托尔兄弟 TOL

Toll Brothers, Inc.
$148.93 -2.08 (-1.37%) 美东时间 2026-11-12 12:15:23
总市值
$137.23亿
市盈率(TTM)
11.5
市净率
1.66
股息率
0.69%
52 周区间
123.15 – 168.36
今开 / 最高 / 最低
151.93 / 152.86 / 148.93

雪花图

估值4/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康5/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂托尔兄弟

托尔兄弟的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 182.71，现价低于估值 18.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 3.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 31.7%，最新净资产收益率 16.3%。
  • 财务健康 资产负债率 42.9%，有息负债占净资产 35.3%，流动比率 4.17。
  • 分红 当前股息率 0.69%，最近一年派息率 7.3%。

近一年股价

166.12124.142026-012026-042026-072026-10
近一年 +13.0% · 收盘价（按拆股调整）

估值：托尔兄弟的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 182.71，现价低于估值 18.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 18.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 18.5%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 11.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.47
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.66 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 18.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$10.52亿；前 5 年增速 3.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$10.87亿$9.95亿
2027$11.23亿$9.41亿
2028$11.60亿$8.91亿
2029$11.98亿$8.42亿
2030$12.37亿$7.97亿
2031$12.76亿$7.53亿
2032$13.14亿$7.10亿
2033$13.51亿$6.68亿
2034$13.87亿$6.28亿
2035$14.22亿$5.90亿
终值$90.21亿

市盈率河流图

6 倍9.5 倍12 倍15 倍18 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看托尔兄弟？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 3.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 3.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 3.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 3.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.1%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.002020每股收益：3.4020202021每股收益：6.6320212022每股收益：10.9020222023每股收益：12.3620232024每股收益：15.0120242025每股收益：13.4920252026E每股收益：12.702026E2027E每股收益：13.592027E2028E每股收益：15.242028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E12.7015
2027E13.5915
2028E15.249

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$167.75 一致目标价，较现价高 12.6%

现价 $148.93一致目标价
目标价区间 $122.00 – $195.00（浅色带），中位数 $172.50

  • 强烈买入 1
  • 买入 22
  • 持有 21
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 46 次机构评级。

过往业绩：托尔兄弟赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 31.7%，最新净资产收益率 16.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -10.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 31.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 31.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -10.1% vs 5 年 31.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 16.3%
  • 净利率同比提升 14.5% → 12.3%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：51.7亿2016净利润：3.8亿20162017营收：58.2亿2017净利润：5.4亿20172018营收：71.4亿2018净利润：7.5亿20182019营收：72.2亿2019净利润：5.9亿20192020营收：70.8亿2020净利润：4.5亿20202021营收：87.9亿2021净利润：8.3亿20212022营收：103亿2022净利润：12.9亿20222023营收：99.9亿2023净利润：13.7亿20232024营收：108亿2024净利润：15.7亿20242025营收：110亿2025净利润：13.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：7%2016ROE：9%20162017净利率：9%2017ROE：12%20172018净利率：10%2018ROE：16%20182019净利率：8%2019ROE：12%20192020净利率：6%2020ROE：9%20202021净利率：9%2021ROE：16%20212022净利率：13%2022ROE：21%20222023净利率：14%2023ROE：20%20232024净利率：14%2024ROE：20%20242025净利率：12%2025ROE：16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：1.5亿2016自由现金流：1.2亿20162017经营现金流：9.6亿2017自由现金流：9.3亿20172018经营现金流：6亿2018自由现金流：5.7亿20182019经营现金流：4.4亿2019自由现金流：3.5亿20192020经营现金流：10.1亿2020自由现金流：9亿20202021经营现金流：13亿2021自由现金流：12.4亿20212022经营现金流：9.9亿2022自由现金流：9.2亿20222023经营现金流：12.7亿2023自由现金流：11.9亿20232024经营现金流：10.1亿2024自由现金流：9.4亿20242025经营现金流：11.1亿2025自由现金流：10.3亿2025

财务健康：托尔兄弟的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 42.9%，有息负债占净资产 35.3%，流动比率 4.17。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.17
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 35.3%
  • 负债率较 5 年前下降 86.3% → 35.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 38.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 42.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：97.4亿2016总负债：55亿20162017总资产：94.5亿2017总负债：49.1亿20172018总资产：102亿2018总负债：54.8亿20182019总资产：108亿2019总负债：57.1亿20192020总资产：111亿2020总负债：61.4亿20202021总资产：115亿2021总负债：62亿20212022总资产：123亿2022总负债：62.7亿20222023总资产：125亿2023总负债：57.1亿20232024总资产：134亿2024总负债：56.8亿20242025总资产：145亿2025总负债：62.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：6.3亿2016有息负债：37.8亿20162017现金：7.1亿2017有息负债：32.2亿20172018现金：11.8亿2018有息负债：37亿20182019现金：12.9亿2019有息负债：39.2亿20192020现金：13.7亿2020有息负债：42.1亿20202021现金：16.4亿2021有息负债：38亿20212022现金：13.5亿2022有息负债：34.7亿20222023现金：13亿2023有息负债：29.8亿20232024现金：13亿2024有息负债：29.6亿20242025现金：12.6亿2025有息负债：29.2亿2025

分红：托尔兄弟给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.69%，最近一年派息率 7.3%。

  • 派发现金分红 股息率 0.69%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.69%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.69%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 17.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 7.3%，现金派息率 8.8%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.2420172018每股分红：0.4120182019每股分红：0.4420192020每股分红：0.4420202021每股分红：0.6220212022每股分红：0.7720222023每股分红：0.8320232024每股分红：0.9020242025每股分红：0.982025
派息率
0%5%10%20162017派息率：8%20172018派息率：8%20182019派息率：11%20192020派息率：13%20202021派息率：9%20212022派息率：7%20222023派息率：7%20232024派息率：6%20242025派息率：7%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-09$0.26季度派息
20262026-07-10$0.26季度派息
20262026-04-10$0.26季度派息
20262026-01-09$0.25季度派息
20252025-10-10$0.25季度派息
20252025-07-11$0.25季度派息
20252025-04-11$0.25季度派息
20252025-01-10$0.23季度派息
20242024-10-11$0.23季度派息
20242024-07-05$0.23季度派息
20242024-04-04$0.23季度派息
20242024-01-11$0.21季度派息

公司概况：托尔兄弟

所属行业
可选消费 · 住宅建筑
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1986-07-08
国家/地区
美国
员工人数
4,900 人
下次财报日
2026-12-07
公司官网
tollbrothers.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:22 UTC。仅供参考，不构成投资建议。