亚朵集团 ATAT

Atour Lifestyle Holdings Limited

$37.05 -0.58 (-1.54%) 美东时间 2026-11-12 12:22:36

总市值: $51.20亿
市盈率(TTM): 17.6
市净率: 9.50
股息率: 2.43%
52 周区间: 30.07 – 43.17
今开 / 最高 / 最低: 37.22 / 37.45 / 36.32

该公司以 CNY 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 6.6707 CNY 折算为美元。

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂亚朵集团

亚朵集团的强项是未来增长（6/6），短板是分红（2/6）。

估值按现金流折现模型，合理价值约为每股 79.17，现价低于估值 53.2%。
未来增长机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 23.0%。
过往业绩近 5 年每股收益年化增长 104.1%，最新净资产收益率 45.1%。
财务健康资产负债率 60.9%，有息负债占净资产 42.4%，流动比率 1.97。
分红当前股息率 2.43%，最近一年派息率 45.9%。

近一年股价

近一年 -1.1% · 收盘价（按拆股调整）

估值：亚朵集团的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 79.17，现价低于估值 53.2%。

低于现金流折现估值现价比估值低 53.2%
显著低估（折价 > 20%）折价 53.2%
市盈率低于市场（22 倍）市盈率 17.6 倍
PEG 低于 1 PEG 0.77
市净率低于 3 倍市净率 9.50 倍
自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 53.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$2.73亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份	自由现金流	现值
2026	$3.28亿	$3.00亿
2027	$3.94亿	$3.30亿
2028	$4.72亿	$3.63亿
2029	$5.67亿	$3.99亿
2030	$6.80亿	$4.38亿
2031	$7.93亿	$4.67亿
2032	$8.96亿	$4.84亿
2033	$9.81亿	$4.85亿
2034	$10.40亿	$4.71亿
2035	$10.66亿	$4.42亿
终值		$67.61亿

市盈率河流图

黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看亚朵集团？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 23.0%。

盈利增速高于储蓄利率（4.0%）年化 23.0%
盈利增速高于市场（10%）年化 23.0%
高速增长（> 20%）年化 23.0%
营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 62.9%
预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 60.3%
至少 3 份机构预测 9 份预测

每股收益（斜线为机构预测）

年度	一致预期每股收益	分析师人数
2026E	2.35	8
2027E	2.85	9
2028E	3.31	9

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$39.70 一致目标价，较现价高 7.2%

现价 $37.05一致目标价
目标价区间 $39.70 – $39.70（浅色带），中位数 $39.70

强烈买入 0
买入 4
持有 0
卖出 0
强烈卖出 0

近期 4 次机构评级。

过往业绩：亚朵集团赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 104.1%，最新净资产收益率 45.1%。

上一财年盈利增长每股收益同比 +23.5%
5 年盈利增长为正 5 年年化 104.1%
5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 104.1%
增速快于 5 年平均同比 23.5% vs 5 年 104.1%
净资产收益率 > 20% ROE 45.1%
净利率同比提升 17.6% → 16.6%

营业收入与净利润营收净利润

净利率与净资产收益率净利率ROE

经营现金流与自由现金流经营现金流自由现金流

财务健康：亚朵集团的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 60.9%，有息负债占净资产 42.4%，流动比率 1.97。

流动资产覆盖流动负债流动比率 1.97
有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 42.4%
负债率较 5 年前下降 21.1% → 42.4%
经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 127.0%
现金多于有息负债净现金
资产负债率 < 60% 资产负债率 60.9%

总资产与总负债总资产总负债

现金与有息负债现金有息负债

分红：亚朵集团给股东回报多少？

2/6

当前股息率 2.43%，最近一年派息率 45.9%。

派发现金分红股息率 2.43%
股息率高于储蓄利率（4.0%）股息率 2.43%
高股息（> 3.5%）股息率 2.43%
近 5 年分红稳定有中断或削减
5 年分红增长每股分红年化 —
分红由盈利和现金流覆盖派息率 45.9%，现金派息率 38.8%

每股分红（按财年）

派息率

派息记录

财年	除息日	每股派息	类型
2026	2026-06-05	$0.54	半年度派息
2025	2025-12-05	$0.36	半年度派息
2025	2025-06-02	$0.42	半年度派息
2024	2024-09-17	$0.45	年度派息
2023	2023-09-05	$0.15	年度派息

公司概况：亚朵集团

所属行业: 可选消费 · 酒店住宿
上市地: 纳斯达克
上市日期: 2022-11-11
国家/地区: 中国
员工人数: 6,356 人
下次财报日: 2027-03-16
公司官网: ir.yaduo.com

同行公司

精选国际酒店 CHH $53.41亿
格林酒店 GHG $1.05亿
凯悦酒店 H $177.61亿
希尔顿酒店 HLT $838.64亿
华住 HTHT $153.24亿
洲际酒店 IHG $264.73亿
万豪酒店 MAR $1105.16亿
Wyndham Hotels & Resorts, Inc. WH $59.93亿

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 22:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。