净利润：26.1亿20242025营收：170亿2025净利润：30.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：5%2016ROE：2%20162017净利率：1%2017ROE：1%20172018净利率：11%2018ROE：5%20182019净利率：17%2019ROE：6%20192020净利率：1%2020ROE：0%20202021净利率：10%2021ROE：6%20212022净利率：13%2022ROE：8%20222023净利率：16%2023ROE：8%20232024净利率：17%2024ROE：9%20242025净利率：18%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：47.9亿2016自由现金流：19.1亿20162017经营现金流：46亿2017自由现金流：14.1亿20172018经营现金流：50.4亿2018自由现金流：21.2亿20182019经营现金流：47.5亿2019自由现金流：24.8亿20192020经营现金流：45.5亿2020自由现金流：28.4亿20202021经营现金流：57.1亿2021自由现金流：44.3亿20212022经营现金流：49.7亿2022自由现金流：33.5亿20222023经营现金流：64.9亿2023自由现金流：41.5亿20232024经营现金流：56.4亿2024自由现金流：30.1亿20242025经营现金流：59.2亿2025自由现金流：28.9亿2025

财务健康：金德尔摩根的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 55.4%，有息负债占净资产 102.0%，流动比率 0.64。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.64
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 102.0%
  • 负债率较 5 年前下降 110.0% → 102.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 18.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 55.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：803亿2016总负债：455亿20162017总资产：791亿2017总负债：439亿20172018总资产：789亿2018总负债：437亿20182019总资产：742亿2019总负债：401亿20192020总资产：720亿2020总负债：409亿20202021总资产：724亿2021总负债：404亿20212022总资产：701亿2022总负债：380亿20222023总资产：710亿2023总负债：393亿20232024总资产：714亿2024总负债：395亿20242025总资产：727亿2025总负债：403亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：6.8亿2016有息负债：401亿20162017现金：2.6亿2017有息负债：375亿20172018现金：32.8亿2018有息负债：371亿20182019现金：1.9亿2019有息负债：342亿20192020现金：11.8亿2020有息负债：346亿20202021现金：11.4亿2021有息负债：339亿20212022现金：7.5亿2022有息负债：323亿20222023现金：8300万2023有息负债：326亿20232024现金：8800万2024有息负债：323亿20242025现金：6300万2025有息负债：318亿2025

分红：金德尔摩根给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.66%，最近一年派息率 85.0%。

  • 派发现金分红 股息率 3.66%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 3.66%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.66%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 2.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 85.0%，现金派息率 89.8%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.5020162017每股分红：0.5020172018每股分红：0.7320182019每股分红：0.9520192020每股分红：1.0420202021每股分红：1.0720212022每股分红：1.1020222023每股分红：1.1320232024每股分红：1.1520242025每股分红：1.172025
派息率
0%2000%4000%2016派息率：200%20162017派息率：5000%20172018派息率：110%20182019派息率：99%20192020派息率：2217%20202021派息率：138%20212022派息率：98%20222023派息率：106%20232024派息率：98%20242025派息率：85%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-02$0.30季度派息
20262026-08-03$0.30季度派息
20262026-05-04$0.30季度派息
20262026-02-02$0.29季度派息
20252025-11-03$0.29季度派息
20252025-07-31$0.29季度派息
20252025-04-30$0.29季度派息
20252025-02-03$0.29季度派息
20242024-10-31$0.29季度派息
20242024-07-31$0.29季度派息
20242024-04-29$0.29季度派息
20242024-01-30$0.28季度派息

公司概况：金德尔摩根

所属行业
能源 · 油气中游
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2011-02-11
国家/地区
美国
员工人数
11,028 人
下次财报日
2027-01-20
公司官网
kindermorgan.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。