阿瑞斯资本 ARCC

Ares Capital Corporation
$19.24 -0.22 (-1.13%) 美东时间 2026-11-12 11:51:10
总市值
$138.95亿
市盈率(TTM)
15.9
市净率
0.97
股息率
9.98%
52 周区间
17.40 – 21.14
今开 / 最高 / 最低
19.42 / 19.45 / 19.19

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康3/6分红5/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂阿瑞斯资本

阿瑞斯资本的强项是分红（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.84，现价低于估值 7.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -0.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 10.3%，最新净资产收益率 9.1%。
  • 财务健康 资产负债率 54.2%，有息负债占净资产 111.7%，流动比率 1.71。
  • 分红 当前股息率 9.98%，最近一年派息率 103.2%。

近一年股价

21.0317.452026-012026-042026-072026-10
近一年 -3.4% · 收盘价（按拆股调整）

估值：阿瑞斯资本的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.84，现价低于估值 7.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 7.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 7.7%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 15.9 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.97 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 7.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$11.41亿；前 5 年增速 -0.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$11.40亿$10.44亿
2027$11.39亿$9.55亿
2028$11.37亿$8.73亿
2029$11.36亿$7.99亿
2030$11.34亿$7.31亿
2031$11.39亿$6.72亿
2032$11.49亿$6.21亿
2033$11.66亿$5.77亿
2034$11.89亿$5.39亿
2035$12.19亿$5.06亿
终值$77.34亿

市盈率河流图

5.5 倍8.5 倍12 倍15 倍18 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看阿瑞斯资本？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -0.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 -0.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -0.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -0.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 23.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.5%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：1.1420202021每股收益：3.5120212022每股收益：1.1920222023每股收益：2.6820232024每股收益：2.4420242025每股收益：1.8620252026E每股收益：1.892026E2027E每股收益：1.942027E2028E每股收益：1.992028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E1.899
2027E1.9410
2028E1.996

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$19.00 一致目标价，较现价低 1.2%

现价 $19.24一致目标价
目标价区间 $19.00 – $19.00（浅色带），中位数 $19.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 25
  • 持有 7
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 32 次机构评级。

过往业绩：阿瑞斯资本赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 10.3%，最新净资产收益率 9.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -23.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 10.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 10.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -23.8% vs 5 年 10.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.1%
  • 净利率同比提升 64.3% → 57.9%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：7.4亿2016净利润：4.7亿20162017营收：9.7亿2017净利润：6.7亿20172018营收：11.2亿2018净利润：8.6亿20182019营收：11.2亿2019净利润：7.9亿20192020营收：8.6亿2020净利润：4.8亿20202021营收：20.5亿2021净利润：15.7亿20212022营收：12亿2022净利润：6亿20222023营收：21.7亿2023净利润：15.2亿20232024营收：23.7亿2024净利润：15.2亿20242025营收：22.4亿2025净利润：13亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%2016净利率：64%2016ROE：9%20162017净利率：68%2017ROE：9%20172018净利率：77%2018ROE：12%20182019净利率：71%2019ROE：11%20192020净利率：56%2020ROE：7%20202021净利率：76%2021ROE：18%20212022净利率：50%2022ROE：6%20222023净利率：70%2023ROE：14%20232024净利率：64%2024ROE：11%20242025净利率：58%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：7.1亿2016自由现金流：7.1亿20162017经营现金流：-18.7亿2017自由现金流：-18.7亿20172018经营现金流：6.7亿2018自由现金流：6.7亿20182019经营现金流：6.8亿2019自由现金流：6.8亿20192020经营现金流：7.3亿2020自由现金流：7.3亿20202021经营现金流：9.3亿2021自由现金流：9.3亿20212022经营现金流：7.5亿2022自由现金流：7.5亿20222023经营现金流：10亿2023自由现金流：10亿20232024经营现金流：12.8亿2024自由现金流：12.8亿20242025经营现金流：11.4亿2025自由现金流：11.4亿2025

财务健康：阿瑞斯资本的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 54.2%，有息负债占净资产 111.7%，流动比率 1.71。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.71
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 111.7%
  • 负债率较 5 年前下降 119.8% → 111.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 7.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 54.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：92.5亿2016总负债：40.8亿20162017总资产：123亿2017总负债：52.5亿20172018总资产：129亿2018总负债：56亿20182019总资产：149亿2019总负债：74.4亿20192020总资产：162亿2020总负债：90.2亿20202021总资产：208亿2021总负债：120亿20212022总资产：224亿2022总负债：128亿20222023总资产：238亿2023总负债：126亿20232024总资产：283亿2024总负债：149亿20242025总资产：312亿2025总负债：169亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：2.2亿2016有息负债：38.7亿20162017现金：3.2亿2017有息负债：48.5亿20172018现金：3亿2018有息负债：52.1亿20182019现金：1.8亿2019有息负债：70.9亿20192020现金：2.5亿2020有息负债：86亿20202021现金：3.7亿2021有息负债：112亿20212022现金：3亿2022有息负债：124亿20222023现金：5.3亿2023有息负债：120亿20232024现金：6.3亿2024有息负债：138亿20242025现金：9.2亿2025有息负债：160亿2025

分红：阿瑞斯资本给股东回报多少？

5/6

当前股息率 9.98%，最近一年派息率 103.2%。

  • 派发现金分红 股息率 9.98%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 9.98%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 9.98%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 3.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 103.2%，现金派息率 121.4%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：1.5220162017每股分红：1.5220172018每股分红：1.5420182019每股分红：1.6820192020每股分红：1.6020202021每股分红：1.6220212022每股分红：1.8720222023每股分红：1.9220232024每股分红：1.9220242025每股分红：1.922025
派息率
0%100%2016派息率：101%20162017派息率：97%20172018派息率：77%20182019派息率：90%20192020派息率：140%20202021派息率：46%20212022派息率：157%20222023派息率：72%20232024派息率：79%20242025派息率：103%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-15$0.48季度派息
20262026-09-15$0.48季度派息
20262026-06-15$0.48季度派息
20262026-03-13$0.48季度派息
20252025-12-15$0.48季度派息
20252025-09-15$0.48季度派息
20252025-06-13$0.48季度派息
20252025-03-14$0.48季度派息
20242024-12-13$0.48季度派息
20242024-09-13$0.48季度派息
20242024-06-14$0.48季度派息
20242024-03-14$0.48季度派息

公司概况：阿瑞斯资本

所属行业
金融 · 资产管理
上市地
纳斯达克
上市日期
2004-10-05
国家/地区
美国
员工人数
4,250 人
下次财报日
2027-02-03
公司官网
arcc.ares.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。