美国理疗保健 USPH

U.S. Physical Therapy, Inc.
$98.77 -1.33 (-1.33%) 美东时间 2026-11-12 11:54:19
总市值
$14.74亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
3.09
股息率
1.85%
52 周区间
58.19 – 101.37
今开 / 最高 / 最低
100.74 / 101.37 / 97.85

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康2/6分红3/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂美国理疗保健

美国理疗保健的强项是未来增长（3/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 115.22，现价低于估值 14.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 11.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -19.1%，最新净资产收益率 3.2%。
  • 财务健康 资产负债率 36.0%，有息负债占净资产 89.4%，流动比率 1.01。
  • 分红 当前股息率 1.85%，最近一年派息率 126.8%。

近一年股价

100.1059.002026-012026-042026-072026-10
近一年 +16.1% · 收盘价（按拆股调整）

估值：美国理疗保健的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 115.22，现价低于估值 14.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 14.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 14.3%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.09 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 14.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$6647.50万；前 5 年增速 11.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$7440.37万$6813.53万
2027$8327.81万$6983.70万
2028$9321.09万$7158.12万
2029$1.04亿$7336.90万
2030$1.17亿$7520.14万
2031$1.28亿$7578.12万
2032$1.39亿$7505.70万
2033$1.48亿$7304.37万
2034$1.54亿$6982.33万
2035$1.58亿$6553.93万
终值$10.03亿

市盈率河流图

19 倍33 倍45 倍60 倍75 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看美国理疗保健？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 11.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 11.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 11.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 11.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 12.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.0%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：4.0920202021每股收益：4.4920212022每股收益：3.3420222023每股收益：1.2820232024每股收益：1.8420242025每股收益：1.4220252026E每股收益：2.872026E2027E每股收益：3.372027E2028E每股收益：3.672028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E2.874
2027E3.374
2028E3.671

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$90.00 一致目标价，较现价低 8.9%

现价 $98.77一致目标价
目标价区间 $90.00 – $90.00（浅色带），中位数 $90.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 10
  • 持有 3
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 13 次机构评级。

过往业绩：美国理疗保健赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -19.1%，最新净资产收益率 3.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -22.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -19.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -19.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -22.8% vs 5 年 -19.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.2%
  • 净利率同比提升 3.9% → 1.9%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：3.6亿2016净利润：2055万20162017营收：4.1亿2017净利润：2226万20172018营收：4.5亿2018净利润：1010万20182019营收：4.8亿2019净利润：2815万20192020营收：4.2亿2020净利润：3056万20202021营收：5亿2021净利润：2782万20212022营收：5.5亿2022净利润：2827万20222023营收：6亿2023净利润：1467万20232024营收：6.7亿2024净利润：2646万20242025营收：7.8亿2025净利润：1506万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：6%2016ROE：11%20162017净利率：5%2017ROE：11%20172018净利率：2%2018ROE：5%20182019净利率：6%2019ROE：12%20192020净利率：7%2020ROE：11%20202021净利率：6%2021ROE：9%20212022净利率：5%2022ROE：9%20222023净利率：2%2023ROE：3%20232024净利率：4%2024ROE：5%20242025净利率：2%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05000万2016经营现金流：5105万2016自由现金流：4279万20162017经营现金流：5653万2017自由现金流：4943万20172018经营现金流：7301万2018自由现金流：6581万20182019经营现金流：6245万2019自由现金流：5226万20192020经营现金流：10000万2020自由现金流：9236万20202021经营现金流：7641万2021自由现金流：6821万20212022经营现金流：5854万2022自由现金流：5029万20222023经营现金流：8198万2023自由现金流：7268万20232024经营现金流：7494万2024自由现金流：6575万20242025经营现金流：7506万2025自由现金流：6099万2025

财务健康：美国理疗保健的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 36.0%，有息负债占净资产 89.4%，流动比率 1.01。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.01
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 89.4%
  • 负债率较 5 年前下降 40.2% → 89.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 17.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.0%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2016总资产：3.5亿2016总负债：9335万20162017总资产：4.2亿2017总负债：1.1亿20172018总资产：4.4亿2018总负债：9235万20182019总资产：5.6亿2019总负债：1.8亿20192020总资产：5.9亿2020总负债：1.8亿20202021总资产：7.5亿2021总负债：3亿20212022总资产：8.6亿2022总负债：3.7亿20222023总资产：10亿2023总负债：3.5亿20232024总资产：11.7亿2024总负债：4.1亿20242025总资产：12亿2025总负债：4.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：2005万2016有息负债：5182万20162017现金：2193万2017有息负债：6077万20172018现金：2337万2018有息负债：3984万20182019现金：2355万2019有息负债：1.4亿20192020现金：3292万2020有息负债：1.1亿20202021现金：2857万2021有息负债：2.2亿20212022现金：3159万2022有息负债：3亿20222023现金：1.5亿2023有息负债：2.6亿20232024现金：4136万2024有息负债：3亿20242025现金：3557万2025有息负债：4.3亿2025

分红：美国理疗保健给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.85%，最近一年派息率 126.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.85%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.85%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.85%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 41.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 126.8%，现金派息率 44.1%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：0.6820162017每股分红：0.8020172018每股分红：0.9220182019每股分红：1.1420192020每股分红：0.3220202021每股分红：1.4620212022每股分红：1.6420222023每股分红：1.7220232024每股分红：1.7620242025每股分红：1.802025
派息率
0%50%100%2016派息率：41%20162017派息率：45%20172018派息率：115%20182019派息率：25%20192020派息率：8%20202021派息率：33%20212022派息率：49%20222023派息率：134%20232024派息率：96%20242025派息率：127%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-16$0.46季度派息
20262026-08-21$0.46季度派息
20262026-05-22$0.46季度派息
20262026-03-13$0.46季度派息
20252025-11-17$0.45季度派息
20252025-08-22$0.45季度派息
20252025-05-23$0.45季度派息
20252025-03-14$0.45季度派息
20242024-11-15$0.44季度派息
20242024-08-23$0.44季度派息
20242024-05-22$0.44季度派息
20242024-03-11$0.44季度派息

公司概况：美国理疗保健

所属行业
医疗保健 · 医疗机构
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1992-05-29
国家/地区
美国
员工人数
6,374 人
下次财报日
2027-02-24
公司官网
usph.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。