格拉德斯通商业 GOOD

Gladstone Commercial Corporation
$9.96 -0.17 (-1.63%) 美东时间 2026-11-12 11:54:11
总市值
$4.84亿
市盈率(TTM)
26.0
市净率
1.41
股息率
12.05%
52 周区间
9.91 – 13.28
今开 / 最高 / 最低
10.12 / 10.17 / 9.91

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康2/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂格拉德斯通商业

格拉德斯通商业的强项是估值（4/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 44.90，现价低于估值 77.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 35.4%，最新净资产收益率 5.6%。
  • 财务健康 资产负债率 72.6%，有息负债占净资产 250.5%，流动比率 1.63。
  • 分红 当前股息率 12.05%，最近一年派息率 292.7%。

近一年股价

13.2410.062026-012026-042026-072026-10
近一年 -10.6% · 收盘价（按拆股调整）

估值：格拉德斯通商业的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 44.90，现价低于估值 77.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 77.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 77.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 26.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.31
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.41 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 13.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 77.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$5500.70万；前 5 年增速 19.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$6591.45万$6036.13万
2027$7898.50万$6623.68万
2028$9464.72万$7268.42万
2029$1.13亿$7975.91万
2030$1.36亿$8752.28万
2031$1.58亿$9326.42万
2032$1.79亿$9642.22万
2033$1.95亿$9662.69万
2034$2.07亿$9376.51万
2035$2.12亿$8801.21万
终值$13.46亿

市盈率河流图

31 倍175 倍320 倍465 倍610 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看格拉德斯通商业？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 19.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 3.2%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.0920202021每股收益：-0.0920212022每股收益：-0.0420222023每股收益：-0.1920232024每股收益：0.2620242025每股收益：0.4120252026E每股收益：0.232026E2027E每股收益：0.172027E2028E每股收益：0.202028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E0.231
2027E0.172
2028E0.201

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$14.00 一致目标价，较现价高 40.6%

现价 $9.96一致目标价
目标价区间 $13.00 – $15.00（浅色带），中位数 $14.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 9
  • 持有 5
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 14 次机构评级。

过往业绩：格拉德斯通商业赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 35.4%，最新净资产收益率 5.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +57.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 35.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 35.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 57.7% vs 5 年 35.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.6%
  • 净利率同比提升 16.1% → 12.0%
营业收入与净利润 营收净利润
01亿2016营收：8637万2016净利润：396万20162017营收：9480万2017净利润：594万20172018营收：1.1亿2018净利润：1232万20182019营收：1.1亿2019净利润：963万20192020营收：1.3亿2020净利润：1494万20202021营收：1.4亿2021净利润：1094万20212022营收：1.5亿2022净利润：1081万20222023营收：1.5亿2023净利润：499万20232024营收：1.5亿2024净利润：2400万20242025营收：1.6亿2025净利润：1929万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：5%2016ROE：2%20162017净利率：6%2017ROE：2%20172018净利率：12%2018ROE：5%20182019净利率：8%2019ROE：5%20192020净利率：11%2020ROE：7%20202021净利率：8%2021ROE：5%20212022净利率：7%2022ROE：5%20222023净利率：3%2023ROE：3%20232024净利率：16%2024ROE：14%20242025净利率：12%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5000万05000万2016经营现金流：4116万2016自由现金流：-2285万20162017经营现金流：4684万2017自由现金流：-5070万20172018经营现金流：5560万2018自由现金流：2334万20182019经营现金流：6019万2019自由现金流：6019万20192020经营现金流：6549万2020自由现金流：5913万20202021经营现金流：7013万2021自由现金流：6478万20212022经营现金流：6918万2022自由现金流：6236万20222023经营现金流：6037万2023自由现金流：5369万20232024经营现金流：5695万2024自由现金流：4416万20242025经营现金流：8815万2025自由现金流：6717万2025

财务健康：格拉德斯通商业的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 72.6%，有息负债占净资产 250.5%，流动比率 1.63。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.63
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 250.5%
  • 负债率较 5 年前下降 316.3% → 250.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 10.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 72.6%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2016总资产：8.5亿2016总负债：6.1亿20162017总资产：9.3亿2017总负债：6.6亿20172018总资产：9.4亿2018总负债：6.8亿20182019总资产：10.4亿2019总负债：8.3亿20192020总资产：11亿2020总负债：8.8亿20202021总资产：11.4亿2021总负债：9.4亿20212022总资产：12亿2022总负债：10亿20222023总资产：11.3亿2023总负债：9.8亿20232024总资产：10.9亿2024总负债：9.2亿20242025总资产：12.5亿2025总负债：9.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：466万2016有息负债：5.1亿20162017现金：668万2017有息负债：5.4亿20172018现金：659万2018有息负债：5.7亿20182019现金：685万2019有息负债：6.3亿20192020现金：1102万2020有息负债：6.7亿20202021现金：796万2021有息负债：7.1亿20212022现金：1165万2022有息负债：7.5亿20222023现金：1199万2023有息负债：7.4亿20232024现金：1096万2024有息负债：7亿20242025现金：1081万2025有息负债：8.6亿2025

分红：格拉德斯通商业给股东回报多少？

4/6

当前股息率 12.05%，最近一年派息率 292.7%。

  • 派发现金分红 股息率 12.05%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 12.05%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 12.05%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -4.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 292.7%，现金派息率 86.8%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：1.5020162017每股分红：1.5020172018每股分红：1.5020182019每股分红：1.5020192020每股分红：1.5020202021每股分红：1.5020212022每股分红：1.5020222023每股分红：1.2020232024每股分红：1.2020242025每股分红：1.202025
派息率
0%5000%2016派息率：-938%20162017派息率：-789%20172018派息率：5000%20182019派息率：-938%20192020派息率：1669%20202021派息率：-1669%20212022派息率：-3762%20222023派息率：-632%20232024派息率：462%20242025派息率：293%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-21$0.10月度派息
20262026-11-19$0.10月度派息
20262026-10-23$0.10月度派息
20262026-09-21$0.10月度派息
20262026-08-18$0.10月度派息
20262026-07-24$0.10月度派息
20262026-06-23$0.10月度派息
20262026-05-20$0.10月度派息
20262026-04-24$0.10月度派息
20262026-03-23$0.10月度派息
20262026-02-18$0.10月度派息
20262026-01-23$0.10月度派息

公司概况：格拉德斯通商业

所属行业
房地产 · 综合房地产信托
上市地
纳斯达克
上市日期
2003-08-14
国家/地区
美国
员工人数
75 人
下次财报日
2027-02-17

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:43 UTC。仅供参考，不构成投资建议。