瓦莱罗能源 VLO

Valero Energy Corporation
$375.87 +12.16 (+3.34%) 美东时间 2026-11-12 12:00:53
总市值
$1048.24亿
市盈率(TTM)
8.1
市净率
4.42
股息率
1.26%
52 周区间
159.90 – 461.52
今开 / 最高 / 最低
365.00 / 376.99 / 361.91

雪花图

估值4/6未来增长5/6过往业绩0/6财务健康4/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂瓦莱罗能源

瓦莱罗能源的强项是未来增长（5/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 914.60，现价低于估值 58.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 41.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 9.9%。
  • 财务健康 资产负债率 54.1%，有息负债占净资产 49.3%，流动比率 1.65。
  • 分红 当前股息率 1.26%，最近一年派息率 59.7%。

近一年股价

459.78161.942026-012026-042026-072026-10
近一年 +113.8% · 收盘价（按拆股调整）

估值：瓦莱罗能源的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 914.60，现价低于估值 58.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 58.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 58.9%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 8.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.20
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.42 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 58.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$63.75亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$76.50亿$70.05亿
2027$91.80亿$76.98亿
2028$110.15亿$84.59亿
2029$132.19亿$92.96亿
2030$158.62亿$102.15亿
2031$184.79亿$108.98亿
2032$208.82亿$112.77亿
2033$228.66亿$113.08亿
2034$242.38亿$109.77亿
2035$248.43亿$103.04亿
终值$1576.28亿

市盈率河流图

4.5 倍17 倍31 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看瓦莱罗能源？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 41.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 41.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 41.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 41.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -11.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 70.2%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0025.0050.002020每股收益：-3.5020202021每股收益：2.2720212022每股收益：29.0020222023每股收益：24.9520232024每股收益：8.5820242025每股收益：7.5720252026E每股收益：59.692026E2027E每股收益：52.702027E2028E每股收益：28.422028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E59.6910
2027E52.7011
2028E28.425

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$451.11 一致目标价，较现价高 20.0%

现价 $375.87一致目标价
目标价区间 $394.00 – $530.00（浅色带），中位数 $443.00

  • 强烈买入 1
  • 买入 20
  • 持有 15
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 38 次机构评级。

过往业绩：瓦莱罗能源赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 9.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -11.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -11.8% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.9%
  • 净利率同比提升 2.1% → 1.9%
营业收入与净利润 营收净利润
01000亿2016营收：757亿2016净利润：22.9亿20162017营收：940亿2017净利润：40.6亿20172018营收：1170亿2018净利润：31.2亿20182019营收：1083亿2019净利润：24.2亿20192020营收：649亿2020净利润：-14.3亿20202021营收：1140亿2021净利润：9.3亿20212022营收：1764亿2022净利润：115亿20222023营收：1448亿2023净利润：88.3亿20232024营收：1299亿2024净利润：27.7亿20242025营收：1227亿2025净利润：23.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：3%2016ROE：11%20162017净利率：4%2017ROE：18%20172018净利率：3%2018ROE：14%20182019净利率：2%2019ROE：11%20192020净利率：-2%2020ROE：-8%20202021净利率：1%2021ROE：5%20212022净利率：7%2022ROE：49%20222023净利率：6%2023ROE：34%20232024净利率：2%2024ROE：11%20242025净利率：2%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿100亿2016经营现金流：48.2亿2016自由现金流：35.4亿20162017经营现金流：54.8亿2017自由现金流：41亿20172018经营现金流：43.7亿2018自由现金流：23亿20182019经营现金流：3.1亿2019自由现金流：-16.8亿20192020经营现金流：9.5亿2020自由现金流：-8.4亿20202021经营现金流：58.6亿2021自由现金流：41.9亿20212022经营现金流：126亿2022自由现金流：109亿20222023经营现金流：92.3亿2023自由现金流：83.2亿20232024经营现金流：66.8亿2024自由现金流：57.8亿20242025经营现金流：58.3亿2025自由现金流：50.3亿2025

财务健康：瓦莱罗能源的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 54.1%，有息负债占净资产 49.3%，流动比率 1.65。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.65
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 49.3%
  • 负债率较 5 年前下降 84.3% → 49.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 49.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 54.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2016总资产：462亿2016总负债：253亿20162017总资产：502亿2017总负债：273亿20172018总资产：502亿2018总负债：274亿20182019总资产：539亿2019总负债：313亿20192020总资产：518亿2020总负债：321亿20202021总资产：579亿2021总负债：381亿20212022总资产：610亿2022总负债：355亿20222023总资产：631亿2023总负债：345亿20232024总资产：601亿2024总负债：326亿20242025总资产：580亿2025总负债：314亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：48.2亿2016有息负债：80亿20162017现金：58.5亿2017有息负债：88.7亿20172018现金：29.8亿2018有息负债：91.1亿20182019现金：25.8亿2019有息负债：110亿20192020现金：33.1亿2020有息负债：158亿20202021现金：41.2亿2021有息负债：151亿20212022现金：48.6亿2022有息负债：127亿20222023现金：54.2亿2023有息负债：126亿20232024现金：46.6亿2024有息负债：115亿20242025现金：46.9亿2025有息负债：117亿2025

分红：瓦莱罗能源给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.26%，最近一年派息率 59.7%。

  • 派发现金分红 股息率 1.26%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.26%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.26%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 2.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 59.7%，现金派息率 25.1%
每股分红（按财年）
0.002.004.002016每股分红：2.4020162017每股分红：2.8020172018每股分红：3.2020182019每股分红：3.6020192020每股分红：3.9220202021每股分红：3.9220212022每股分红：3.9220222023每股分红：4.0820232024每股分红：4.2820242025每股分红：4.522025
派息率
-100%0%100%2016派息率：49%20162017派息率：31%20172018派息率：44%20182019派息率：62%20192020派息率：-112%20202021派息率：173%20212022派息率：14%20222023派息率：16%20232024派息率：50%20242025派息率：60%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-24$1.20季度派息
20262026-07-31$1.20季度派息
20262026-05-21$1.20季度派息
20262026-02-05$1.20季度派息
20252025-11-20$1.13季度派息
20252025-07-31$1.13季度派息
20252025-05-20$1.13季度派息
20252025-01-30$1.13季度派息
20242024-11-20$1.07季度派息
20242024-08-01$1.07季度派息
20242024-05-30$1.07季度派息
20242024-01-31$1.07季度派息

公司概况：瓦莱罗能源

所属行业
能源 · 炼油与成品油销售
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1982-01-04
国家/地区
美国
员工人数
9,785 人
下次财报日
2027-01-28
公司官网
valero.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。