波士顿物产 BXP

BXP, Inc.
$63.28 -0.16 (-0.25%) 美东时间 2026-11-12 11:50:15
总市值
$101.04亿
市盈率(TTM)
19.0
市净率
1.96
股息率
4.42%
52 周区间
49.72 – 74.94
今开 / 最高 / 最低
63.38 / 63.81 / 62.99

雪花图

估值6/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康1/6分红4/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂波士顿物产

波士顿物产的强项是估值（6/6），短板是财务健康（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 191.73，现价低于估值 67.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 46.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -20.7%，最新净资产收益率 5.4%。
  • 财务健康 资产负债率 70.6%，有息负债占净资产 337.2%，流动比率 2.28。
  • 分红 当前股息率 4.42%，最近一年派息率 193.1%。

近一年股价

72.9751.022026-012026-042026-072026-10
近一年 -10.3% · 收盘价（按拆股调整）

估值：波士顿物产的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 191.73，现价低于估值 67.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 67.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 67.0%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 19.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.40
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.96 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 67.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$7.65亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$9.18亿$8.41亿
2027$11.02亿$9.24亿
2028$13.22亿$10.15亿
2029$15.87亿$11.16亿
2030$19.04亿$12.26亿
2031$22.18亿$13.08亿
2032$25.06亿$13.54亿
2033$27.44亿$13.57亿
2034$29.09亿$13.18亿
2035$29.82亿$12.37亿
终值$189.19亿

市盈率河流图

10 倍205 倍400 倍590 倍785 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看波士顿物产？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 46.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 46.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 46.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 46.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 6.8%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：5.5420202021每股收益：3.1720212022每股收益：5.4020222023每股收益：1.2120232024每股收益：0.0920242025每股收益：1.7420252026E每股收益：2.192026E2027E每股收益：1.982027E2028E每股收益：2.282028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E2.195
2027E1.986
2028E2.284

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$70.27 一致目标价，较现价高 11.0%

现价 $63.28一致目标价
目标价区间 $61.00 – $82.00（浅色带），中位数 $70.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 24
  • 持有 18
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 43 次机构评级。

过往业绩：波士顿物产赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -20.7%，最新净资产收益率 5.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +1833.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -20.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -20.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 1833.3% vs 5 年 -20.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.4%
  • 净利率同比提升 0.4% → 7.9%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：25.5亿2016净利润：5.1亿20162017营收：26亿2017净利润：4.6亿20172018营收：27.2亿2018净利润：5.8亿20182019营收：29.6亿2019净利润：5.2亿20192020营收：27.7亿2020净利润：8.7亿20202021营收：28.9亿2021净利润：5.1亿20212022营收：31.1亿2022净利润：8.5亿20222023营收：32.7亿2023净利润：1.9亿20232024营收：34.1亿2024净利润：1427万20242025营收：34.8亿2025净利润：2.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：20%2016ROE：9%20162017净利率：18%2017ROE：8%20172018净利率：21%2018ROE：10%20182019净利率：18%2019ROE：9%20192020净利率：32%2020ROE：15%20202021净利率：17%2021ROE：9%20212022净利率：27%2022ROE：14%20222023净利率：6%2023ROE：3%20232024净利率：0%2024ROE：0%20242025净利率：8%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：10.4亿2016自由现金流：2.2亿20162017经营现金流：9.1亿2017自由现金流：4.8亿20172018经营现金流：11.5亿2018自由现金流：7.5亿20182019经营现金流：11.8亿2019自由现金流：7.5亿20192020经营现金流：11.6亿2020自由现金流：11.5亿20202021经营现金流：11.3亿2021自由现金流：11.2亿20212022经营现金流：12.8亿2022自由现金流：8.8亿20222023经营现金流：13亿2023自由现金流：8.2亿20232024经营现金流：12.3亿2024自由现金流：7.9亿20242025经营现金流：12.5亿2025自由现金流：6.9亿2025

财务健康：波士顿物产的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 70.6%，有息负债占净资产 337.2%，流动比率 2.28。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.28
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 337.2%
  • 负债率较 5 年前下降 224.9% → 337.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 7.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 70.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：188亿2016总负债：109亿20162017总资产：194亿2017总负债：113亿20172018总资产：203亿2018总负债：120亿20182019总资产：213亿2019总负债：133亿20192020总资产：229亿2020总负债：145亿20202021总资产：224亿2021总负债：143亿20212022总资产：242亿2022总负债：158亿20222023总资产：260亿2023总负债：178亿20232024总资产：261亿2024总负债：181亿20242025总资产：262亿2025总负债：185亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：3.6亿2016有息负债：98亿20162017现金：4.3亿2017有息负债：103亿20172018现金：5.4亿2018有息负债：110亿20182019现金：6.4亿2019有息负债：122亿20192020现金：16.7亿2020有息负债：135亿20202021现金：4.5亿2021有息负债：133亿20212022现金：6.9亿2022有息负债：147亿20222023现金：15.3亿2023有息负债：166亿20232024现金：12.5亿2024有息负债：173亿20242025现金：14.8亿2025有息负债：174亿2025

分红：波士顿物产给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.42%，最近一年派息率 193.1%。

  • 派发现金分红 股息率 4.42%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 4.42%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.42%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -3.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 193.1%，现金派息率 77.8%
每股分红（按财年）
0.002.002016每股分红：2.7020162017每股分红：3.0520172018每股分红：3.5020182019每股分红：3.8320192020每股分红：3.9220202021每股分红：3.9220212022每股分红：3.9220222023每股分红：3.9220232024每股分红：3.9220242025每股分红：3.362025
派息率
0%2000%4000%2016派息率：83%20162017派息率：104%20172018派息率：93%20182019派息率：957%20192020派息率：71%20202021派息率：124%20212022派息率：73%20222023派息率：324%20232024派息率：4356%20242025派息率：193%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-09-30$0.70季度派息
20262026-06-30$0.70季度派息
20262026-03-31$0.70季度派息
20252025-12-31$0.70季度派息
20252025-09-30$0.70季度派息
20252025-06-30$0.98季度派息
20252025-03-31$0.98季度派息
20242024-12-31$0.98季度派息
20242024-09-30$0.98季度派息
20242024-06-28$0.98季度派息
20242024-03-27$0.98季度派息
20232023-12-28$0.98季度派息

公司概况：波士顿物产

所属行业
房地产 · 写字楼房地产信托
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1997-06-18
国家/地区
美国
员工人数
826 人
下次财报日
2027-01-26
公司官网
bxp.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:22 UTC。仅供参考，不构成投资建议。