拖拉机供应公司 TSCO

Tractor Supply Company
$37.05 +0.31 (+0.84%) 美东时间 2026-11-12 12:12:23
总市值
$192.13亿
市盈率(TTM)
19.7
市净率
7.44
股息率
2.56%
52 周区间
28.36 – 56.94
今开 / 最高 / 最低
37.07 / 37.34 / 36.85

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康2/6分红4/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂拖拉机供应公司

拖拉机供应公司的强项是过往业绩（4/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.54，现价高于估值 89.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 10.1%，最新净资产收益率 42.5%。
  • 财务健康 资产负债率 76.4%，有息负债占净资产 230.2%，流动比率 1.34。
  • 分红 当前股息率 2.56%，最近一年派息率 44.7%。

近一年股价

56.1829.142026-012026-042026-072026-10
近一年 -32.1% · 收盘价（按拆股调整）

估值：拖拉机供应公司的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.54，现价高于估值 89.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 89.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -89.6%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 19.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 7.11
  • 市净率低于 3 倍 市净率 7.44 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 89.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$6.52亿；前 5 年增速 2.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$6.71亿$6.14亿
2027$6.89亿$5.78亿
2028$7.08亿$5.44亿
2029$7.28亿$5.12亿
2030$7.48亿$4.82亿
2031$7.68亿$4.53亿
2032$7.88亿$4.26亿
2033$8.09亿$4.00亿
2034$8.30亿$3.76亿
2035$8.50亿$3.53亿
终值$53.96亿

市盈率河流图

16 倍21 倍25 倍30 倍35 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看拖拉机供应公司？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 2.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 39.3%
  • 至少 3 份机构预测 10 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.2820202021每股收益：1.7220212022每股收益：1.9420222023每股收益：2.0220232024每股收益：2.0420242025每股收益：2.0620252026E每股收益：1.962026E2027E每股收益：2.062027E2028E每股收益：2.272028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E1.9611
2027E2.0614
2028E2.2710

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$36.63 一致目标价，较现价低 1.1%

现价 $37.05一致目标价
目标价区间 $31.00 – $41.00（浅色带），中位数 $36.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 25
  • 持有 25
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 51 次机构评级。

过往业绩：拖拉机供应公司赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 10.1%，最新净资产收益率 42.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +1.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 10.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 10.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 1.0% vs 5 年 10.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 42.5%
  • 净利率同比提升 7.4% → 7.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：67.8亿2016净利润：4.4亿20162017营收：72.6亿2017净利润：4.2亿20172018营收：79.1亿2018净利润：5.3亿20182019营收：83.5亿2019净利润：5.6亿20192020营收：106亿2020净利润：7.5亿20202021营收：127亿2021净利润：10亿20212022营收：142亿2022净利润：10.9亿20222023营收：146亿2023净利润：11.1亿20232024营收：149亿2024净利润：11亿20242025营收：155亿2025净利润：11亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：6%2016ROE：30%20162017净利率：6%2017ROE：30%20172018净利率：7%2018ROE：34%20182019净利率：7%2019ROE：36%20192020净利率：7%2020ROE：39%20202021净利率：8%2021ROE：50%20212022净利率：8%2022ROE：53%20222023净利率：8%2023ROE：52%20232024净利率：7%2024ROE：49%20242025净利率：7%2025ROE：42%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：6.4亿2016自由现金流：4.1亿20162017经营现金流：6.3亿2017自由现金流：3.8亿20172018经营现金流：6.9亿2018自由现金流：4.2亿20182019经营现金流：8.1亿2019自由现金流：5.9亿20192020经营现金流：13.9亿2020自由现金流：11亿20202021经营现金流：11.4亿2021自由现金流：5.1亿20212022经营现金流：13.6亿2022自由现金流：5.8亿20222023经营现金流：13.3亿2023自由现金流：5.8亿20232024经营现金流：14.2亿2024自由现金流：6.4亿20242025经营现金流：16.4亿2025自由现金流：7.4亿2025

财务健康：拖拉机供应公司的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 76.4%，有息负债占净资产 230.2%，流动比率 1.34。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.34
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 230.2%
  • 负债率较 5 年前下降 184.1% → 230.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 27.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 76.4%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：26.7亿2016总负债：12.2亿20162017总资产：28.7亿2017总负债：14.5亿20172018总资产：30.9亿2018总负债：15.2亿20182019总资产：52.9亿2019总负债：37.2亿20192020总资产：70.5亿2020总负债：51.3亿20202021总资产：77.7亿2021总负债：57.6亿20212022总资产：84.9亿2022总负债：64.5亿20222023总资产：91.9亿2023总负债：70.4亿20232024总资产：98.1亿2024总负债：75.4亿20242025总资产：109亿2025总负债：83.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：5392万2016有息负债：3亿20162017现金：1.1亿2017有息负债：4.6亿20172018现金：8630万2018有息负债：4.4亿20182019现金：8424万2019有息负债：27.1亿20192020现金：13.4亿2020有息负债：35.4亿20202021现金：8.8亿2021有息负债：39.2亿20212022现金：2亿2022有息负债：42.7亿20222023现金：4亿2023有息负债：50.4亿20232024现金：2.5亿2024有息负债：54.2亿20242025现金：1.9亿2025有息负债：59.4亿2025

分红：拖拉机供应公司给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.56%，最近一年派息率 44.7%。

  • 派发现金分红 股息率 2.56%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.56%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.56%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 25.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 44.7%，现金派息率 64.4%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.1820162017每股分红：0.2120172018每股分红：0.2420182019每股分红：0.2720192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.4220212022每股分红：0.7420222023每股分红：0.8220232024每股分红：0.8820242025每股分红：0.922025
派息率
0%20%40%2016派息率：28%20162017派息率：32%20172018派息率：28%20182019派息率：29%20192020派息率：24%20202021派息率：24%20212022派息率：38%20222023派息率：41%20232024派息率：43%20242025派息率：45%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-23$0.24季度派息
20262026-08-24$0.24季度派息
20262026-05-27$0.24季度派息
20262026-02-24$0.24季度派息
20252025-11-24$0.23季度派息
20252025-08-25$0.23季度派息
20252025-05-28$0.23季度派息
20252025-02-26$0.23季度派息
20242024-11-25$0.22季度派息
20242024-08-26$0.22季度派息
20242024-05-24$0.22季度派息
20242024-02-23$0.22季度派息

公司概况：拖拉机供应公司

所属行业
可选消费 · 专业零售
上市地
纳斯达克
上市日期
1994-02-17
国家/地区
美国
员工人数
54,000 人
下次财报日
2027-02-04
公司官网
tractorsupply.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。