康西哥 CNC

Centene Corp.
$70.59 +0.11 (+0.16%) 美东时间 2026-11-12 11:51:39
总市值
$349.47亿
市盈率(TTM)
23.9
市净率
1.75
股息率
0.00%
52 周区间
31.63 – 78.08
今开 / 最高 / 最低
70.75 / 70.78 / 68.47

雪花图

估值5/6未来增长5/6过往业绩0/6财务健康2/6分红0/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂康西哥

康西哥的强项是估值（5/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 298.64，现价低于估值 76.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 48.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -33.4%。
  • 财务健康 资产负债率 73.9%，有息负债占净资产 91.0%，流动比率 1.10。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

76.0131.802026-012026-042026-072026-10
近一年 +101.2% · 收盘价（按拆股调整）

估值：康西哥的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 298.64，现价低于估值 76.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 76.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 76.4%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 23.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.50
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.75 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 12.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 76.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$36.95亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$44.34亿$40.60亿
2027$53.21亿$44.62亿
2028$63.85亿$49.03亿
2029$76.62亿$53.88亿
2030$91.94亿$59.21亿
2031$107.11亿$63.17亿
2032$121.04亿$65.37亿
2033$132.54亿$65.55亿
2034$140.49亿$63.63亿
2035$144.00亿$59.72亿
终值$913.67亿

市盈率河流图

5.5 倍14 倍22 倍30 倍38 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看康西哥？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 48.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 48.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 48.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 48.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.1%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-10.000.002020每股收益：3.1220202021每股收益：2.2820212022每股收益：2.0720222023每股收益：4.9520232024每股收益：6.3120242025每股收益：-13.6220252026E每股收益：5.262026E2027E每股收益：5.532027E2028E每股收益：6.602028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E5.2612
2027E5.5312
2028E6.607

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$75.43 一致目标价，较现价高 6.9%

现价 $70.59一致目标价
目标价区间 $69.00 – $80.00（浅色带），中位数 $78.50

  • 强烈买入 0
  • 买入 27
  • 持有 16
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 44 次机构评级。

过往业绩：康西哥赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -33.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -315.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -315.8% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -33.4%
  • 净利率同比提升 2.0% → -3.4%
营业收入与净利润 营收净利润
01000亿2016营收：406亿2016净利润：5.6亿20162017营收：484亿2017净利润：8.3亿20172018营收：601亿2018净利润：9亿20182019营收：746亿2019净利润：13.2亿20192020营收：1111亿2020净利润：18.1亿20202021营收：1260亿2021净利润：13.5亿20212022营收：1445亿2022净利润：12亿20222023营收：1540亿2023净利润：27亿20232024营收：1631亿2024净利润：33亿20242025营收：1948亿2025净利润：-66.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：1%2016ROE：10%20162017净利率：2%2017ROE：12%20172018净利率：1%2018ROE：8%20182019净利率：2%2019ROE：11%20192020净利率：2%2020ROE：7%20202021净利率：1%2021ROE：5%20212022净利率：1%2022ROE：5%20222023净利率：2%2023ROE：10%20232024净利率：2%2024ROE：13%20242025净利率：-3%2025ROE：-33%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：18.5亿2016自由现金流：15.4亿20162017经营现金流：14.9亿2017自由现金流：10.7亿20172018经营现金流：12.3亿2018自由现金流：5.6亿20182019经营现金流：14.8亿2019自由现金流：7.5亿20192020经营现金流：55亿2020自由现金流：46.3亿20202021经营现金流：42亿2021自由现金流：33亿20212022经营现金流：62.6亿2022自由现金流：52.6亿20222023经营现金流：80.5亿2023自由现金流：72.5亿20232024经营现金流：1.5亿2024自由现金流：-4.9亿20242025经营现金流：50.9亿2025自由现金流：43.2亿2025

财务健康：康西哥的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 73.9%，有息负债占净资产 91.0%，流动比率 1.10。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.10
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 91.0%
  • 负债率较 5 年前下降 71.1% → 91.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 28.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 73.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：202亿2016总负债：141亿20162017总资产：219亿2017总负债：150亿20172018总资产：309亿2018总负债：199亿20182019总资产：410亿2019总负债：283亿20192020总资产：687亿2020总负债：428亿20202021总资产：784亿2021总负债：514亿20212022总资产：769亿2022总负债：526亿20222023总资产：846亿2023总负债：587亿20232024总资产：824亿2024总负债：559亿20242025总资产：767亿2025总负债：567亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：39.3亿2016有息负债：46.5亿20162017现金：40.7亿2017有息负债：47亿20172018现金：53.4亿2018有息负债：66.9亿20182019现金：121亿2019有息负债：145亿20192020现金：108亿2020有息负债：183亿20202021现金：131亿2021有息负债：227亿20212022现金：121亿2022有息负债：213亿20222023现金：172亿2023有息负债：189亿20232024现金：141亿2024有息负债：194亿20242025现金：179亿2025有息负债：182亿2025

分红：康西哥给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

公司概况：康西哥

所属行业
医疗保健 · 医疗保险计划
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2001-12-13
国家/地区
美国
员工人数
61,100 人
下次财报日
2027-02-05
公司官网
centene.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。