凯雷 CG

The Carlyle Group Inc.
$40.10 -1.02 (-2.48%) 美东时间 2026-11-12 12:00:16
总市值
$141.92亿
市盈率(TTM)
39.9
市净率
2.46
股息率
2.62%
52 周区间
35.41 – 67.30
今开 / 最高 / 最低
40.75 / 41.06 / 39.77

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩2/6财务健康2/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂凯雷

凯雷的强项是未来增长（4/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.19，现价高于估值 133.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 17.6%，最新净资产收益率 14.0%。
  • 财务健康 资产负债率 75.8%，有息负债占净资产 241.1%，流动比率 15.72。
  • 分红 当前股息率 2.62%，最近一年派息率 64.2%。

近一年股价

66.1235.772026-012026-042026-072026-10
近一年 -27.3% · 收盘价（按拆股调整）

估值：凯雷的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.19，现价高于估值 133.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 133.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -133.2%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 39.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.07
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.46 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 133.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$2.22亿；前 5 年增速 13.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$2.50亿$2.29亿
2027$2.83亿$2.37亿
2028$3.20亿$2.46亿
2029$3.61亿$2.54亿
2030$4.08亿$2.63亿
2031$4.53亿$2.67亿
2032$4.93亿$2.66亿
2033$5.26亿$2.60亿
2034$5.50亿$2.49亿
2035$5.64亿$2.34亿
终值$35.79亿

市盈率河流图

3.5 倍16 倍28 倍40 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看凯雷？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 13.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 13.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 22.2%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002020每股收益：0.9720202021每股收益：8.2020212022每股收益：3.3520222023每股收益：-1.6820232024每股收益：2.7720242025每股收益：2.1820252026E每股收益：3.612026E2027E每股收益：4.892027E2028E每股收益：5.792028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E3.618
2027E4.899
2028E5.792

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$48.00 一致目标价，较现价高 19.7%

现价 $40.10一致目标价
目标价区间 $42.00 – $54.00（浅色带），中位数 $47.50

  • 强烈买入 0
  • 买入 13
  • 持有 12
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 26 次机构评级。

过往业绩：凯雷赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 17.6%，最新净资产收益率 14.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -21.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 17.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 17.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -21.3% vs 5 年 17.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.0%
  • 净利率同比提升 25.0% → 16.5%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：19.3亿2016净利润：640万20162017营收：27.8亿2017净利润：2.4亿20172018营收：20.6亿2018净利润：1.2亿20182019营收：29.2亿2019净利润：3.8亿20192020营收：21.3亿2020净利润：3.5亿20202021营收：58.2亿2021净利润：29.7亿20212022营收：36.8亿2022净利润：12.3亿20222023营收：18.7亿2023净利润：-6.1亿20232024营收：40.9亿2024净利润：10.2亿20242025营收：49亿2025净利润：8.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%2016净利率：0%2016ROE：2%20162017净利率：9%2017ROE：24%20172018净利率：6%2018ROE：12%20182019净利率：13%2019ROE：62%20192020净利率：16%2020ROE：13%20202021净利率：51%2021ROE：56%20212022净利率：33%2022ROE：20%20222023净利率：-33%2023ROE：-12%20232024净利率：25%2024ROE：18%20242025净利率：17%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：-3亿2016自由现金流：-3.3亿20162017经营现金流：-710万2017自由现金流：-4110万20172018经营现金流：-3.4亿2018自由现金流：-3.7亿20182019经营现金流：3.6亿2019自由现金流：3.3亿20192020经营现金流：-1.7亿2020自由现金流：-2.3亿20202021经营现金流：17.9亿2021自由现金流：17.5亿20212022经营现金流：-3.8亿2022自由现金流：-4.2亿20222023经营现金流：2亿2023自由现金流：1.4亿20232024经营现金流：-7.6亿2024自由现金流：-8.4亿20242025经营现金流：14.6亿2025自由现金流：13.6亿2025

财务健康：凯雷的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 75.8%，有息负债占净资产 241.1%，流动比率 15.72。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 15.72
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 241.1%
  • 负债率较 5 年前下降 299.2% → 241.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 10.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 75.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：99.7亿2016总负债：85.2亿20162017总资产：123亿2017总负债：93.3亿20172018总资产：129亿2018总负债：101亿20182019总资产：138亿2019总负债：108亿20192020总资产：156亿2020总负债：127亿20202021总资产：213亿2021总负债：155亿20212022总资产：214亿2022总负债：146亿20222023总资产：212亿2023总负债：154亿20232024总资产：231亿2024总负债：168亿20242025总资产：291亿2025总负债：221亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：14.3亿2016有息负债：52.1亿20162017现金：13.8亿2017有息负债：58.8亿20172018现金：8.8亿2018有息负债：63.9亿20182019现金：9.2亿2019有息负债：69.7亿20192020现金：11.4亿2020有息负债：80.5亿20202021现金：26.2亿2021有息负债：85亿20212022现金：15.7亿2022有息负债：86.8亿20222023现金：17.9亿2023有息负债：92.6亿20232024现金：21亿2024有息负债：95亿20242025现金：32.1亿2025有息负债：139亿2025

分红：凯雷给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.62%，最近一年派息率 64.2%。

  • 派发现金分红 股息率 2.62%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.62%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.62%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 64.2%，现金派息率 36.3%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：1.6820162017每股分红：1.2420172018每股分红：1.2420182019每股分红：1.3620192020每股分红：1.0020202021每股分红：1.0020212022每股分红：1.2320222023每股分红：1.3720232024每股分红：1.4020242025每股分红：1.402025
派息率
-2000%-1000%0%2016派息率：-2100%20162017派息率：52%20172018派息率：151%20182019派息率：48%20192020派息率：103%20202021派息率：12%20212022派息率：37%20222023派息率：-82%20232024派息率：51%20242025派息率：64%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-16$0.35季度派息
20262026-08-17$0.35季度派息
20262026-05-18$0.35季度派息
20262026-02-13$0.35季度派息
20252025-11-10$0.35季度派息
20252025-08-18$0.35季度派息
20252025-05-19$0.35季度派息
20252025-02-21$0.35季度派息
20242024-11-18$0.35季度派息
20242024-08-16$0.35季度派息
20242024-05-13$0.35季度派息
20242024-02-22$0.35季度派息

公司概况：凯雷

所属行业
金融 · 资产管理
上市地
纳斯达克
上市日期
2012-05-03
国家/地区
美国
员工人数
2,500 人
下次财报日
2027-02-04
公司官网
carlyle.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。