卡夫亨氏 KHC

The Kraft Heinz Company
$24.47 +0.20 (+0.84%) 美东时间 2026-11-12 11:51:53
总市值
$289.73亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
0.70
股息率
6.54%
52 周区间
21.04 – 28.09
今开 / 最高 / 最低
24.60 / 24.60 / 24.09

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩0/6财务健康4/6分红5/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂卡夫亨氏

卡夫亨氏的强项是分红（5/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 27.49，现价低于估值 11.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -5.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -14.0%。
  • 财务健康 资产负债率 48.9%，有息负债占净资产 50.9%，流动比率 1.15。
  • 分红 当前股息率 6.54%，最近一年派息率 -32.5%。

近一年股价

27.6221.212026-012026-042026-072026-10
近一年 -1.3% · 收盘价（按拆股调整）

估值：卡夫亨氏的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 27.49，现价低于估值 11.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 11.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 11.0%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.70 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 12.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 11.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$32.61亿；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$30.98亿$28.37亿
2027$29.43亿$24.68亿
2028$27.96亿$21.47亿
2029$26.56亿$18.68亿
2030$25.24亿$16.25亿
2031$24.35亿$14.36亿
2032$23.87亿$12.89亿
2033$23.75亿$11.74亿
2034$23.98亿$10.86亿
2035$24.58亿$10.20亿
终值$155.98亿

市盈率河流图

10 倍40 倍75 倍105 倍135 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看卡夫亨氏？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -5.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 -5.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -5.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -5.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 6.0%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-2.500.002020每股收益：0.2920202021每股收益：0.8220212022每股收益：1.9120222023每股收益：2.3120232024每股收益：2.2620242025每股收益：-4.9320252026E每股收益：2.102026E2027E每股收益：2.042027E2028E每股收益：2.122028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E2.1010
2027E2.0410
2028E2.124

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$25.14 一致目标价，较现价高 2.7%

现价 $24.47一致目标价
目标价区间 $21.00 – $32.00（浅色带），中位数 $24.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 4
  • 持有 20
  • 卖出 11
  • 强烈卖出 0

近期 35 次机构评级。

过往业绩：卡夫亨氏赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -14.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -318.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -318.1% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -14.0%
  • 净利率同比提升 10.6% → -23.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：263亿2016净利润：36亿20162017营收：262亿2017净利润：110亿20172018营收：263亿2018净利润：-102亿20182019营收：250亿2019净利润：19.4亿20192020营收：262亿2020净利润：3.6亿20202021营收：260亿2021净利润：10.1亿20212022营收：265亿2022净利润：23.6亿20222023营收：266亿2023净利润：28.6亿20232024营收：258亿2024净利润：27.4亿20242025营收：249亿2025净利润：-58.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2016净利率：14%2016ROE：6%20162017净利率：42%2017ROE：17%20172018净利率：-39%2018ROE：-20%20182019净利率：8%2019ROE：4%20192020净利率：1%2020ROE：1%20202021净利率：4%2021ROE：2%20212022净利率：9%2022ROE：5%20222023净利率：11%2023ROE：6%20232024净利率：11%2024ROE：6%20242025净利率：-23%2025ROE：-14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：52.4亿2016自由现金流：39.9亿20162017经营现金流：5.3亿2017自由现金流：-6.9亿20172018经营现金流：25.7亿2018自由现金流：17.5亿20182019经营现金流：35.5亿2019自由现金流：27.8亿20192020经营现金流：49.3亿2020自由现金流：43.3亿20202021经营现金流：53.6亿2021自由现金流：44.6亿20212022经营现金流：24.7亿2022自由现金流：15.5亿20222023经营现金流：39.8亿2023自由现金流：29.6亿20232024经营现金流：41.8亿2024自由现金流：31.6亿20242025经营现金流：44.6亿2025自由现金流：36.6亿2025

财务健康：卡夫亨氏的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 48.9%，有息负债占净资产 50.9%，流动比率 1.15。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.15
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 50.9%
  • 负债率较 5 年前下降 56.5% → 50.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 21.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：1205亿2016总负债：629亿20162017总资产：1201亿2017总负债：540亿20172018总资产：1035亿2018总负债：517亿20182019总资产：1015亿2019总负债：497亿20192020总资产：998亿2020总负债：496亿20202021总资产：934亿2021总负债：439亿20212022总资产：905亿2022总负债：416亿20222023总资产：903亿2023总负债：406亿20232024总资产：883亿2024总负债：390亿20242025总资产：818亿2025总负债：400亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2016现金：42亿2016有息负债：324亿20162017现金：16.3亿2017有息负债：315亿20172018现金：11.3亿2018有息负债：312亿20182019现金：22.8亿2019有息负债：292亿20192020现金：34.2亿2020有息负债：283亿20202021现金：34.5亿2021有息负债：218亿20212022现金：10.4亿2022有息负债：201亿20222023现金：14亿2023有息负债：200亿20232024现金：13.3亿2024有息负债：199亿20242025现金：26.1亿2025有息负债：212亿2025

分红：卡夫亨氏给股东回报多少？

5/6

当前股息率 6.54%，最近一年派息率 -32.5%。

  • 派发现金分红 股息率 6.54%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 6.54%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 6.54%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -32.5%，现金派息率 51.7%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：2.3520162017每股分红：2.4520172018每股分红：2.5020182019每股分红：1.6020192020每股分红：1.6020202021每股分红：1.6020212022每股分红：1.6020222023每股分红：1.6020232024每股分红：1.6020242025每股分红：1.602025
派息率
0%200%400%2016派息率：84%20162017派息率：27%20172018派息率：-30%20182019派息率：101%20192020派息率：552%20202021派息率：195%20212022派息率：84%20222023派息率：69%20232024派息率：71%20242025派息率：-32%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-04$0.40季度派息
20262026-09-04$0.40季度派息
20262026-06-05$0.40季度派息
20262026-03-06$0.40季度派息
20252025-11-28$0.40季度派息
20252025-08-29$0.40季度派息
20252025-05-30$0.40季度派息
20252025-03-07$0.40季度派息
20242024-11-29$0.40季度派息
20242024-08-30$0.40季度派息
20242024-06-06$0.40季度派息
20242024-03-07$0.40季度派息

公司概况：卡夫亨氏

所属行业
必需消费 · 包装食品
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2015-07-06
国家/地区
美国
员工人数
35,000 人
下次财报日
2027-02-10

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。