万豪酒店 MAR

Marriott International, Inc.
$428.97 -0.21 (-0.05%) 美东时间 2026-11-12 11:50:11
总市值
$1104.62亿
市盈率(TTM)
41.6
市净率
-29.29
股息率
0.65%
52 周区间
280.99 – 433.30
今开 / 最高 / 最低
431.00 / 431.75 / 428.01

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康2/6分红3/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂万豪酒店

万豪酒店的强项是未来增长（3/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 275.32，现价高于估值 55.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -69.0%。
  • 财务健康 资产负债率 113.7%，有息负债占净资产 -453.0%，流动比率 0.43。
  • 分红 当前股息率 0.65%，最近一年派息率 27.8%。

近一年股价

429.18260.582026-012026-042026-072026-10
近一年 +63.6% · 收盘价（按拆股调整）

估值：万豪酒店的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 275.32，现价高于估值 55.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 55.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -55.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 41.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.97
  • 市净率低于 3 倍 市净率 -29.29 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 55.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$24.42亿；前 5 年增速 14.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$27.84亿$25.50亿
2027$31.75亿$26.63亿
2028$36.21亿$27.81亿
2029$41.29亿$29.04亿
2030$47.09亿$30.32亿
2031$52.61亿$31.03亿
2032$57.57亿$31.09亿
2033$61.66亿$30.50亿
2034$64.63亿$29.27亿
2035$66.24亿$27.47亿
终值$420.30亿

市盈率河流图

23 倍30 倍36 倍45 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看万豪酒店？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 14.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 14.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -82.1%
  • 至少 3 份机构预测 11 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.002020每股收益：-0.8220202021每股收益：3.3420212022每股收益：7.2420222023每股收益：10.1820232024每股收益：8.3320242025每股收益：9.4920252026E每股收益：12.022026E2027E每股收益：13.402027E2028E每股收益：14.962028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E12.0217
2027E13.4019
2028E14.9611

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$399.10 一致目标价，较现价低 7.0%

现价 $428.97一致目标价
目标价区间 $360.00 – $463.00（浅色带），中位数 $395.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 23
  • 持有 28
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 52 次机构评级。

过往业绩：万豪酒店赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -69.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +13.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 13.9% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -69.0%
  • 净利率同比提升 9.5% → 9.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：154亿2016净利润：8.1亿20162017营收：205亿2017净利润：14.6亿20172018营收：208亿2018净利润：19.1亿20182019营收：210亿2019净利润：12.7亿20192020营收：106亿2020净利润：-2.7亿20202021营收：139亿2021净利润：11亿20212022营收：208亿2022净利润：23.6亿20222023营收：237亿2023净利润：30.8亿20232024营收：251亿2024净利润：23.8亿20242025营收：262亿2025净利润：26亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2016净利率：5%2016ROE：15%20162017净利率：7%2017ROE：41%20172018净利率：9%2018ROE：86%20182019净利率：6%2019ROE：181%20192020净利率：-3%2020ROE：-62%20202021净利率：8%2021ROE：78%20212022净利率：11%2022ROE：415%20222023净利率：13%2023ROE：-452%20232024净利率：9%2024ROE：-79%20242025净利率：10%2025ROE：-69%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：16.2亿2016自由现金流：14.2亿20162017经营现金流：22.3亿2017自由现金流：19.9亿20172018经营现金流：23.6亿2018自由现金流：18亿20182019经营现金流：16.9亿2019自由现金流：10.3亿20192020经营现金流：16.4亿2020自由现金流：15亿20202021经营现金流：11.8亿2021自由现金流：9.9亿20212022经营现金流：23.6亿2022自由现金流：20.3亿20222023经营现金流：31.7亿2023自由现金流：27.2亿20232024经营现金流：27.5亿2024自由现金流：20亿20242025经营现金流：32.1亿2025自由现金流：26.1亿2025

财务健康：万豪酒店的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 113.7%，有息负债占净资产 -453.0%，流动比率 0.43。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.43
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 -453.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 18.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 113.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：241亿2016总负债：188亿20162017总资产：239亿2017总负债：203亿20172018总资产：237亿2018总负债：215亿20182019总资产：251亿2019总负债：243亿20192020总资产：247亿2020总负债：243亿20202021总资产：256亿2021总负债：241亿20212022总资产：248亿2022总负债：242亿20222023总资产：257亿2023总负债：264亿20232024总资产：262亿2024总负债：292亿20242025总资产：275亿2025总负债：313亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：8.6亿2016有息负债：85.1亿20162017现金：3.8亿2017有息负债：82.4亿20172018现金：3.2亿2018有息负债：93.5亿20182019现金：2.3亿2019有息负债：118亿20192020现金：8.8亿2020有息负债：112亿20202021现金：13.9亿2021有息负债：112亿20212022现金：5.1亿2022有息负债：111亿20222023现金：3.4亿2023有息负债：128亿20232024现金：4亿2024有息负债：152亿20242025现金：3.6亿2025有息负债：171亿2025

分红：万豪酒店给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.65%，最近一年派息率 27.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.65%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.65%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.65%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 40.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 27.8%，现金派息率 26.1%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：1.1520162017每股分红：1.2920172018每股分红：1.5620182019每股分红：1.8520192020每股分红：0.4820202021每股分红：0.0020212022每股分红：1.0020222023每股分红：1.9620232024每股分红：2.4120242025每股分红：2.642025
派息率
-50%0%2016派息率：42%20162017派息率：34%20172018派息率：31%20182019派息率：49%20192020派息率：-59%202020212022派息率：14%20222023派息率：19%20232024派息率：29%20242025派息率：28%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-19$0.73季度派息
20262026-08-20$0.73季度派息
20262026-05-22$0.73季度派息
20262026-02-26$0.67季度派息
20252025-11-20$0.67季度派息
20252025-08-21$0.67季度派息
20252025-05-23$0.67季度派息
20252025-02-27$0.63季度派息
20242024-11-21$0.63季度派息
20242024-08-16$0.63季度派息
20242024-05-23$0.63季度派息
20242024-02-21$0.52季度派息

公司概况：万豪酒店

所属行业
可选消费 · 酒店住宿
上市地
纳斯达克
上市日期
1998-03-23
国家/地区
美国
员工人数
414,000 人
下次财报日
2027-02-09
公司官网
marriott.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。