黑石 BX

Blackstone Inc.
$119.58 -2.43 (-1.99%) 美东时间 2026-11-12 12:30:13
总市值
$1377.26亿
市盈率(TTM)
38.7
市净率
15.89
股息率
4.23%
52 周区间
101.73 – 165.14
今开 / 最高 / 最低
121.39 / 122.15 / 119.29

雪花图

估值0/6未来增长5/6过往业绩4/6财务健康2/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂黑石

黑石的强项是未来增长（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 97.65，现价高于估值 22.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 20.9%，最新净资产收益率 34.8%。
  • 财务健康 资产负债率 54.1%，有息负债占净资产 153.6%，流动比率 0.91。
  • 分红 当前股息率 4.23%，最近一年派息率 106.5%。

近一年股价

163.50102.122026-012026-042026-072026-10
近一年 -17.8% · 收盘价（按拆股调整）

估值：黑石的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 97.65，现价高于估值 22.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 22.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -22.5%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 38.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.82
  • 市净率低于 3 倍 市净率 15.89 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 22.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$39.33亿；前 5 年增速 13.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$44.74亿$40.98亿
2027$50.90亿$42.68亿
2028$57.90亿$44.46亿
2029$65.86亿$46.32亿
2030$74.92亿$48.25亿
2031$83.54亿$49.27亿
2032$91.27亿$49.29亿
2033$97.66亿$48.30亿
2034$102.30亿$46.33亿
2035$104.86亿$43.49亿
终值$665.31亿

市盈率河流图

11 倍31 倍50 倍70 倍95 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看黑石？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 13.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 13.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 22.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 77.8%
  • 至少 3 份机构预测 15 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002020每股收益：1.5020202021每股收益：8.1320212022每股收益：2.3620222023每股收益：1.8420232024每股收益：3.6220242025每股收益：3.8820252026E每股收益：5.862026E2027E每股收益：7.312027E2028E每股收益：7.892028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E5.8616
2027E7.3117
2028E7.8915

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$143.45 一致目标价，较现价高 20.0%

现价 $119.58一致目标价
目标价区间 $118.00 – $169.00（浅色带），中位数 $135.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 19
  • 持有 10
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 30 次机构评级。

过往业绩：黑石赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 20.9%，最新净资产收益率 34.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +7.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 20.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 20.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 7.2% vs 5 年 20.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 34.8%
  • 净利率同比提升 24.4% → 21.8%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：44.6亿2016净利润：10.4亿20162017营收：59.8亿2017净利润：14.7亿20172018营收：59.6亿2018净利润：15.4亿20182019营收：63.7亿2019净利润：20.5亿20192020营收：54亿2020净利润：10.5亿20202021营收：169亿2021净利润：58.6亿20212022营收：74.5亿2022净利润：17.5亿20222023营收：74.4亿2023净利润：13.9亿20232024营收：114亿2024净利润：27.8亿20242025营收：138亿2025净利润：30.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2016净利率：23%2016ROE：16%20162017净利率：25%2017ROE：22%20172018净利率：26%2018ROE：24%20182019净利率：32%2019ROE：29%20192020净利率：19%2020ROE：16%20202021净利率：35%2021ROE：62%20212022净利率：23%2022ROE：23%20222023净利率：19%2023ROE：20%20232024净利率：24%2024ROE：34%20242025净利率：22%2025ROE：35%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：-8859万2016自由现金流：-1.1亿20162017经营现金流：-24.5亿2017自由现金流：-24.7亿20172018经营现金流：4574万2018自由现金流：2737万20182019经营现金流：19.6亿2019自由现金流：19亿20192020经营现金流：19.4亿2020自由现金流：18.2亿20202021经营现金流：39.9亿2021自由现金流：39.2亿20212022经营现金流：63.4亿2022自由现金流：61亿20222023经营现金流：40.6亿2023自由现金流：38.3亿20232024经营现金流：34.8亿2024自由现金流：34.2亿20242025经营现金流：46.6亿2025自由现金流：45.5亿2025

财务健康：黑石的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 54.1%，有息负债占净资产 153.6%，流动比率 0.91。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.91
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 153.6%
  • 负债率较 5 年前下降 95.3% → 153.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 35.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 54.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：264亿2016总负债：139亿20162017总资产：344亿2017总负债：207亿20172018总资产：289亿2018总负债：152亿20182019总资产：326亿2019总负债：175亿20192020总资产：263亿2020总负债：117亿20202021总资产：412亿2021总负债：195亿20212022总资产：425亿2022总负债：228亿20222023总资产：403亿2023总负债：222亿20232024总资产：435亿2024总负债：240亿20242025总资产：477亿2025总负债：258亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：18.4亿2016有息负债：89.4亿20162017现金：19.9亿2017有息负债：149亿20172018现金：22.1亿2018有息负债：102亿20182019现金：21.7亿2019有息负债：118亿20192020现金：20亿2020有息负债：63.4亿20202021现金：21.2亿2021有息负债：87.1亿20212022现金：42.5亿2022有息负债：134亿20222023现金：29.6亿2023有息负债：123亿20232024现金：19.7亿2024有息负债：123亿20242025现金：26.3亿2025有息负债：133亿2025

分红：黑石给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.23%，最近一年派息率 106.5%。

  • 派发现金分红 股息率 4.23%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 4.23%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.23%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 16.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 106.5%，现金派息率 104.7%
每股分红（按财年）
0.002.004.002016每股分红：1.6620162017每股分红：2.3220172018每股分红：2.4220182019每股分红：1.9220192020每股分红：1.9120202021每股分红：3.5720212022每股分红：5.0120222023每股分红：3.3220232024每股分红：3.4520242025每股分红：4.132025
派息率
0%100%200%2016派息率：106%20162017派息率：105%20172018派息率：107%20182019派息率：63%20192020派息率：127%20202021派息率：44%20212022派息率：212%20222023派息率：180%20232024派息率：95%20242025派息率：106%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-02$1.12季度派息
20262026-08-03$1.29季度派息
20262026-05-04$1.16季度派息
20262026-02-09$1.49季度派息
20252025-11-03$1.29季度派息
20252025-08-04$1.03季度派息
20252025-04-28$0.37季度派息
20252025-02-10$1.44季度派息
20242024-10-28$0.86季度派息
20242024-07-29$0.82季度派息
20242024-04-26$0.83季度派息
20242024-02-02$0.94季度派息

公司概况：黑石

所属行业
金融 · 资产管理
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2007-06-22
国家/地区
美国
员工人数
5,285 人
下次财报日
2027-01-28
公司官网
blackstone.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。