百胜中国 YUMC

Yum China Holdings, Inc.
$49.45 +0.41 (+0.84%) 美东时间 2026-11-12 12:08:15
总市值
$166.58亿
市盈率(TTM)
16.6
市净率
3.10
股息率
2.24%
52 周区间
39.72 – 58.39
今开 / 最高 / 最低
49.62 / 49.65 / 49.05

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康3/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂百胜中国

百胜中国的强项是估值（4/6），短板是未来增长（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 68.96，现价低于估值 28.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.2%，最新净资产收益率 17.3%。
  • 财务健康 资产负债率 43.4%，有息负债占净资产 43.5%，流动比率 1.05。
  • 分红 当前股息率 2.24%，最近一年派息率 38.2%。

近一年股价

57.9539.982026-012026-042026-072026-10
近一年 +12.2% · 收盘价（按拆股调整）

估值：百胜中国的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 68.96，现价低于估值 28.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 28.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 28.3%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 16.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.13
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.10 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 28.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$7.72亿；前 5 年增速 14.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$8.86亿$8.11亿
2027$10.16亿$8.52亿
2028$11.65亿$8.95亿
2029$13.36亿$9.40亿
2030$15.32亿$9.87亿
2031$17.20亿$10.14亿
2032$18.89亿$10.20亿
2033$20.28亿$10.03亿
2034$21.28亿$9.64亿
2035$21.81亿$9.05亿
终值$138.39亿

市盈率河流图

17 倍27 倍36 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看百胜中国？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 14.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 14.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 18.5%
  • 至少 3 份机构预测 15 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：1.9520202021每股收益：2.2820212022每股收益：1.0420222023每股收益：1.9720232024每股收益：2.3420242025每股收益：2.5120252026E每股收益：2.952026E2027E每股收益：3.402027E2028E每股收益：3.782028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E2.9512
2027E3.4013
2028E3.7815

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$59.00 一致目标价，较现价高 19.3%

现价 $49.45一致目标价
目标价区间 $59.00 – $59.00（浅色带），中位数 $59.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 14
  • 持有 5
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 19 次机构评级。

过往业绩：百胜中国赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 5.2%，最新净资产收益率 17.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +7.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 7.3% vs 5 年 5.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 17.3%
  • 净利率同比提升 8.1% → 7.9%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：67.5亿2016净利润：5亿20162017营收：77.7亿2017净利润：4亿20172018营收：84.2亿2018净利润：7.1亿20182019营收：87.8亿2019净利润：7.1亿20192020营收：82.6亿2020净利润：7.8亿20202021营收：98.5亿2021净利润：9.9亿20212022营收：95.7亿2022净利润：4.4亿20222023营收：110亿2023净利润：8.3亿20232024营收：113亿2024净利润：9.1亿20242025营收：118亿2025净利润：9.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：7%2016ROE：21%20162017净利率：5%2017ROE：14%20172018净利率：8%2018ROE：25%20182019净利率：8%2019ROE：23%20192020净利率：9%2020ROE：13%20202021净利率：10%2021ROE：14%20212022净利率：5%2022ROE：7%20222023净利率：8%2023ROE：13%20232024净利率：8%2024ROE：16%20242025净利率：8%2025ROE：17%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：8.7亿2016自由现金流：4.3亿20162017经营现金流：8.8亿2017自由现金流：4.7亿20172018经营现金流：13.3亿2018自由现金流：8.6亿20182019经营现金流：11.8亿2019自由现金流：7.5亿20192020经营现金流：11.1亿2020自由现金流：7亿20202021经营现金流：11.3亿2021自由现金流：4.4亿20212022经营现金流：14.1亿2022自由现金流：7.3亿20222023经营现金流：14.7亿2023自由现金流：7.6亿20232024经营现金流：14.2亿2024自由现金流：7.1亿20242025经营现金流：14.7亿2025自由现金流：8.4亿2025

财务健康：百胜中国的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 43.4%，有息负债占净资产 43.5%，流动比率 1.05。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.05
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 43.5%
  • 负债率较 5 年前下降 38.5% → 43.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 62.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 43.4%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：37.3亿2016总负债：12.8亿20162017总资产：42.9亿2017总负债：14.4亿20172018总资产：46.1亿2018总负债：16.3亿20182019总资产：69.5亿2019总负债：37.8亿20192020总资产：109亿2020总负债：44亿20202021总资产：132亿2021总负债：53亿20212022总资产：118亿2022总负债：46.7亿20222023总资产：120亿2023总负债：49.1亿20232024总资产：111亿2024总负债：46.9亿20242025总资产：108亿2025总负债：46.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：8.8亿2016有息负债：2800万20162017现金：10.6亿2017有息负债：2800万20172018现金：12.7亿2018有息负债：2500万20182019现金：10.5亿2019有息负债：22.1亿20192020现金：11.6亿2020有息负债：23.9亿20202021现金：11.4亿2021有息负债：28.3亿20212022现金：11.3亿2022有息负债：24亿20222023现金：11.3亿2023有息负债：25.4亿20232024现金：7.2亿2024有息负债：24.1亿20242025现金：5.1亿2025有息负债：23.4亿2025

分红：百胜中国给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.24%，最近一年派息率 38.2%。

  • 派发现金分红 股息率 2.24%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.24%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.24%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 32.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 38.2%，现金派息率 38.5%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.4220182019每股分红：0.4820192020每股分红：0.2420202021每股分红：0.4820212022每股分红：0.4820222023每股分红：0.5220232024每股分红：0.6420242025每股分红：0.962025
派息率
0%20%40%20162017派息率：10%20172018派息率：23%20182019派息率：26%20192020派息率：12%20202021派息率：21%20212022派息率：46%20222023派息率：26%20232024派息率：27%20242025派息率：38%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-01$0.29季度派息
20262026-08-27$0.29季度派息
20262026-05-27$0.29季度派息
20262026-03-04$0.29季度派息
20252025-12-02$0.24季度派息
20252025-09-02$0.24季度派息
20252025-05-28$0.24季度派息
20252025-03-06$0.24季度派息
20242024-11-26$0.16季度派息
20242024-08-27$0.16季度派息
20242024-05-24$0.16季度派息
20242024-03-04$0.16季度派息

公司概况：百胜中国

所属行业
可选消费 · 餐饮
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2016-10-17
国家/地区
中国
员工人数
130,000 人
下次财报日
2027-02-03
公司官网
yumchina.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。