亚德诺 ADI

Analog Devices, Inc.
$409.74 +0.66 (+0.16%) 美东时间 2026-11-12 12:04:02
总市值
$1985.43亿
市盈率(TTM)
48.0
市净率
5.87
股息率
1.05%
52 周区间
224.25 – 445.91
今开 / 最高 / 最低
404.49 / 415.03 / 402.00

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康5/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂亚德诺

亚德诺的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 301.58，现价高于估值 35.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 36.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.8%，最新净资产收益率 6.7%。
  • 财务健康 资产负债率 29.5%，有息负债占净资产 25.6%，流动比率 2.19。
  • 分红 当前股息率 1.05%，最近一年派息率 85.3%。

近一年股价

445.48225.202026-012026-042026-072026-10
近一年 +75.1% · 收盘价（按拆股调整）

估值：亚德诺的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 301.58，现价高于估值 35.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 35.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -35.9%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 48.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.30
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.87 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 35.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$36.52亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$43.83亿$40.14亿
2027$52.59亿$44.10亿
2028$63.11亿$48.47亿
2029$75.73亿$53.26亿
2030$90.88亿$58.53亿
2031$105.88亿$62.44亿
2032$119.64亿$64.61亿
2033$131.01亿$64.79亿
2034$138.87亿$62.89亿
2035$142.34亿$59.03亿
终值$903.12亿

市盈率河流图

31 倍45 倍60 倍75 倍85 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看亚德诺？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 36.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 36.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 36.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 36.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 18.5%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.002020每股收益：3.2820202021每股收益：3.4620212022每股收益：5.2520222023每股收益：6.5520232024每股收益：3.2820242025每股收益：4.5620252026E每股收益：12.882026E2027E每股收益：16.822027E2028E每股收益：19.932028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E12.8819
2027E16.8219
2028E19.939

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$480.24 一致目标价，较现价高 17.2%

现价 $409.74一致目标价
目标价区间 $405.00 – $675.00（浅色带），中位数 $465.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 45
  • 持有 9
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 54 次机构评级。

过往业绩：亚德诺赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 6.8%，最新净资产收益率 6.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +39.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 39.0% vs 5 年 6.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.7%
  • 净利率同比提升 17.3% → 20.6%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：34.2亿2016净利润：8.6亿20162017营收：52.5亿2017净利润：8.1亿20172018营收：62.2亿2018净利润：15.1亿20182019营收：59.9亿2019净利润：13.6亿20192020营收：56亿2020净利润：12.2亿20202021营收：73.2亿2021净利润：13.9亿20212022营收：120亿2022净利润：27.5亿20222023营收：123亿2023净利润：33.1亿20232024营收：94.3亿2024净利润：16.4亿20242025营收：110亿2025净利润：22.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：25%2016ROE：17%20162017净利率：15%2017ROE：8%20172018净利率：24%2018ROE：13%20182019净利率：23%2019ROE：12%20192020净利率：22%2020ROE：10%20202021净利率：19%2021ROE：4%20212022净利率：23%2022ROE：8%20222023净利率：27%2023ROE：9%20232024净利率：17%2024ROE：5%20242025净利率：21%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：12.8亿2016自由现金流：11.5亿20162017经营现金流：11.1亿2017自由现金流：9.1亿20172018经营现金流：24.4亿2018自由现金流：21.9亿20182019经营现金流：22.5亿2019自由现金流：19.8亿20192020经营现金流：20.1亿2020自由现金流：18.4亿20202021经营现金流：27.4亿2021自由现金流：23.9亿20212022经营现金流：44.8亿2022自由现金流：37.8亿20222023经营现金流：48.2亿2023自由现金流：35.6亿20232024经营现金流：38.5亿2024自由现金流：31.2亿20242025经营现金流：48.1亿2025自由现金流：42.8亿2025

财务健康：亚德诺的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 29.5%，有息负债占净资产 25.6%，流动比率 2.19。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.19
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 25.6%
  • 负债率较 5 年前下降 43.2% → 25.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 55.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 29.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：79.7亿2016总负债：28亿20162017总资产：211亿2017总负债：110亿20172018总资产：204亿2018总负债：91.7亿20182019总资产：214亿2019总负债：96.8亿20192020总资产：215亿2020总负债：94.7亿20202021总资产：523亿2021总负债：143亿20212022总资产：503亿2022总负债：138亿20222023总资产：488亿2023总负债：132亿20232024总资产：482亿2024总负债：131亿20242025总资产：480亿2025总负债：142亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：9.2亿2016有息负债：17.3亿20162017现金：10.5亿2017有息负债：78.5亿20172018现金：8.2亿2018有息负债：63.3亿20182019现金：6.5亿2019有息负债：54.9亿20192020现金：10.6亿2020有息负债：51.9亿20202021现金：19.8亿2021有息负债：68.2亿20212022现金：14.7亿2022有息负债：66亿20222023现金：9.6亿2023有息负债：70.1亿20232024现金：19.9亿2024有息负债：76.5亿20242025现金：25亿2025有息负债：86.6亿2025

分红：亚德诺给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.05%，最近一年派息率 85.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.05%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.05%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.05%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 10.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 85.3%，现金派息率 44.1%
每股分红（按财年）
0.002.002016每股分红：1.6620162017每股分红：1.7720172018每股分红：1.8920182019每股分红：2.1020192020每股分红：2.4020202021每股分红：2.6920212022每股分红：2.9720222023每股分红：3.3420232024每股分红：3.6220242025每股分红：3.892025
派息率
0%50%100%2016派息率：60%20162017派息率：77%20172018派息率：47%20182019派息率：57%20192020派息率：73%20202021派息率：78%20212022派息率：57%20222023派息率：51%20232024派息率：110%20242025派息率：85%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-09-01$1.10季度派息
20262026-06-02$1.10季度派息
20262026-03-03$1.10季度派息
20262025-12-08$0.99季度派息
20252025-09-02$0.99季度派息
20252025-06-04$0.99季度派息
20252025-03-04$0.99季度派息
20252024-12-09$0.92季度派息
20242024-09-03$0.92季度派息
20242024-06-04$0.92季度派息
20242024-03-04$0.92季度派息
20242023-12-01$0.86季度派息

公司概况：亚德诺

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
纳斯达克
上市日期
1980-03-17
国家/地区
美国
员工人数
24,500 人
下次财报日
2026-11-24
公司官网
analog.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:54 UTC。仅供参考，不构成投资建议。