涂鸦智能 TUYA

Tuya Inc.
$1.61 -0.04 (-2.12%) 美东时间 2026-11-12 11:56:59
总市值
$9.90亿
市盈率(TTM)
11.7
市净率
0.97
股息率
3.75%
52 周区间
1.56 – 2.61
今开 / 最高 / 最低
1.63 / 1.63 / 1.60

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康6/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂涂鸦智能

涂鸦智能的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.91，现价低于估值 15.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 5.7%。
  • 财务健康 资产负债率 9.7%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 9.63。
  • 分红 当前股息率 3.75%，最近一年派息率 109.9%。

近一年股价

2.581.602026-012026-042026-072026-10
近一年 -27.6% · 收盘价（按拆股调整）

估值：涂鸦智能的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.91，现价低于估值 15.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 15.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 15.4%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 11.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.85
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.97 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 15.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$6167.46万；前 5 年增速 6.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$6558.61万$6006.06万
2027$6974.57万$5848.88万
2028$7416.92万$5695.81万
2029$7887.31万$5546.75万
2030$8387.54万$5401.59万
2031$8855.04万$5222.22万
2032$9280.56万$5012.05万
2033$9655.20万$4775.07万
2034$9970.77万$4515.70万
2035$1.02亿$4238.64万
终值$6.48亿

市盈率河流图

17 倍90 倍160 倍230 倍305 倍2026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看涂鸦智能？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 6.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 15.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.3%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-0.200.002020每股收益：-0.1220202021每股收益：-0.3620212022每股收益：-0.2620222023每股收益：-0.1120232024每股收益：0.0120242025每股收益：0.0920252026E每股收益：0.122026E2027E每股收益：0.142027E2028E每股收益：0.152028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E0.122
2027E0.142
2028E0.151

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$3.60 一致目标价，较现价高 122.9%

现价 $1.61一致目标价
目标价区间 $3.50 – $3.69（浅色带），中位数 $3.60

  • 强烈买入 0
  • 买入 2
  • 持有 0
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 2 次机构评级。

过往业绩：涂鸦智能赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 5.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +1012.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 1012.9% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.7%
  • 净利率同比提升 1.7% → 18.0%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿2019营收：1.1亿2019净利润：-7048万20192020营收：1.8亿2020净利润：-6691万20202021营收：3亿2021净利润：-1.8亿20212022营收：2.1亿2022净利润：-1.5亿20222023营收：2.3亿2023净利润：-6032万20232024营收：3亿2024净利润：500万20242025营收：3.2亿2025净利润：5804万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%0%50%2019净利率：-67%2019ROE：64%20192020净利率：-37%2020ROE：41%20202021净利率：-58%2021ROE：-16%20212022净利率：-70%2022ROE：-15%20222023净利率：-26%2023ROE：-6%20232024净利率：2%2024ROE：0%20242025净利率：18%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-1亿02019经营现金流：-5666万2019自由现金流：-5915万20192020经营现金流：-4930万2020自由现金流：-5250万20202021经营现金流：-1.3亿2021自由现金流：-1.3亿20212022经营现金流：-7065万2022自由现金流：-7136万20222023经营现金流：3641万2023自由现金流：3491万20232024经营现金流：8039万2024自由现金流：7621万20242025经营现金流：8104万2025自由现金流：7390万2025

财务健康：涂鸦智能的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 9.7%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 9.63。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 9.63
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 9.7%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2019总资产：2.8亿2019总负债：3.9亿20192020总资产：2.7亿2020总负债：4.3亿20202021总资产：12.5亿2021总负债：1.3亿20212022总资产：10.6亿2022总负债：9397万20222023总资产：10.7亿2023总负债：9584万20232024总资产：11亿2024总负债：9633万20242025总资产：11.3亿2025总负债：1.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2019现金：2.1亿2019有息负债：897万20192020现金：1.6亿2020有息负债：1201万20202021现金：9.6亿2021有息负债：2175万20212022现金：1.3亿2022有息负债：914万20222023现金：5亿2023有息负债：779万20232024现金：6.5亿2024有息负债：465万20242025现金：8.9亿2025有息负债：531万2025

分红：涂鸦智能给股东回报多少？

2/6

当前股息率 3.75%，最近一年派息率 109.9%。

  • 派发现金分红 股息率 3.75%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 3.75%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.75%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 109.9%，现金派息率 86.3%
每股分红（按财年）
0.000.050.102019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0620242025每股分红：0.102025
派息率
0%250%500%201920202021202220232024派息率：693%20242025派息率：110%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-03-18$0.06半年度派息
20252025-09-11$0.05半年度派息
20252025-03-13$0.05半年度派息
20242024-09-11$0.06特别股息

公司概况：涂鸦智能

所属行业
信息技术 · 应用软件
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2021-03-19
国家/地区
中国
员工人数
1,453 人
下次财报日
2026-11-23
公司官网
tuya.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。