亚瑟加拉格尔 AJG

Arthur J. Gallagher & Co.
$279.70 -2.31 (-0.82%) 美东时间 2026-11-12 12:02:55
总市值
$717.19亿
市盈率(TTM)
42.2
市净率
3.08
股息率
0.98%
52 周区间
190.75 – 294.53
今开 / 最高 / 最低
285.72 / 285.72 / 278.34

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康2/6分红4/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂亚瑟加拉格尔

亚瑟加拉格尔的强项是未来增长（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 258.69，现价高于估值 8.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.5%，最新净资产收益率 6.4%。
  • 财务健康 资产负债率 67.0%，有息负债占净资产 60.0%，流动比率 1.06。
  • 分红 当前股息率 0.98%，最近一年派息率 45.2%。

近一年股价

288.38192.002026-012026-042026-072026-10
近一年 +7.4% · 收盘价（按拆股调整）

估值：亚瑟加拉格尔的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 258.69，现价高于估值 8.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 8.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -8.1%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 42.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.59
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.08 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 8.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$20.21亿；前 5 年增速 16.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$23.51亿$21.53亿
2027$27.34亿$22.93亿
2028$31.79亿$24.42亿
2029$36.97亿$26.00亿
2030$43.00亿$27.69亿
2031$48.82亿$28.79亿
2032$54.08亿$29.21亿
2033$58.42亿$28.89亿
2034$61.49亿$27.85亿
2035$63.03亿$26.14亿
终值$399.89亿

市盈率河流图

31 倍40 倍50 倍60 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看亚瑟加拉格尔？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 16.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 16.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 16.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 17.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.4%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.002020每股收益：4.2020202021每股收益：4.3720212022每股收益：5.1920222023每股收益：4.4220232024每股收益：6.5320242025每股收益：5.7520252026E每股收益：13.102026E2027E每股收益：14.852027E2028E每股收益：16.822028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E13.1013
2027E14.8514
2028E16.825

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$284.92 一致目标价，较现价高 1.9%

现价 $279.70一致目标价
目标价区间 $260.00 – $300.00（浅色带），中位数 $287.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 18
  • 持有 10
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 29 次机构评级。

过往业绩：亚瑟加拉格尔赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 6.5%，最新净资产收益率 6.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -11.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -11.9% vs 5 年 6.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.4%
  • 净利率同比提升 12.7% → 10.7%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：56.8亿2016净利润：4亿20162017营收：62.5亿2017净利润：4.8亿20172018营收：69.2亿2018净利润：6.3亿20182019营收：71.2亿2019净利润：6.7亿20192020营收：70.1亿2020净利润：8.2亿20202021营收：82.1亿2021净利润：9.1亿20212022营收：85.5亿2022净利润：11.1亿20222023营收：101亿2023净利润：9.7亿20232024营收：116亿2024净利润：14.6亿20242025营收：139亿2025净利润：14.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：7%2016ROE：11%20162017净利率：8%2017ROE：12%20172018净利率：9%2018ROE：14%20182019净利率：9%2019ROE：13%20192020净利率：12%2020ROE：13%20202021净利率：11%2021ROE：11%20212022净利率：13%2022ROE：12%20222023净利率：10%2023ROE：9%20232024净利率：13%2024ROE：7%20242025净利率：11%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：6.2亿2016自由现金流：4亿20162017经营现金流：8.5亿2017自由现金流：7.3亿20172018经营现金流：7.7亿2018自由现金流：6.4亿20182019经营现金流：11.2亿2019自由现金流：9.8亿20192020经营现金流：17.5亿2020自由现金流：16.5亿20202021经营现金流：17亿2021自由现金流：15.8亿20212022经营现金流：13.9亿2022自由现金流：12.1亿20222023经营现金流：20.3亿2023自由现金流：18.4亿20232024经营现金流：25.8亿2024自由现金流：24.4亿20242025经营现金流：19.3亿2025自由现金流：17.9亿2025

财务健康：亚瑟加拉格尔的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 67.0%，有息负债占净资产 60.0%，流动比率 1.06。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.06
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 60.0%
  • 负债率较 5 年前下降 78.7% → 60.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 13.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 67.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2016总资产：115亿2016总负债：78.3亿20162017总资产：129亿2017总负债：87.3亿20172018总资产：163亿2018总负债：118亿20182019总资产：196亿2019总负债：144亿20192020总资产：223亿2020总负债：161亿20202021总资产：333亿2021总负债：248亿20212022总资产：384亿2022总负债：292亿20222023总资产：516亿2023总负债：408亿20232024总资产：643亿2024总负债：441亿20242025总资产：707亿2025总负债：473亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：5.5亿2016有息负债：28.5亿20162017现金：6.8亿2017有息负债：31.3亿20172018现金：6.1亿2018有息负债：36.1亿20182019现金：6亿2019有息负债：49.5亿20192020现金：6.6亿2020有息负债：48.7亿20202021现金：4亿2021有息负债：65.9亿20212022现金：7.4亿2022有息负债：64.2亿20222023现金：9.7亿2023有息负债：83.2亿20232024现金：150亿2024有息负债：135亿20242025现金：14亿2025有息负债：140亿2025

分红：亚瑟加拉格尔给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.98%，最近一年派息率 45.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.98%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.98%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.98%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 45.2%，现金派息率 37.3%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：1.5220162017每股分红：1.5620172018每股分红：1.6420182019每股分红：1.7220192020每股分红：1.8020202021每股分红：1.9220212022每股分红：2.0420222023每股分红：2.2020232024每股分红：2.4020242025每股分红：2.602025
派息率
0%25%50%2016派息率：66%20162017派息率：61%20172018派息率：48%20182019派息率：49%20192020派息率：43%20202021派息率：44%20212022派息率：39%20222023派息率：50%20232024派息率：37%20242025派息率：45%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-07$0.70季度派息
20262026-09-08$0.70季度派息
20262026-06-05$0.70季度派息
20262026-03-06$0.70季度派息
20252025-12-05$0.65季度派息
20252025-09-05$0.65季度派息
20252025-06-06$0.65季度派息
20252025-03-07$0.65季度派息
20242024-12-06$0.60季度派息
20242024-09-06$0.60季度派息
20242024-06-07$0.60季度派息
20242024-02-29$0.60季度派息

公司概况：亚瑟加拉格尔

所属行业
金融 · 保险经纪
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1984-06-20
国家/地区
美国
员工人数
72,000 人
下次财报日
2027-01-28
公司官网
ajg.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。