布朗保险经纪 BRO

Brown & Brown, Inc.
$71.01 -0.38 (-0.53%) 美东时间 2026-11-12 11:54:08
总市值
$235.53亿
市盈率(TTM)
19.3
市净率
1.88
股息率
0.95%
52 周区间
53.81 – 82.58
今开 / 最高 / 最低
72.63 / 73.37 / 70.86

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康2/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂布朗保险经纪

布朗保险经纪的强项是分红（4/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 68.40，现价高于估值 3.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.3%，最新净资产收益率 8.4%。
  • 财务健康 资产负债率 58.1%，有息负债占净资产 63.1%，流动比率 1.04。
  • 分红 当前股息率 0.95%，最近一年派息率 19.5%。

近一年股价

82.3354.382026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.3% · 收盘价（按拆股调整）

估值：布朗保险经纪的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 68.40，现价高于估值 3.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 3.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -3.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 19.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.68
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.88 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 3.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$11.38亿；前 5 年增速 7.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$12.20亿$11.18亿
2027$13.08亿$10.97亿
2028$14.03亿$10.77亿
2029$15.04亿$10.58亿
2030$16.12亿$10.38亿
2031$17.13亿$10.10亿
2032$18.05亿$9.75亿
2033$18.84亿$9.32亿
2034$19.49亿$8.83亿
2035$19.97亿$8.28亿
终值$126.73亿

市盈率河流图

20 倍25 倍30 倍34 倍39 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看布朗保险经纪？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 7.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 17.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.7%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：1.6920202021每股收益：2.0720212022每股收益：2.3720222023每股收益：3.0520232024每股收益：3.4620242025每股收益：3.1620252026E每股收益：4.432026E2027E每股收益：4.752027E2028E每股收益：5.242028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E4.4313
2027E4.7513
2028E5.247

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$72.67 一致目标价，较现价高 2.3%

现价 $71.01一致目标价
目标价区间 $55.00 – $90.00（浅色带），中位数 $73.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 10
  • 持有 20
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 31 次机构评级。

过往业绩：布朗保险经纪赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 13.3%，最新净资产收益率 8.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -8.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -8.7% vs 5 年 13.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.4%
  • 净利率同比提升 21.1% → 18.3%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：17.6亿2016净利润：2.6亿20162017营收：18.6亿2017净利润：4亿20172018营收：20.1亿2018净利润：3.4亿20182019营收：23.8亿2019净利润：4亿20192020营收：26.1亿2020净利润：4.8亿20202021营收：30.5亿2021净利润：5.9亿20212022营收：35.6亿2022净利润：6.7亿20222023营收：42亿2023净利润：8.7亿20232024营收：47亿2024净利润：9.9亿20242025营收：57.6亿2025净利润：10.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：15%2016ROE：11%20162017净利率：22%2017ROE：15%20172018净利率：17%2018ROE：11%20182019净利率：17%2019ROE：12%20192020净利率：18%2020ROE：13%20202021净利率：19%2021ROE：14%20212022净利率：19%2022ROE：15%20222023净利率：21%2023ROE：16%20232024净利率：21%2024ROE：15%20242025净利率：18%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：4.1亿2016自由现金流：3.9亿20162017经营现金流：4.4亿2017自由现金流：4.2亿20172018经营现金流：5.7亿2018自由现金流：5.3亿20182019经营现金流：6.8亿2019自由现金流：6.1亿20192020经营现金流：7.1亿2020自由现金流：6.4亿20202021经营现金流：8.1亿2021自由现金流：7.6亿20212022经营现金流：8.8亿2022自由现金流：8.3亿20222023经营现金流：10.1亿2023自由现金流：9.4亿20232024经营现金流：11.7亿2024自由现金流：10.9亿20242025经营现金流：14.5亿2025自由现金流：13.8亿2025

财务健康：布朗保险经纪的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 58.1%，有息负债占净资产 63.1%，流动比率 1.04。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.04
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 63.1%
  • 负债率较 5 年前下降 61.6% → 63.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 18.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 58.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：52.9亿2016总负债：29.3亿20162017总资产：57.5亿2017总负债：31.6亿20172018总资产：66.9亿2018总负债：36.9亿20182019总资产：76.2亿2019总负债：42.7亿20192020总资产：89.7亿2020总负债：52.1亿20202021总资产：98亿2021总负债：56亿20212022总资产：140亿2022总负债：93.7亿20222023总资产：149亿2023总负债：93亿20232024总资产：176亿2024总负债：112亿20242025总资产：300亿2025总负债：174亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：5.2亿2016有息负债：10.7亿20162017现金：5.7亿2017有息负债：9.8亿20172018现金：4.4亿2018有息负债：15.1亿20182019现金：5.4亿2019有息负债：17.7亿20192020现金：8.2亿2020有息负债：23.1亿20202021现金：6.9亿2021有息负债：22.5亿20212022现金：6.5亿2022有息负债：41.8亿20222023现金：7亿2023有息负债：40.2亿20232024现金：6.8亿2024有息负债：40.6亿20242025现金：10.8亿2025有息负债：79.2亿2025

分红：布朗保险经纪给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.95%，最近一年派息率 19.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.95%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.95%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.95%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 12.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 19.5%，现金派息率 14.8%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.2520162017每股分红：0.2820172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.3320192020每股分红：0.3520202021每股分红：0.3820212022每股分红：0.4220222023每股分红：0.4720232024每股分红：0.5420242025每股分红：0.612025
派息率
0%10%20%2016派息率：28%20162017派息率：20%20172018派息率：25%20182019派息率：23%20192020派息率：21%20202021派息率：18%20212022派息率：18%20222023派息率：16%20232024派息率：16%20242025派息率：19%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-04$0.18季度派息
20262026-08-12$0.17季度派息
20262026-05-11$0.17季度派息
20262026-02-04$0.17季度派息
20252025-11-05$0.17季度派息
20252025-08-13$0.15季度派息
20252025-05-12$0.15季度派息
20252025-02-05$0.15季度派息
20242024-11-06$0.15季度派息
20242024-08-07$0.13季度派息
20242024-05-03$0.13季度派息
20242024-02-01$0.13季度派息

公司概况：布朗保险经纪

所属行业
金融 · 保险经纪
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1981-02-11
国家/地区
美国
员工人数
22,888 人
下次财报日
2027-01-25
公司官网
bbrown.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。