施贵宝 BMY

Bristol-Myers Squibb Company
$62.91 +0.01 (+0.01%) 美东时间 2026-11-12 11:59:36
总市值
$1286.04亿
市盈率(TTM)
13.9
市净率
6.96
股息率
4.01%
52 周区间
45.27 – 68.64
今开 / 最高 / 最低
63.80 / 63.87 / 62.85

雪花图

估值3/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康2/6分红6/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂施贵宝

施贵宝的强项是分红（6/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 65.39，现价低于估值 3.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -4.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 38.2%。
  • 财务健康 资产负债率 79.4%，有息负债占净资产 255.2%，流动比率 1.26。
  • 分红 当前股息率 4.01%，最近一年派息率 71.9%。

近一年股价

68.0945.592026-012026-042026-072026-10
近一年 +37.9% · 收盘价（按拆股调整）

估值：施贵宝的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 65.39，现价低于估值 3.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 3.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 3.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 13.9 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 6.96 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 3.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$131.46亿；前 5 年增速 -4.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$125.31亿$114.76亿
2027$119.45亿$100.17亿
2028$113.87亿$87.44亿
2029$108.54亿$76.33亿
2030$103.47亿$66.63亿
2031$100.11亿$59.04亿
2032$98.31亿$53.09亿
2033$97.94亿$48.44亿
2034$98.98亿$44.83亿
2035$101.46亿$42.08亿
终值$643.75亿

市盈率河流图

12 倍17 倍22 倍28 倍33 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看施贵宝？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -4.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 -4.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -4.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -4.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 71.3%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002020每股收益：-3.9820202021每股收益：3.1220212022每股收益：2.9520222023每股收益：3.8620232024每股收益：-4.4120242025每股收益：3.4520252026E每股收益：6.442026E2027E每股收益：6.702027E2028E每股收益：5.302028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E6.4416
2027E6.7017
2028E5.309

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$66.08 一致目标价，较现价高 5.0%

现价 $62.91一致目标价
目标价区间 $41.00 – $78.00（浅色带），中位数 $65.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 19
  • 持有 21
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 42 次机构评级。

过往业绩：施贵宝赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 38.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 38.2%
  • 净利率同比提升 -18.5% → 14.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：194亿2016净利润：44.6亿20162017营收：208亿2017净利润：10.1亿20172018营收：226亿2018净利润：49.2亿20182019营收：261亿2019净利润：34.4亿20192020营收：425亿2020净利润：-90.2亿20202021营收：464亿2021净利润：69.9亿20212022营收：462亿2022净利润：63.3亿20222023营收：450亿2023净利润：80.3亿20232024营收：483亿2024净利润：-89.5亿20242025营收：482亿2025净利润：70.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%0%2016净利率：23%2016ROE：28%20162017净利率：5%2017ROE：9%20172018净利率：22%2018ROE：35%20182019净利率：13%2019ROE：7%20192020净利率：-21%2020ROE：-24%20202021净利率：15%2021ROE：19%20212022净利率：14%2022ROE：20%20222023净利率：18%2023ROE：27%20232024净利率：-19%2024ROE：-55%20242025净利率：15%2025ROE：38%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：30.6亿2016自由现金流：18.4亿20162017经营现金流：52.8亿2017自由现金流：42.2亿20172018经营现金流：70.7亿2018自由现金流：61.1亿20182019经营现金流：82.1亿2019自由现金流：73.7亿20192020经营现金流：141亿2020自由现金流：133亿20202021经营现金流：162亿2021自由现金流：152亿20212022经营现金流：131亿2022自由现金流：119亿20222023经营现金流：139亿2023自由现金流：127亿20232024经营现金流：152亿2024自由现金流：139亿20242025经营现金流：142亿2025自由现金流：128亿2025

财务健康：施贵宝的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 79.4%，有息负债占净资产 255.2%，流动比率 1.26。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.26
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 255.2%
  • 负债率较 5 年前下降 136.6% → 255.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 30.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 79.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：337亿2016总负债：174亿20162017总资产：336亿2017总负债：217亿20172018总资产：350亿2018总负债：209亿20182019总资产：1299亿2019总负债：782亿20192020总资产：1185亿2020总负债：806亿20202021总资产：1093亿2021总负债：733亿20212022总资产：968亿2022总负债：657亿20222023总资产：952亿2023总负债：657亿20232024总资产：926亿2024总负债：762亿20242025总资产：900亿2025总负债：715亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：42.4亿2016有息负债：67.1亿20162017现金：54.2亿2017有息负债：79.6亿20172018现金：69.1亿2018有息负债：73.5亿20182019现金：123亿2019有息负债：475亿20192020现金：145亿2020有息负债：517亿20202021现金：140亿2021有息负债：456亿20212022现金：91.2亿2022有息负债：407亿20222023现金：115亿2023有息负债：415亿20232024现金：103亿2024有息负债：512亿20242025现金：102亿2025有息负债：471亿2025

分红：施贵宝给股东回报多少？

6/6

当前股息率 4.01%，最近一年派息率 71.9%。

  • 派发现金分红 股息率 4.01%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 4.01%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.01%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 1.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 71.9%，现金派息率 39.5%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：1.1420162017每股分红：1.5620172018每股分红：1.6020182019每股分红：1.6420192020每股分红：2.2920202021每股分红：1.4720212022每股分红：2.1620222023每股分红：2.2820232024每股分红：2.4020242025每股分红：2.482025
派息率
0%200%2016派息率：43%20162017派息率：256%20172018派息率：53%20182019派息率：82%20192020派息率：-58%20202021派息率：47%20212022派息率：73%20222023派息率：59%20232024派息率：-54%20242025派息率：72%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-02$0.63季度派息
20262026-07-02$0.63季度派息
20262026-04-02$0.63季度派息
20262026-01-02$0.63季度派息
20252025-10-03$0.62季度派息
20252025-07-03$0.62季度派息
20252025-04-04$0.62季度派息
20252025-01-03$0.62季度派息
20242024-10-04$0.60季度派息
20242024-07-05$0.60季度派息
20242024-04-04$0.60季度派息
20242024-01-04$0.60季度派息

公司概况：施贵宝

所属行业
医疗保健 · 综合制药
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1972-06-01
国家/地区
美国
员工人数
32,500 人
下次财报日
2027-02-04
公司官网
bms.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。