武田制药 TAK

Takeda Pharmaceutical Company Limited
$21.21 +0.37 (+1.78%) 美东时间 2026-11-12 11:59:33
总市值
$671.55亿
市盈率(TTM)
27.8
市净率
1.37
股息率
3.33%
52 周区间
13.91 – 21.73
今开 / 最高 / 最低
21.20 / 21.34 / 21.07

该公司以 JPY 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 159.2343 JPY 折算为美元。

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康4/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂武田制药

武田制药的强项是估值（4/6），短板是分红（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 40.74，现价低于估值 47.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 20.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -11.8%，最新净资产收益率 2.6%。
  • 财务健康 资产负债率 49.7%，有息负债占净资产 62.8%，流动比率 1.27。
  • 分红 当前股息率 3.33%，最近一年派息率 157.1%。

近一年股价

21.1913.232026-012026-042026-072026-10
近一年 +57.4% · 收盘价（按拆股调整）

估值：武田制药的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 40.74，现价低于估值 47.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 47.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 47.9%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 27.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.33
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.37 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 47.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$32.24亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$38.68亿$35.42亿
2028$46.42亿$38.93亿
2029$55.70亿$42.78亿
2030$66.85亿$47.01亿
2031$80.21亿$51.66亿
2032$93.45亿$55.11亿
2033$105.60亿$57.03亿
2034$115.63亿$57.19亿
2035$122.57亿$55.51亿
2036$125.63亿$52.10亿
终值$797.12亿

市盈率河流图

19 倍65 倍110 倍160 倍205 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看武田制药？

3/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 20.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 20.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 2.7%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502021每股收益：0.7520212022每股收益：0.4620222023每股收益：0.6320232024每股收益：0.2920242025每股收益：0.2120252026每股收益：0.4020262027E每股收益：0.412027E2028E每股收益：0.652028E2029E每股收益：0.802029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E0.413
2028E0.652
2029E0.801

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

  • 强烈买入 0
  • 买入 5
  • 持有 1
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 6 次机构评级。

过往业绩：武田制药赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -11.8%，最新净资产收益率 2.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +90.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -11.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -11.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 90.1% vs 5 年 -11.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.6%
  • 净利率同比提升 2.4% → 4.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2017营收：109亿2017净利润：7.2亿20172018营收：111亿2018净利润：11.7亿20182019营收：132亿2019净利润：6.9亿20192020营收：207亿2020净利润：2.8亿20202021营收：201亿2021净利润：23.6亿20212022营收：224亿2022净利润：14.4亿20222023营收：253亿2023净利润：19.9亿20232024营收：268亿2024净利润：9亿20242025营收：288亿2025净利润：6.8亿20252026营收：300亿2026净利润：12.8亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2017净利率：7%2017ROE：6%20172018净利率：11%2018ROE：9%20182019净利率：5%2019ROE：2%20192020净利率：1%2020ROE：1%20202021净利率：12%2021ROE：7%20212022净利率：6%2022ROE：4%20222023净利率：8%2023ROE：5%20232024净利率：3%2024ROE：2%20242025净利率：2%2025ROE：2%20252026净利率：4%2026ROE：3%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2017经营现金流：16.4亿2017自由现金流：9.4亿20172018经营现金流：23.7亿2018自由现金流：15.7亿20182019经营现金流：20.6亿2019自由现金流：12.2亿20192020经营现金流：42.1亿2020自由现金流：28.4亿20202021经营现金流：63.5亿2021自由现金流：48.6亿20212022经营现金流：70.5亿2022自由现金流：58.8亿20222023经营现金流：61.4亿2023自由现金流：21.6亿20232024经营现金流：45亿2024自由现金流：14.8亿20242025经营现金流：66.4亿2025自由现金流：42.6亿20252026经营现金流：65.4亿2026自由现金流：39.4亿2026

财务健康：武田制药的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 49.7%，有息负债占净资产 62.8%，流动比率 1.27。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.27
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 62.8%
  • 负债率较 5 年前下降 89.6% → 62.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 21.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 49.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2017总资产：274亿2017总负债：151亿20172018总资产：258亿2018总负债：131亿20182019总资产：871亿2019总负债：547亿20192020总资产：805亿2020总负债：508亿20202021总资产：811亿2021总负债：486亿20212022总资产：828亿2022总负债：471亿20222023总资产：877亿2023总负债：477亿20232024总资产：949亿2024总负债：492亿20242025总资产：895亿2025总负债：459亿20252026总资产：975亿2026总负债：484亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2017现金：20.1亿2017有息负债：71.9亿20172018现金：18.5亿2018有息负债：61.9亿20182019现金：44.1亿2019有息负债：361亿20192020现金：40亿2020有息负债：320亿20202021现金：60.7亿2021有息负债：291亿20212022现金：53.4亿2022有息负债：273亿20222023现金：33.5亿2023有息负债：275亿20232024现金：28.8亿2024有息负债：304亿20242025现金：24.2亿2025有息负债：284亿20252026现金：37.5亿2026有息负债：308亿2026

分红：武田制药给股东回报多少？

2/6

当前股息率 3.33%，最近一年派息率 157.1%。

  • 派发现金分红 股息率 3.33%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 3.33%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.33%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -5.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 157.1%，现金派息率 50.7%
每股分红（按财年）
0.000.502017每股分红：0.7920172018每股分红：0.8120182019每股分红：0.7520192020每股分红：0.8320202021每股分红：0.8420212022每股分红：0.7320222023每股分红：0.6420232024每股分红：0.6120242025每股分红：0.6020252026每股分红：0.632026
派息率
0%500%2017派息率：172%20172018派息率：108%20182019派息率：344%20192020派息率：936%20202021派息率：112%20212022派息率：159%20222023派息率：101%20232024派息率：214%20242025派息率：285%20252026派息率：157%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-09-29$0.40半年度派息
20262026-03-31$0.31半年度派息
20262025-09-30$0.32半年度派息
20252025-03-31$0.28半年度派息
20252024-09-30$0.33半年度派息
20242024-03-27$0.29半年度派息
20242023-09-28$0.32半年度派息
20232023-03-30$0.31半年度派息
20232022-09-29$0.33半年度派息
20222022-03-30$0.33半年度派息
20222021-09-29$0.40半年度派息
20212021-03-30$0.41半年度派息

公司概况：武田制药

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2010-01-05
国家/地区
日本
员工人数
47,029 人
下次财报日
2027-01-28
公司官网
takeda.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 20:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。