德州仪器 TXN

Texas Instruments Incorporated
$313.21 +3.40 (+1.10%) 美东时间 2026-11-12 12:03:56
总市值
$2862.02亿
市盈率(TTM)
40.2
市净率
17.59
股息率
1.85%
52 周区间
152.73 – 334.03
今开 / 最高 / 最低
307.25 / 316.94 / 305.77

雪花图

估值0/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康3/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂德州仪器

德州仪器的强项是未来增长（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 79.55，现价高于估值 293.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 35.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -1.8%，最新净资产收益率 30.7%。
  • 财务健康 资产负债率 52.9%，有息负债占净资产 94.6%，流动比率 4.35。
  • 分红 当前股息率 1.85%，最近一年派息率 100.9%。

近一年股价

332.28153.332026-012026-042026-072026-10
近一年 +93.2% · 收盘价（按拆股调整）

估值：德州仪器的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 79.55，现价高于估值 293.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 293.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -293.7%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 40.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.15
  • 市净率低于 3 倍 市净率 17.59 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 293.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$18.17亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$21.80亿$19.96亿
2027$26.16亿$21.94亿
2028$31.39亿$24.11亿
2029$37.67亿$26.49亿
2030$45.20亿$29.11亿
2031$52.66亿$31.06亿
2032$59.51亿$32.14亿
2033$65.16亿$32.23亿
2034$69.07亿$31.28亿
2035$70.80亿$29.36亿
终值$449.21亿

市盈率河流图

17 倍26 倍35 倍45 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看德州仪器？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 35.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 35.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 35.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 35.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 50.8%
  • 至少 3 份机构预测 19 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：5.9720202021每股收益：8.2720212022每股收益：9.4120222023每股收益：7.0720232024每股收益：5.2020242025每股收益：5.4520252026E每股收益：9.042026E2027E每股收益：11.612027E2028E每股收益：13.502028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E9.0422
2027E11.6122
2028E13.5019

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$333.71 一致目标价，较现价高 6.5%

现价 $313.21一致目标价
目标价区间 $250.00 – $405.00（浅色带），中位数 $330.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 32
  • 持有 28
  • 卖出 6
  • 强烈卖出 0

近期 66 次机构评级。

过往业绩：德州仪器赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -1.8%，最新净资产收益率 30.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +4.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -1.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -1.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 4.8% vs 5 年 -1.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 30.7%
  • 净利率同比提升 30.7% → 28.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：134亿2016净利润：36亿20162017营收：150亿2017净利润：36.8亿20172018营收：158亿2018净利润：55.8亿20182019营收：144亿2019净利润：50.2亿20192020营收：145亿2020净利润：56亿20202021营收：183亿2021净利润：77.7亿20212022营收：200亿2022净利润：87.5亿20222023营收：175亿2023净利润：65.1亿20232024营收：156亿2024净利润：48亿20242025营收：177亿2025净利润：50亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2016净利率：27%2016ROE：34%20162017净利率：25%2017ROE：36%20172018净利率：35%2018ROE：62%20182019净利率：35%2019ROE：56%20192020净利率：39%2020ROE：61%20202021净利率：42%2021ROE：58%20212022净利率：44%2022ROE：60%20222023净利率：37%2023ROE：39%20232024净利率：31%2024ROE：28%20242025净利率：28%2025ROE：31%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：46.1亿2016自由现金流：40.8亿20162017经营现金流：53.6亿2017自由现金流：46.7亿20172018经营现金流：71.9亿2018自由现金流：60.6亿20182019经营现金流：66.5亿2019自由现金流：58亿20192020经营现金流：61.4亿2020自由现金流：54.9亿20202021经营现金流：87.6亿2021自由现金流：62.9亿20212022经营现金流：87.2亿2022自由现金流：59.2亿20222023经营现金流：64.2亿2023自由现金流：13.5亿20232024经营现金流：63.2亿2024自由现金流：15亿20242025经营现金流：71.5亿2025自由现金流：26亿2025

财务健康：德州仪器的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 52.9%，有息负债占净资产 94.6%，流动比率 4.35。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.35
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 94.6%
  • 负债率较 5 年前下降 77.5% → 94.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 46.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 52.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：164亿2016总负债：59.6亿20162017总资产：176亿2017总负债：73亿20172018总资产：171亿2018总负债：81.4亿20182019总资产：180亿2019总负债：91.1亿20192020总资产：194亿2020总负债：102亿20202021总资产：247亿2021总负债：113亿20212022总资产：272亿2022总负债：126亿20222023总资产：323亿2023总负债：155亿20232024总资产：355亿2024总负债：186亿20242025总资产：346亿2025总负债：183亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：11.5亿2016有息负债：36.1亿20162017现金：16.6亿2017有息负债：40.8亿20172018现金：24.4亿2018有息负债：50.7亿20182019现金：24.4亿2019有息负债：61.4亿20192020现金：31.1亿2020有息负债：71.2亿20202021现金：46.3亿2021有息负债：82.1亿20212022现金：30.5亿2022有息负债：95亿20222023现金：29.6亿2023有息负债：123亿20232024现金：32亿2024有息负债：150亿20242025现金：32.3亿2025有息负债：154亿2025

分红：德州仪器给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.85%，最近一年派息率 100.9%。

  • 派发现金分红 股息率 1.85%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.85%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.85%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 8.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 100.9%，现金派息率 193.1%
每股分红（按财年）
0.002.004.002016每股分红：1.6420162017每股分红：2.1220172018每股分红：2.6320182019每股分红：3.2120192020每股分红：3.7220202021每股分红：4.2120212022每股分红：4.6920222023每股分红：5.0220232024每股分红：5.2620242025每股分红：5.502025
派息率
0%50%100%2016派息率：47%20162017派息率：59%20172018派息率：47%20182019派息率：61%20192020派息率：62%20202021派息率：51%20212022派息率：50%20222023派息率：71%20232024派息率：101%20242025派息率：101%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-30$1.52季度派息
20262026-07-31$1.42季度派息
20262026-05-05$1.42季度派息
20262026-01-30$1.42季度派息
20252025-10-31$1.42季度派息
20252025-07-31$1.36季度派息
20252025-04-30$1.36季度派息
20252025-01-31$1.36季度派息
20242024-10-31$1.36季度派息
20242024-07-31$1.30季度派息
20242024-05-07$1.30季度派息
20242024-01-30$1.30季度派息

公司概况：德州仪器

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
纳斯达克
上市日期
1972-06-01
国家/地区
美国
员工人数
33,000 人
下次财报日
2027-01-26
公司官网
ti.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。