北方信托 NTRS

Northern Trust Corporation
$178.65 -0.06 (-0.03%) 美东时间 2026-11-12 12:21:44
总市值
$323.58亿
市盈率(TTM)
13.3
市净率
2.50
股息率
1.84%
52 周区间
121.53 – 195.78
今开 / 最高 / 最低
179.31 / 179.49 / 177.81

雪花图

估值6/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康2/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂北方信托

北方信托的强项是估值（6/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 421.60，现价低于估值 57.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.9%，最新净资产收益率 13.4%。
  • 财务健康 资产负债率 92.7%，有息负债占净资产 126.8%，流动比率 0.41。
  • 分红 当前股息率 1.84%，最近一年派息率 35.5%。

近一年股价

191.47122.722026-012026-042026-072026-10
近一年 +40.8% · 收盘价（按拆股调整）

估值：北方信托的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 421.60，现价低于估值 57.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 57.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 57.6%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 13.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.72
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.50 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 16.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 57.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$20.59亿；前 5 年增速 18.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$24.42亿$22.36亿
2027$28.95亿$24.28亿
2028$34.33亿$26.36亿
2029$40.70亿$28.62亿
2030$48.26亿$31.08亿
2031$55.67亿$32.83亿
2032$62.43亿$33.72亿
2033$68.01亿$33.63亿
2034$71.90亿$32.56亿
2035$73.69亿$30.56亿
终值$467.57亿

市盈率河流图

11 倍14 倍17 倍19 倍22 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看北方信托？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 18.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 18.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 18.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 22.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.6%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：5.4620202021每股收益：7.1420212022每股收益：6.1420222023每股收益：5.0820232024每股收益：9.7720242025每股收益：8.7420252026E每股收益：11.892026E2027E每股收益：12.962027E2028E每股收益：14.472028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E11.8910
2027E12.9610
2028E14.477

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$186.00 一致目标价，较现价高 4.1%

现价 $178.65一致目标价
目标价区间 $177.00 – $194.00（浅色带），中位数 $186.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 12
  • 持有 18
  • 卖出 5
  • 强烈卖出 0

近期 35 次机构评级。

过往业绩：北方信托赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 9.9%，最新净资产收益率 13.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -10.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -10.5% vs 5 年 9.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.4%
  • 净利率同比提升 12.8% → 12.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：50.2亿2016净利润：10.3亿20162017营收：57.2亿2017净利润：12亿20172018营收：66.6亿2018净利润：15.6亿20182019营收：69亿2019净利润：14.9亿20192020营收：63亿2020净利润：12.1亿20202021营收：64.9亿2021净利润：15.5亿20212022营收：77.5亿2022净利润：13.4亿20222023营收：121亿2023净利润：11.1亿20232024营收：159亿2024净利润：20.3亿20242025营收：143亿2025净利润：17.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：21%2016ROE：11%20162017净利率：21%2017ROE：12%20172018净利率：23%2018ROE：15%20182019净利率：22%2019ROE：13%20192020净利率：19%2020ROE：10%20202021净利率：24%2021ROE：13%20212022净利率：17%2022ROE：12%20222023净利率：9%2023ROE：9%20232024净利率：13%2024ROE：16%20242025净利率：12%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：15.1亿2016自由现金流：10.4亿20162017经营现金流：17.2亿2017自由现金流：12.5亿20172018经营现金流：17.7亿2018自由现金流：12.6亿20182019经营现金流：25.9亿2019自由现金流：19.9亿20192020经营现金流：19亿2020自由现金流：13.4亿20202021经营现金流：13.6亿2021自由现金流：8.4亿20212022经营现金流：23.9亿2022自由现金流：16.7亿20222023经营现金流：26.3亿2023自由现金流：19.5亿20232024经营现金流：-4.9亿2024自由现金流：-12.3亿20242025经营现金流：55.3亿2025自由现金流：54.6亿2025

财务健康：北方信托的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 92.7%，有息负债占净资产 126.8%，流动比率 0.41。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.41
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 126.8%
  • 负债率较 5 年前下降 82.1% → 126.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 33.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 92.7%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2016总资产：1239亿2016总负债：1142亿20162017总资产：1386亿2017总负债：1284亿20172018总资产：1322亿2018总负债：1217亿20182019总资产：1368亿2019总负债：1257亿20192020总资产：1700亿2020总负债：1583亿20202021总资产：1839亿2021总负债：1719亿20212022总资产：1550亿2022总负债：1438亿20222023总资产：1508亿2023总负债：1389亿20232024总资产：1555亿2024总负债：1427亿20242025总资产：1771亿2025总负债：1642亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0250亿500亿2016现金：368亿2016有息负债：88.9亿20162017现金：506亿2017有息负债：124亿20172018现金：389亿2018有息负债：141亿20182019现金：432亿2019有息负债：118亿20192020现金：643亿2020有息负债：96亿20202021现金：696亿2021有息负债：84.3亿20212022现金：466亿2022有息负债：148亿20222023现金：411亿2023有息负债：172亿20232024现金：454亿2024有息负债：160亿20242025现金：611亿2025有息负债：164亿2025

分红：北方信托给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.84%，最近一年派息率 35.5%。

  • 派发现金分红 股息率 1.84%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.84%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.84%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 2.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 35.5%，现金派息率 10.3%
每股分红（按财年）
0.002.002016每股分红：1.4820162017每股分红：1.6020172018每股分红：1.9420182019每股分红：2.6020192020每股分红：2.8020202021每股分红：2.8020212022每股分红：2.9020222023每股分红：3.0020232024每股分红：3.0020242025每股分红：3.102025
派息率
0%20%40%2016派息率：34%20162017派息率：33%20172018派息率：29%20182019派息率：39%20192020派息率：51%20202021派息率：39%20212022派息率：47%20222023派息率：59%20232024派息率：31%20242025派息率：35%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-04$0.88季度派息
20262026-09-04$0.88季度派息
20262026-06-05$0.80季度派息
20262026-03-06$0.80季度派息
20252025-12-05$0.80季度派息
20252025-09-05$0.80季度派息
20252025-06-06$0.75季度派息
20252025-03-14$0.75季度派息
20242024-12-06$0.75季度派息
20242024-09-06$0.75季度派息
20242024-06-07$0.75季度派息
20242024-03-07$0.75季度派息

公司概况：北方信托

所属行业
金融 · 资产管理
上市地
纳斯达克
上市日期
1980-03-17
国家/地区
美国
员工人数
23,800 人
下次财报日
2027-01-21
公司官网
northerntrust.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。