哈门那 HUM

Humana Inc.
$444.25 -2.06 (-0.46%) 美东时间 2026-11-12 12:16:16
总市值
$533.56亿
市盈率(TTM)
42.9
市净率
3.02
股息率
0.80%
52 周区间
163.11 – 456.50
今开 / 最高 / 最低
450.00 / 450.00 / 434.09

雪花图

估值2/6未来增长5/6过往业绩1/6财务健康0/6分红3/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂哈门那

哈门那的强项是未来增长（5/6），短板是财务健康（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 637.76，现价低于估值 30.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 28.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -17.2%，最新净资产收益率 6.7%。
  • 财务健康 资产负债率 63.6%，有息负债占净资产 73.3%，流动比率 0.72。
  • 分红 当前股息率 0.80%，最近一年派息率 36.0%。

近一年股价

447.15163.672026-012026-042026-072026-10
近一年 +56.6% · 收盘价（按拆股调整）

估值：哈门那的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 637.76，现价低于估值 30.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 30.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 30.3%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 42.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.51
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.02 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 30.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$19.14亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$22.97亿$21.04亿
2027$27.57亿$23.12亿
2028$33.08亿$25.40亿
2029$39.70亿$27.92亿
2030$47.63亿$30.68亿
2031$55.49亿$32.73亿
2032$62.71亿$33.87亿
2033$68.67亿$33.96亿
2034$72.79亿$32.96亿
2035$74.61亿$30.94亿
终值$473.36亿

市盈率河流图

14 倍20 倍26 倍33 倍39 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看哈门那？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 28.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 28.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 28.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 28.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 11.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 6.4%
  • 至少 3 份机构预测 8 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0020.002020每股收益：25.3120202021每股收益：22.6720212022每股收益：22.0820222023每股收益：20.0020232024每股收益：9.9820242025每股收益：9.8420252026E每股收益：9.462026E2027E每股收益：18.532027E2028E每股收益：36.222028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E9.4615
2027E18.5315
2028E36.228

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$473.74 一致目标价，较现价高 6.6%

现价 $444.25一致目标价
目标价区间 $300.00 – $596.00（浅色带），中位数 $480.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 22
  • 持有 21
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 44 次机构评级。

过往业绩：哈门那赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -17.2%，最新净资产收益率 6.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -1.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -17.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -17.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -1.4% vs 5 年 -17.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.7%
  • 净利率同比提升 1.0% → 0.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿1000亿2016营收：544亿2016净利润：6.1亿20162017营收：538亿2017净利润：24.5亿20172018营收：569亿2018净利润：16.8亿20182019营收：649亿2019净利润：27.1亿20192020营收：772亿2020净利润：33.7亿20202021营收：836亿2021净利润：29.3亿20212022营收：929亿2022净利润：28.1亿20222023营收：1064亿2023净利润：24.9亿20232024营收：1178亿2024净利润：12.1亿20242025营收：1297亿2025净利润：11.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：1%2016ROE：6%20162017净利率：5%2017ROE：25%20172018净利率：3%2018ROE：17%20182019净利率：4%2019ROE：22%20192020净利率：4%2020ROE：25%20202021净利率：4%2021ROE：18%20212022净利率：3%2022ROE：18%20222023净利率：2%2023ROE：15%20232024净利率：1%2024ROE：7%20242025净利率：1%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：19.4亿2016自由现金流：14.1亿20162017经营现金流：40.5亿2017自由现金流：35.3亿20172018经营现金流：21.7亿2018自由现金流：15.6亿20182019经营现金流：52.8亿2019自由现金流：45.5亿20192020经营现金流：56.4亿2020自由现金流：46.8亿20202021经营现金流：22.6亿2021自由现金流：9.2亿20212022经营现金流：45.9亿2022自由现金流：34.5亿20222023经营现金流：39.8亿2023自由现金流：29.8亿20232024经营现金流：29.7亿2024自由现金流：23.9亿20242025经营现金流：9.2亿2025自由现金流：3.8亿2025

财务健康：哈门那的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 63.6%，有息负债占净资产 73.3%，流动比率 0.72。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.72
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 73.3%
  • 负债率较 5 年前下降 52.0% → 73.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 7.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 63.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：258亿2016总负债：151亿20162017总资产：267亿2017总负债：168亿20172018总资产：253亿2018总负债：152亿20182019总资产：290亿2019总负债：170亿20192020总资产：351亿2020总负债：213亿20202021总资产：447亿2021总负债：286亿20212022总资产：437亿2022总负债：284亿20222023总资产：469亿2023总负债：306亿20232024总资产：463亿2024总负债：299亿20242025总资产：488亿2025总负债：310亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：38.8亿2016有息负债：40.9亿20162017现金：40.4亿2017有息负债：49.2亿20172018现金：23.4亿2018有息负债：60.7亿20182019现金：40.5亿2019有息负债：61.1亿20192020现金：46.7亿2020有息负债：71.4亿20202021现金：33.9亿2021有息负债：132亿20212022现金：50.6亿2022有息负债：118亿20222023现金：46.9亿2023有息负债：123亿20232024现金：22.2亿2024有息负债：123亿20242025现金：42亿2025有息负债：129亿2025

分红：哈门那给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.80%，最近一年派息率 36.0%。

  • 派发现金分红 股息率 0.80%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.80%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.80%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.0%，现金派息率 113.4%
每股分红（按财年）
0.002.002016每股分红：0.8720162017每股分红：1.8920172018每股分红：2.0020182019每股分红：2.2020192020每股分红：2.5020202021每股分红：2.8020212022每股分红：3.1520222023每股分红：3.5420232024每股分红：3.5420242025每股分红：3.542025
派息率
0%20%2016派息率：21%20162017派息率：11%20172018派息率：16%20182019派息率：11%20192020派息率：10%20202021派息率：12%20212022派息率：14%20222023派息率：18%20232024派息率：35%20242025派息率：36%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-24$0.89季度派息
20262026-10-30$0.89季度派息
20262026-06-26$0.89季度派息
20262026-03-27$0.89季度派息
20252025-12-26$0.89季度派息
20252025-09-26$0.89季度派息
20252025-06-27$0.89季度派息
20252025-03-28$0.89季度派息
20242024-12-31$0.89季度派息
20242024-09-30$0.89季度派息
20242024-06-28$0.89季度派息
20242024-03-27$0.89季度派息

公司概况：哈门那

所属行业
医疗保健 · 医疗保险计划
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1981-12-31
国家/地区
美国
员工人数
67,060 人
下次财报日
2027-02-10
公司官网
humana.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:43 UTC。仅供参考，不构成投资建议。