Meritage Homes Corporation MTH

$65.91 -0.62 (-0.93%) 美东时间 2026-11-12 11:55:24
总市值
$42.46亿
市盈率(TTM)
14.3
市净率
0.82
股息率
2.84%
52 周区间
56.66 – 85.38
今开 / 最高 / 最低
67.21 / 67.66 / 65.88

雪花图

估值2/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康4/6分红1/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂Meritage Homes Corporation

Meritage Homes Corporation的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.94，现价高于估值 730.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -6.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 3.1%，最新净资产收益率 8.7%。
  • 财务健康 资产负债率 31.8%，有息负债占净资产 36.4%，流动比率 14.19。
  • 分红 当前股息率 2.84%，最近一年派息率 26.9%。

近一年股价

85.1857.852026-012026-042026-072026-10
近一年 -2.4% · 收盘价（按拆股调整）

估值：Meritage Homes Corporation的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.94，现价高于估值 730.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 730.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -730.4%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 14.3 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.82 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 730.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$5123.73万；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$4867.55万$4457.46万
2027$4624.17万$3877.83万
2028$4392.96万$3373.57万
2029$4173.31万$2934.88万
2030$3964.65万$2553.24万
2031$3825.88万$2256.30万
2032$3749.37万$2024.88万
2033$3730.62万$1845.02万
2034$3767.93万$1706.47万
2035$3862.12万$1601.77万
终值$2.45亿

市盈率河流图

4 倍6.5 倍9.5 倍12 倍14 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看Meritage Homes Corporation？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -6.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 -6.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -6.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -6.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.2%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：5.5020202021每股收益：9.6520212022每股收益：13.3720222023每股收益：9.9720232024每股收益：10.7220242025每股收益：6.4020252026E每股收益：4.182026E2027E每股收益：4.312027E2028E每股收益：5.462028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E4.188
2027E4.319
2028E5.465

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$76.75 一致目标价，较现价高 16.4%

现价 $65.91一致目标价
目标价区间 $65.00 – $88.00（浅色带），中位数 $77.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 17
  • 持有 18
  • 卖出 3
  • 强烈卖出 0

近期 38 次机构评级。

过往业绩：Meritage Homes Corporation赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 3.1%，最新净资产收益率 8.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -40.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 3.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 3.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -40.3% vs 5 年 3.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.7%
  • 净利率同比提升 12.3% → 7.7%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：30.4亿2016净利润：1.5亿20162017营收：32.4亿2017净利润：1.4亿20172018营收：35.3亿2018净利润：2.3亿20182019营收：36.7亿2019净利润：2.5亿20192020营收：45亿2020净利润：4.2亿20202021营收：51.4亿2021净利润：7.4亿20212022营收：62.9亿2022净利润：9.9亿20222023营收：61.4亿2023净利润：7.4亿20232024营收：64亿2024净利润：7.9亿20242025营收：58.6亿2025净利润：4.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：5%2016ROE：11%20162017净利率：4%2017ROE：9%20172018净利率：6%2018ROE：13%20182019净利率：7%2019ROE：13%20192020净利率：9%2020ROE：18%20202021净利率：14%2021ROE：24%20212022净利率：16%2022ROE：25%20222023净利率：12%2023ROE：16%20232024净利率：12%2024ROE：15%20242025净利率：8%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：-1亿2016自由现金流：-1.2亿20162017经营现金流：-8713万2017自由现金流：-1.1亿20172018经营现金流：2.6亿2018自由现金流：2.3亿20182019经营现金流：3.5亿2019自由现金流：3.2亿20192020经营现金流：5.3亿2020自由现金流：5.1亿20202021经营现金流：-1.5亿2021自由现金流：-1.8亿20212022经营现金流：4.1亿2022自由现金流：3.8亿20222023经营现金流：3.6亿2023自由现金流：3.2亿20232024经营现金流：-2.3亿2024自由现金流：-2.6亿20242025经营现金流：1.2亿2025自由现金流：9257万2025

财务健康：Meritage Homes Corporation的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 31.8%，有息负债占净资产 36.4%，流动比率 14.19。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 14.19
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 36.4%
  • 负债率较 5 年前下降 45.9% → 36.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 6.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.8%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：28.9亿2016总负债：14.7亿20162017总资产：32.5亿2017总负债：16.7亿20172018总资产：33.7亿2018总负债：16.4亿20182019总资产：34亿2019总负债：14.2亿20192020总资产：38.6亿2020总负债：15.2亿20202021总资产：48.2亿2021总负债：17.6亿20212022总资产：57.7亿2022总负债：18.2亿20222023总资产：63.5亿2023总负债：17.4亿20232024总资产：71.6亿2024总负债：20.2亿20242025总资产：76.2亿2025总负债：24.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：1.3亿2016有息负债：11.3亿20162017现金：1.7亿2017有息负债：12.8亿20172018现金：3.1亿2018有息负债：13.1亿20182019现金：3.2亿2019有息负债：10.9亿20192020现金：7.5亿2020有息负债：10.8亿20202021现金：6.2亿2021有息负债：11.9亿20212022现金：8.6亿2022有息负债：11.7亿20222023现金：9.2亿2023有息负债：10.6亿20232024现金：6.5亿2024有息负债：13.9亿20242025现金：7.8亿2025有息负债：18.9亿2025

分红：Meritage Homes Corporation给股东回报多少？

1/6

当前股息率 2.84%，最近一年派息率 26.9%。

  • 派发现金分红 股息率 2.84%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.84%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.84%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 26.9%，现金派息率 119.7%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.3420232024每股分红：1.5020242025每股分红：1.722025
派息率
0%10%20%20162017201820192020202120222023派息率：3%20232024派息率：14%20242025派息率：27%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-09-15$0.48季度派息
20262026-06-16$0.48季度派息
20262026-03-17$0.48季度派息
20252025-12-17$0.43季度派息
20252025-09-16$0.43季度派息
20252025-06-16$0.43季度派息
20252025-03-17$0.43季度派息
20242024-12-17$0.38季度派息
20242024-09-16$0.38季度派息
20242024-06-14$0.38季度派息
20242024-03-14$0.38季度派息
20232023-12-14$0.07季度派息

公司概况：Meritage Homes Corporation

所属行业
可选消费 · 住宅建筑
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1988-07-26
国家/地区
美国
员工人数
1,860 人
下次财报日
2027-01-27
公司官网
meritagehomes.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。