莱纳建筑 LEN

Lennar Corporation
$85.00 -1.33 (-1.55%) 美东时间 2026-11-12 11:47:39
总市值
$202.20亿
市盈率(TTM)
15.4
市净率
0.92
股息率
2.35%
52 周区间
71.78 – 133.76
今开 / 最高 / 最低
86.69 / 87.47 / 84.91

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康4/6分红3/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂莱纳建筑

莱纳建筑的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 102.64，现价低于估值 17.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -10.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.3%，最新净资产收益率 9.5%。
  • 财务健康 资产负债率 35.7%，有息负债占净资产 28.8%，流动比率 3.12。
  • 分红 当前股息率 2.35%，最近一年派息率 25.1%。

近一年股价

133.1373.532026-012026-042026-072026-10
近一年 -30.5% · 收盘价（按拆股调整）

估值：莱纳建筑的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 102.64，现价低于估值 17.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 17.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 17.2%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 15.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.92 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 17.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$24.47亿；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$23.24亿$21.29亿
2027$22.08亿$18.52亿
2028$20.98亿$16.11亿
2029$19.93亿$14.01亿
2030$18.93亿$12.19亿
2031$18.27亿$10.77亿
2032$17.90亿$9.67亿
2033$17.81亿$8.81亿
2034$17.99亿$8.15亿
2035$18.44亿$7.65亿
终值$117.01亿

市盈率河流图

5.5 倍7.5 倍9.5 倍12 倍14 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看莱纳建筑？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -10.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 -10.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -10.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -10.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.2%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.002020每股收益：7.8520202021每股收益：14.2720212022每股收益：15.7220222023每股收益：13.7320232024每股收益：14.3120242025每股收益：7.9820252026E每股收益：4.812026E2027E每股收益：4.992027E2028E每股收益：6.012028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E4.8110
2027E4.9912
2028E6.019

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$77.38 一致目标价，较现价低 9.0%

现价 $85.00一致目标价
目标价区间 $63.00 – $108.00（浅色带），中位数 $72.50

  • 强烈买入 0
  • 买入 22
  • 持有 18
  • 卖出 10
  • 强烈卖出 0

近期 50 次机构评级。

过往业绩：莱纳建筑赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 0.3%，最新净资产收益率 9.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -44.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -44.2% vs 5 年 0.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.5%
  • 净利率同比提升 11.1% → 6.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：109亿2016净利润：9.1亿20162017营收：126亿2017净利润：8.1亿20172018营收：206亿2018净利润：17亿20182019营收：223亿2019净利润：18.5亿20192020营收：225亿2020净利润：24.7亿20202021营收：271亿2021净利润：44.3亿20212022营收：337亿2022净利润：46.1亿20222023营收：342亿2023净利润：39.4亿20232024营收：354亿2024净利润：39.3亿20242025营收：342亿2025净利润：20.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：8%2016ROE：13%20162017净利率：6%2017ROE：10%20172018净利率：8%2018ROE：12%20182019净利率：8%2019ROE：12%20192020净利率：11%2020ROE：14%20202021净利率：16%2021ROE：21%20212022净利率：14%2022ROE：19%20222023净利率：12%2023ROE：15%20232024净利率：11%2024ROE：14%20242025净利率：6%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：5.1亿2016自由现金流：4.3亿20162017经营现金流：10亿2017自由现金流：8.9亿20172018经营现金流：17.1亿2018自由现金流：15.8亿20182019经营现金流：14.8亿2019自由现金流：14亿20192020经营现金流：41.9亿2020自由现金流：41.2亿20202021经营现金流：25.3亿2021自由现金流：24.7亿20212022经营现金流：32.7亿2022自由现金流：32.1亿20222023经营现金流：51.8亿2023自由现金流：50.8亿20232024经营现金流：24亿2024自由现金流：22.3亿20242025经营现金流：2.2亿2025自由现金流：2818万2025

财务健康：莱纳建筑的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 35.7%，有息负债占净资产 28.8%，流动比率 3.12。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.12
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 28.8%
  • 负债率较 5 年前下降 41.9% → 28.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 3.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 35.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：154亿2016总负债：81.5亿20162017总资产：187亿2017总负债：108亿20172018总资产：286亿2018总负债：139亿20182019总资产：294亿2019总负债：133亿20192020总资产：299亿2020总负债：118亿20202021总资产：332亿2021总负债：122亿20212022总资产：380亿2022总负债：137亿20222023总资产：392亿2023总负债：125亿20232024总资产：413亿2024总负债：133亿20242025总资产：344亿2025总负债：123亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：13.5亿2016有息负债：62.8亿20162017现金：26.6亿2017有息负债：79.7亿20172018现金：15.7亿2018有息负债：101亿20182019现金：14.6亿2019有息负债：95.7亿20192020现金：29.2亿2020有息负债：75.4亿20202021现金：29.3亿2021有息负债：65.4亿20212022现金：47.9亿2022有息负债：63.6亿20222023现金：65.6亿2023有息负债：51.4亿20232024现金：49.8亿2024有息负债：44.5亿20242025现金：38亿2025有息负债：63.2亿2025

分红：莱纳建筑给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.35%，最近一年派息率 25.1%。

  • 派发现金分红 股息率 2.35%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.35%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.35%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 27.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 25.1%，现金派息率 1688.3%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.1520162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.6120202021每股分红：0.9720212022每股分红：1.4520222023每股分红：1.4520232024每股分红：1.9420242025每股分红：2.002025
派息率
0%10%20%2016派息率：4%20162017派息率：5%20172018派息率：3%20182019派息率：3%20192020派息率：8%20202021派息率：7%20212022派息率：9%20222023派息率：11%20232024派息率：14%20242025派息率：25%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-07$0.50季度派息
20262026-07-10$0.50季度派息
20262026-04-22$0.50季度派息
20262026-02-04$0.50季度派息
20252025-10-10$0.50季度派息
20252025-07-03$0.50季度派息
20252025-04-23$0.50季度派息
20252025-01-29$0.50季度派息
20242024-10-09$0.48季度派息
20242024-07-05$0.48季度派息
20242024-04-23$0.48季度派息
20242024-01-23$0.48季度派息

公司概况：莱纳建筑

所属行业
可选消费 · 住宅建筑
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1980-03-17
国家/地区
美国
员工人数
12,532 人
下次财报日
2026-12-15
公司官网
lennar.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。