麦当劳 MCD

McDonald's Corporation
$275.05 +0.25 (+0.09%) 美东时间 2026-11-12 11:48:51
总市值
$1941.26亿
市盈率(TTM)
21.6
市净率
-108.39
股息率
2.70%
52 周区间
229.20 – 341.75
今开 / 最高 / 最低
277.00 / 279.79 / 274.50

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康2/6分红4/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂麦当劳

麦当劳的强项是过往业绩（4/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 187.34，现价高于估值 46.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.6%，最新净资产收益率 -478.1%。
  • 财务健康 资产负债率 103.0%，有息负债占净资产 -3060.5%，流动比率 0.95。
  • 分红 当前股息率 2.70%，最近一年派息率 60.0%。

近一年股价

341.06230.882026-012026-042026-072026-10
近一年 -8.7% · 收盘价（按拆股调整）

估值：麦当劳的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 187.34，现价高于估值 46.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 46.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -46.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 21.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.51
  • 市净率低于 3 倍 市净率 -108.39 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 46.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$70.38亿；前 5 年增速 6.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$74.71亿$68.41亿
2027$79.30亿$66.50亿
2028$84.18亿$64.65亿
2029$89.36亿$62.84亿
2030$94.86亿$61.09亿
2031$100.01亿$58.98亿
2032$104.70亿$56.54亿
2033$108.85亿$53.83亿
2034$112.36亿$50.89亿
2035$115.17亿$47.77亿
终值$730.74亿

市盈率河流图

22 倍27 倍31 倍35 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看麦当劳？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 6.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -510.3%
  • 至少 3 份机构预测 12 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：6.3120202021每股收益：10.0420212022每股收益：8.3320222023每股收益：11.5620232024每股收益：11.3920242025每股收益：11.9520252026E每股收益：12.952026E2027E每股收益：13.732027E2028E每股收益：14.522028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E12.9520
2027E13.7321
2028E14.5212

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$283.58 一致目标价，较现价高 3.1%

现价 $275.05一致目标价
目标价区间 $230.00 – $325.00（浅色带），中位数 $286.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 37
  • 持有 25
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 64 次机构评级。

过往业绩：麦当劳赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 13.6%，最新净资产收益率 -478.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +4.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 4.9% vs 5 年 13.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE -478.1%
  • 净利率同比提升 31.7% → 31.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：246亿2016净利润：46.9亿20162017营收：228亿2017净利润：51.9亿20172018营收：210亿2018净利润：59.2亿20182019营收：211亿2019净利润：60.3亿20192020营收：192亿2020净利润：47.3亿20202021营收：232亿2021净利润：75.5亿20212022营收：232亿2022净利润：61.8亿20222023营收：255亿2023净利润：84.7亿20232024营收：259亿2024净利润：82.2亿20242025营收：269亿2025净利润：85.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-400%-200%0%2016净利率：19%2016ROE：-213%20162017净利率：23%2017ROE：-159%20172018净利率：28%2018ROE：-95%20182019净利率：29%2019ROE：-73%20192020净利率：25%2020ROE：-60%20202021净利率：32%2021ROE：-164%20212022净利率：27%2022ROE：-103%20222023净利率：33%2023ROE：-180%20232024净利率：32%2024ROE：-217%20242025净利率：32%2025ROE：-478%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿100亿2016经营现金流：60.6亿2016自由现金流：42.4亿20162017经营现金流：55.5亿2017自由现金流：37亿20172018经营现金流：69.7亿2018自由现金流：42.3亿20182019经营现金流：81.2亿2019自由现金流：57.3亿20192020经营现金流：62.7亿2020自由现金流：46.2亿20202021经营现金流：91.4亿2021自由现金流：71亿20212022经营现金流：73.9亿2022自由现金流：54.9亿20222023经营现金流：96.1亿2023自由现金流：72.5亿20232024经营现金流：94.5亿2024自由现金流：66.7亿20242025经营现金流：106亿2025自由现金流：71.9亿2025

财务健康：麦当劳的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 103.0%，有息负债占净资产 -3060.5%，流动比率 0.95。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.95
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 -3060.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 19.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 103.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2016总资产：310亿2016总负债：332亿20162017总资产：338亿2017总负债：371亿20172018总资产：328亿2018总负债：391亿20182019总资产：475亿2019总负债：557亿20192020总资产：526亿2020总负债：605亿20202021总资产：539亿2021总负债：585亿20212022总资产：504亿2022总负债：564亿20222023总资产：561亿2023总负债：609亿20232024总资产：552亿2024总负债：590亿20242025总资产：595亿2025总负债：613亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：12.2亿2016有息负债：260亿20162017现金：24.6亿2017有息负债：295亿20172018现金：8.7亿2018有息负债：311亿20182019现金：9亿2019有息负债：476亿20192020现金：34.5亿2020有息负债：515亿20202021现金：47.1亿2021有息负债：493亿20212022现金：25.8亿2022有息负债：487亿20222023现金：45.8亿2023有息负债：531亿20232024现金：10.8亿2024有息负债：519亿20242025现金：7.7亿2025有息负债：548亿2025

分红：麦当劳给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.70%，最近一年派息率 60.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.70%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.70%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.70%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 60.0%，现金派息率 70.4%
每股分红（按财年）
0.002.505.002016每股分红：3.6120162017每股分红：3.8320172018每股分红：4.1920182019每股分红：4.7320192020每股分红：5.0420202021每股分红：5.2520212022每股分红：5.6620222023每股分红：6.2320232024每股分红：6.7820242025每股分红：7.172025
派息率
0%50%2016派息率：66%20162017派息率：60%20172018派息率：56%20182019派息率：60%20192020派息率：80%20202021派息率：52%20212022派息率：68%20222023派息率：54%20232024派息率：60%20242025派息率：60%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-01$1.93季度派息
20262026-09-01$1.86季度派息
20262026-06-02$1.86季度派息
20262026-03-03$1.86季度派息
20252025-12-01$1.86季度派息
20252025-09-02$1.77季度派息
20252025-06-02$1.77季度派息
20252025-03-03$1.77季度派息
20242024-12-02$1.77季度派息
20242024-09-03$1.67季度派息
20242024-06-03$1.67季度派息
20242024-02-29$1.67季度派息

公司概况：麦当劳

所属行业
可选消费 · 餐饮
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1965-04-21
国家/地区
美国
员工人数
150,000 人
下次财报日
2027-02-10
公司官网
mcdonalds.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。