Plains Gp Holdings, L.P. PAGP

Plains GP Holdings LP
$26.21 +0.30 (+1.15%) 美东时间 2026-11-12 12:08:17
总市值
$51.86亿
市盈率(TTM)
9.6
市净率
3.86
股息率
6.37%
52 周区间
17.42 – 28.96
今开 / 最高 / 最低
26.05 / 26.21 / 25.91

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康2/6分红5/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂Plains Gp Holdings, L.P.

Plains Gp Holdings, L.P.的强项是分红（5/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 229.38，现价低于估值 88.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 19.3%。
  • 财务健康 资产负债率 54.5%，有息负债占净资产 854.1%，流动比率 0.96。
  • 分红 当前股息率 6.37%，最近一年派息率 116.0%。

近一年股价

28.8717.172026-012026-042026-072026-10
近一年 +46.1% · 收盘价（按拆股调整）

估值：Plains Gp Holdings, L.P.的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 229.38，现价低于估值 88.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 88.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 88.6%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 9.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.10
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.86 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 44.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 88.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$20.91亿；前 5 年增速 8.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$22.74亿$20.82亿
2027$24.73亿$20.73亿
2028$26.89亿$20.65亿
2029$29.24亿$20.56亿
2030$31.80亿$20.48亿
2031$34.19亿$20.16亿
2032$36.32亿$19.62亿
2033$38.14亿$18.86亿
2034$39.57亿$17.92亿
2035$40.56亿$16.82亿
终值$257.33亿

市盈率河流图

4 倍14 倍23 倍33 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看Plains Gp Holdings, L.P.？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 8.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -8.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 36.5%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-2.000.002.002020每股收益：-2.3120202021每股收益：0.3120212022每股收益：0.8720222023每股收益：1.0220232024每股收益：0.5220242025每股收益：1.3120252026E每股收益：2.482026E2027E每股收益：1.812027E2028E每股收益：1.982028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E2.482
2027E1.815
2028E1.984

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$27.67 一致目标价，较现价高 5.6%

现价 $26.21一致目标价
目标价区间 $24.00 – $30.00（浅色带），中位数 $29.00

  • 强烈买入 1
  • 买入 17
  • 持有 10
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 29 次机构评级。

过往业绩：Plains Gp Holdings, L.P.赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 19.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +151.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 151.9% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 19.3%
  • 净利率同比提升 0.2% → 0.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：202亿2016净利润：9400万20162017营收：262亿2017净利润：-7.3亿20172018营收：341亿2018净利润：3.3亿20182019营收：337亿2019净利润：3.3亿20192020营收：233亿2020净利润：-5.7亿20202021营收：421亿2021净利润：6000万20212022营收：573亿2022净利润：1.7亿20222023营收：487亿2023净利润：2亿20232024营收：501亿2024净利润：1亿20242025营收：443亿2025净利润：2.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-25%0%25%2016净利率：0%2016ROE：1%20162017净利率：-3%2017ROE：-6%20172018净利率：1%2018ROE：32%20182019净利率：1%2019ROE：15%20192020净利率：-2%2020ROE：-39%20202021净利率：0%2021ROE：4%20212022净利率：0%2022ROE：11%20222023净利率：0%2023ROE：13%20232024净利率：0%2024ROE：8%20242025净利率：1%2025ROE：19%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：7.1亿2016自由现金流：-6.2亿20162017经营现金流：25亿2017自由现金流：14.7亿20172018经营现金流：26亿2018自由现金流：9.7亿20182019经营现金流：25亿2019自由现金流：13.2亿20192020经营现金流：15.1亿2020自由现金流：7.7亿20202021经营现金流：19.9亿2021自由现金流：16.6亿20212022经营现金流：24亿2022自由现金流：19.5亿20222023经营现金流：27.2亿2023自由现金流：21.4亿20232024经营现金流：24.8亿2024自由现金流：18.4亿20242025经营现金流：29.3亿2025自由现金流：22.9亿2025

财务健康：Plains Gp Holdings, L.P.的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 54.5%，有息负债占净资产 854.1%，流动比率 0.96。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.96
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 854.1%
  • 负债率较 5 年前下降 724.6% → 854.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 25.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 54.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：261亿2016总负债：154亿20162017总资产：268亿2017总负债：144亿20172018总资产：255亿2018总负债：135亿20182019总资产：300亿2019总负债：155亿20192020总资产：260亿2020总负债：148亿20202021总资产：300亿2021总负债：158亿20212022总资产：292亿2022总负债：146亿20222023总资产：286亿2023总负债：136亿20232024总资产：278亿2024总负债：134亿20242025总资产：313亿2025总负债：171亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：5000万2016有息负债：101亿20162017现金：4000万2017有息负债：91.8亿20172018现金：6900万2018有息负债：91.4亿20182019现金：4700万2019有息负债：102亿20192020现金：6300万2020有息负债：106亿20202021现金：4.6亿2021有息负债：96.4亿20212022现金：4亿2022有息负债：88.3亿20222023现金：4.5亿2023有息负债：80.3亿20232024现金：3.5亿2024有息负债：79.3亿20242025现金：3.3亿2025有息负债：115亿2025

分红：Plains Gp Holdings, L.P.给股东回报多少？

5/6

当前股息率 6.37%，最近一年派息率 116.0%。

  • 派发现金分红 股息率 6.37%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 6.37%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 6.37%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 11.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 116.0%，现金派息率 13.1%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：2.4020162017每股分红：1.9520172018每股分红：1.2020182019每股分红：1.3820192020每股分红：0.9020202021每股分红：0.7220212022每股分红：0.8320222023每股分红：1.0720232024每股分红：1.2720242025每股分红：1.522025
派息率
0%100%200%2016派息率：255%20162017派息率：-39%20172018派息率：57%20182019派息率：71%20192020派息率：-39%20202021派息率：232%20212022派息率：96%20222023派息率：105%20232024派息率：244%20242025派息率：116%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-30$0.42季度派息
20262026-07-31$0.42季度派息
20262026-05-01$0.42季度派息
20262026-01-30$0.42季度派息
20252025-10-31$0.38季度派息
20252025-07-31$0.38季度派息
20252025-05-01$0.38季度派息
20252025-01-31$0.38季度派息
20242024-10-31$0.32季度派息
20242024-07-31$0.32季度派息
20242024-04-30$0.32季度派息
20242024-01-30$0.32季度派息

公司概况：Plains Gp Holdings, L.P.

所属行业
能源 · 油气中游
上市地
纳斯达克
上市日期
2013-10-17
国家/地区
美国
员工人数
3,900 人
下次财报日
2027-02-05
公司官网
plains.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:43 UTC。仅供参考，不构成投资建议。