霍顿房屋 DHI

D.R. Horton, Inc.
$145.84 -1.14 (-0.78%) 美东时间 2026-11-12 11:57:55
总市值
$395.86亿
市盈率(TTM)
13.7
市净率
1.71
股息率
1.58%
52 周区间
130.40 – 170.79
今开 / 最高 / 最低
148.23 / 149.07 / 145.51

雪花图

估值5/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康5/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂霍顿房屋

霍顿房屋的强项是估值（5/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 185.25，现价低于估值 21.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 4.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -2.4%，最新净资产收益率 12.5%。
  • 财务健康 资产负债率 31.9%，有息负债占净资产 26.2%，流动比率 6.01。
  • 分红 当前股息率 1.58%，最近一年派息率 17.8%。

近一年股价

167.78132.532026-012026-042026-072026-10
近一年 -1.2% · 收盘价（按拆股调整）

估值：霍顿房屋的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 185.25，现价低于估值 21.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 21.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 21.3%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 13.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.85
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.71 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 21.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$28.85亿；前 5 年增速 4.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$30.24亿$27.69亿
2028$31.69亿$26.58亿
2029$33.22亿$25.51亿
2030$34.82亿$24.49亿
2031$36.50亿$23.50亿
2032$38.08亿$22.46亿
2033$39.56亿$21.37亿
2034$40.92亿$20.24亿
2035$42.13亿$19.08亿
2036$43.19亿$17.91亿
终值$274.00亿

市盈率河流图

6 倍8.5 倍11 倍14 倍17 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看霍顿房屋？

2/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 4.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 4.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.1%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.002021每股收益：11.4220212022每股收益：16.5120222023每股收益：13.8220232024每股收益：14.3420242025每股收益：11.5720252026每股收益：10.1120262027E每股收益：8.572027E2028E每股收益：10.492028E2029E每股收益：12.032029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E8.5718
2028E10.4914
2029E12.033

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$157.17 一致目标价，较现价高 7.8%

现价 $145.84一致目标价
目标价区间 $130.00 – $182.00（浅色带），中位数 $158.50

  • 强烈买入 2
  • 买入 23
  • 持有 24
  • 卖出 4
  • 强烈卖出 0

近期 53 次机构评级。

过往业绩：霍顿房屋赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -2.4%，最新净资产收益率 12.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -12.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -2.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -2.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -12.6% vs 5 年 -2.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.5%
  • 净利率同比提升 10.5% → 8.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2017营收：141亿2017净利润：10.4亿20172018营收：161亿2018净利润：14.6亿20182019营收：176亿2019净利润：16.2亿20192020营收：203亿2020净利润：23.7亿20202021营收：278亿2021净利润：41.8亿20212022营收：335亿2022净利润：58.6亿20222023营收：355亿2023净利润：47.5亿20232024营收：368亿2024净利润：47.6亿20242025营收：343亿2025净利润：35.9亿20252026营收：330亿2026净利润：28.9亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2017净利率：7%2017ROE：13%20172018净利率：9%2018ROE：16%20182019净利率：9%2019ROE：16%20192020净利率：12%2020ROE：20%20202021净利率：15%2021ROE：28%20212022净利率：17%2022ROE：30%20222023净利率：13%2023ROE：21%20232024净利率：13%2024ROE：19%20242025净利率：10%2025ROE：15%20252026净利率：9%2026ROE：13%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2017经营现金流：4.4亿2017自由现金流：2.8亿20172018经营现金流：5.5亿2018自由现金流：4.8亿20182019经营现金流：8.9亿2019自由现金流：6.7亿20192020经营现金流：14.2亿2020自由现金流：11.3亿20202021经营现金流：5.3亿2021自由现金流：2.7亿20212022经营现金流：5.6亿2022自由现金流：4.1亿20222023经营现金流：43亿2023自由现金流：41.6亿20232024经营现金流：21.9亿2024自由现金流：20.2亿20242025经营现金流：34.2亿2025自由现金流：32.8亿20252026经营现金流：35.1亿2026自由现金流：33.5亿2026

财务健康：霍顿房屋的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 31.9%，有息负债占净资产 26.2%，流动比率 6.01。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 6.01
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 26.2%
  • 负债率较 5 年前下降 36.6% → 26.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 57.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2017总资产：122亿2017总负债：44.4亿20172018总资产：141亿2018总负债：49.6亿20182019总资产：156亿2019总负债：53.1亿20192020总资产：189亿2020总负债：67.9亿20202021总资产：240亿2021总负债：88亿20212022总资产：304亿2022总负债：106亿20222023总资产：326亿2023总负债：94.4亿20232024总资产：361亿2024总负债：103亿20242025总资产：355亿2025总负债：107亿20252026总资产：348亿2026总负债：111亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2017现金：10.1亿2017有息负债：28.7亿20172018现金：14.7亿2018有息负债：32亿20182019现金：14.9亿2019有息负债：34亿20192020现金：30.2亿2020有息负债：43.2亿20202021现金：32.1亿2021有息负债：54.5亿20212022现金：25.4亿2022有息负债：61.1亿20222023现金：38.7亿2023有息负债：51.4亿20232024现金：45.2亿2024有息负债：59.7亿20242025现金：29.9亿2025有息负债：60.3亿20252026现金：20.6亿2026有息负债：60.5亿2026

分红：霍顿房屋给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.58%，最近一年派息率 17.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.58%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.58%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.58%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 17.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 17.8%，现金派息率 14.6%
每股分红（按财年）
0.001.002017每股分红：0.4020172018每股分红：0.5020182019每股分红：0.6020192020每股分红：0.7020202021每股分红：0.8020212022每股分红：0.9020222023每股分红：1.0020232024每股分红：1.2020242025每股分红：1.6020252026每股分红：1.802026
派息率
0%10%2017派息率：15%20172018派息率：13%20182019派息率：14%20192020派息率：11%20202021派息率：7%20212022派息率：5%20222023派息率：7%20232024派息率：8%20242025派息率：14%20252026派息率：18%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-11-12$0.50季度派息
20262026-08-06$0.45季度派息
20262026-05-07$0.45季度派息
20262026-02-05$0.45季度派息
20262025-11-13$0.45季度派息
20252025-08-07$0.40季度派息
20252025-05-02$0.40季度派息
20252025-02-07$0.40季度派息
20252024-11-12$0.40季度派息
20242024-08-01$0.30季度派息
20242024-05-01$0.30季度派息
20242024-02-05$0.30季度派息

公司概况：霍顿房屋

所属行业
可选消费 · 住宅建筑
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1992-06-05
国家/地区
美国
员工人数
14,341 人
下次财报日
2027-01-19
公司官网
drhorton.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 21:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。