礼来 LLY

Eli Lilly and Company
$1451.74 +14.45 (+1.01%) 美东时间 2026-11-12 12:05:32
总市值
$1.37万亿
市盈率(TTM)
49.5
市净率
51.47
股息率
0.46%
52 周区间
850.51 – 1460.00
今开 / 最高 / 最低
1446.55 / 1460.00 / 1433.50

雪花图

估值0/6未来增长6/6过往业绩6/6财务健康3/6分红4/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂礼来

礼来的强项是未来增长（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 191.74，现价高于估值 657.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 34.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 28.8%，最新净资产收益率 77.8%。
  • 财务健康 资产负债率 76.4%，有息负债占净资产 160.2%，流动比率 1.58。
  • 分红 当前股息率 0.46%，最近一年派息率 26.1%。

近一年股价

1439.89844.502026-012026-042026-072026-10
近一年 +70.5% · 收盘价（按拆股调整）

估值：礼来的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 191.74，现价高于估值 657.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 657.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -657.1%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 49.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.44
  • 市净率低于 3 倍 市净率 51.47 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 657.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$45.08亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$54.10亿$49.54亿
2027$64.92亿$54.44亿
2028$77.90亿$59.82亿
2029$93.48亿$65.74亿
2030$112.18亿$72.24亿
2031$130.69亿$77.07亿
2032$147.68亿$79.75亿
2033$161.70亿$79.97亿
2034$171.41亿$77.63亿
2035$175.69亿$72.87亿
终值$1114.74亿

市盈率河流图

18 倍50 倍85 倍120 倍150 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看礼来？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 34.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 34.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 34.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 34.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 31.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 125.4%
  • 至少 3 份机构预测 10 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0020.0040.002020每股收益：6.4720202021每股收益：6.1220212022每股收益：6.9020222023每股收益：5.8020232024每股收益：11.7120242025每股收益：22.9520252026E每股收益：35.362026E2027E每股收益：50.252027E2028E每股收益：57.232028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E35.3615
2027E50.2515
2028E57.2310

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$1445.12 一致目标价，较现价低 0.5%

现价 $1451.74一致目标价
目标价区间 $940.00 – $1650.00（浅色带），中位数 $1450.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 34
  • 持有 9
  • 卖出 3
  • 强烈卖出 0

近期 46 次机构评级。

过往业绩：礼来赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 28.8%，最新净资产收益率 77.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +96.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 28.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 28.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 96.0% vs 5 年 28.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 77.8%
  • 净利率同比提升 23.5% → 31.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2016营收：212亿2016净利润：27.4亿20162017营收：200亿2017净利润：-2亿20172018营收：215亿2018净利润：32.3亿20182019营收：223亿2019净利润：83.2亿20192020营收：245亿2020净利润：61.9亿20202021营收：283亿2021净利润：55.8亿20212022营收：285亿2022净利润：62.4亿20222023营收：341亿2023净利润：52.4亿20232024营收：450亿2024净利润：106亿20242025营收：652亿2025净利润：206亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%200%2016净利率：13%2016ROE：20%20162017净利率：-1%2017ROE：-2%20172018净利率：15%2018ROE：33%20182019净利率：37%2019ROE：319%20192020净利率：25%2020ROE：110%20202021净利率：20%2021ROE：62%20212022净利率：22%2022ROE：59%20222023净利率：15%2023ROE：49%20232024净利率：24%2024ROE：75%20242025净利率：32%2025ROE：78%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：48.5亿2016自由现金流：37.6亿20162017经营现金流：56.2亿2017自由现金流：34.5亿20172018经营现金流：55.2亿2018自由现金流：25.1亿20182019经营现金流：48.4亿2019自由现金流：34.8亿20192020经营现金流：65亿2020自由现金流：44.7亿20202021经营现金流：73.7亿2021自由现金流：53.9亿20212022经营现金流：75.9亿2022自由现金流：46亿20222023经营现金流：42.4亿2023自由现金流：7.9亿20232024经营现金流：88.2亿2024自由现金流：37.6亿20242025经营现金流：168亿2025自由现金流：89.7亿2025

财务健康：礼来的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 76.4%，有息负债占净资产 160.2%，流动比率 1.58。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.58
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 160.2%
  • 负债率较 5 年前下降 294.2% → 160.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 39.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 76.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：388亿2016总负债：247亿20162017总资产：450亿2017总负债：333亿20172018总资产：439亿2018总负债：330亿20182019总资产：393亿2019总负债：366亿20192020总资产：466亿2020总负债：408亿20202021总资产：488亿2021总负债：397亿20212022总资产：495亿2022总负债：387亿20222023总资产：640亿2023总负债：531亿20232024总资产：787亿2024总负债：644亿20242025总资产：1125亿2025总负债：859亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：45.8亿2016有息负债：103亿20162017现金：65.4亿2017有息负债：136亿20172018现金：73.2亿2018有息负债：103亿20182019现金：23.4亿2019有息负债：158亿20192020现金：36.6亿2020有息负债：166亿20202021现金：38.2亿2021有息负债：169亿20212022现金：20.7亿2022有息负债：162亿20222023现金：28.2亿2023有息负债：252亿20232024现金：32.7亿2024有息负债：336亿20242025现金：71.6亿2025有息负债：425亿2025

分红：礼来给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.46%，最近一年派息率 26.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.46%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.46%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.46%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 15.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 26.1%，现金派息率 62.9%
每股分红（按财年）
0.002.004.006.002016每股分红：2.0420162017每股分红：2.0820172018每股分红：2.2520182019每股分红：2.5820192020每股分红：2.9620202021每股分红：3.4020212022每股分红：3.9220222023每股分红：4.5220232024每股分红：5.2020242025每股分红：6.002025
派息率
-1000%-500%0%2016派息率：82%20162017派息率：-1095%20172018派息率：72%20182019派息率：30%20192020派息率：46%20202021派息率：56%20212022派息率：57%20222023派息率：78%20232024派息率：44%20242025派息率：26%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-13$1.73季度派息
20262026-08-14$1.73季度派息
20262026-05-15$1.73季度派息
20262026-02-13$1.73季度派息
20252025-11-14$1.50季度派息
20252025-08-15$1.50季度派息
20252025-05-16$1.50季度派息
20252025-02-14$1.50季度派息
20242024-11-15$1.30季度派息
20242024-08-15$1.30季度派息
20242024-05-15$1.30季度派息
20242024-02-14$1.30季度派息

公司概况：礼来

所属行业
医疗保健 · 综合制药
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1972-06-01
国家/地区
美国
员工人数
50,000 人
下次财报日
2027-02-03
公司官网
lilly.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。