沃尔玛 WMT

Walmart Inc.
$125.83 +0.16 (+0.13%) 美东时间 2026-11-12 11:53:55
总市值
$1.00万亿
市盈率(TTM)
45.4
市净率
10.05
股息率
0.78%
52 周区间
98.88 – 135.16
今开 / 最高 / 最低
126.83 / 127.66 / 125.48

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩6/6财务健康2/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂沃尔玛

沃尔玛的强项是过往业绩（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 44.36，现价高于估值 183.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 11.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.0%，最新净资产收益率 22.0%。
  • 财务健康 资产负债率 62.7%，有息负债占净资产 67.4%，流动比率 0.79。
  • 分红 当前股息率 0.78%，最近一年派息率 34.4%。

近一年股价

134.20100.612026-012026-042026-072026-10
近一年 +22.8% · 收盘价（按拆股调整）

估值：沃尔玛的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 44.36，现价高于估值 183.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 183.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -183.6%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 45.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.07
  • 市净率低于 3 倍 市净率 10.05 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 183.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$142.34亿；前 5 年增速 11.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$158.23亿$144.89亿
2028$175.88亿$147.49亿
2029$195.50亿$150.14亿
2030$217.32亿$152.83亿
2031$241.56亿$155.57亿
2032$264.33亿$155.89亿
2033$284.67亿$153.74亿
2034$301.64亿$149.18亿
2035$314.41亿$142.39亿
2036$322.27亿$133.66亿
终值$2044.75亿

市盈率河流图

26 倍32 倍38 倍45 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看沃尔玛？

4/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 11.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 11.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 11.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 11.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 23.1%
  • 至少 3 份机构预测 11 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002021每股收益：1.6220212022每股收益：1.6220222023每股收益：1.4220232024每股收益：1.9120242025每股收益：2.4120252026每股收益：2.7320262027E每股收益：2.892027E2028E每股收益：3.232028E2029E每股收益：3.622029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E2.8925
2028E3.2326
2029E3.6211

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$129.50 一致目标价，较现价高 2.9%

现价 $125.83一致目标价
目标价区间 $110.00 – $155.00（浅色带），中位数 $130.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 47
  • 持有 16
  • 卖出 3
  • 强烈卖出 0

近期 66 次机构评级。

过往业绩：沃尔玛赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 11.0%，最新净资产收益率 22.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +13.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 13.3% vs 5 年 11.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 22.0%
  • 净利率同比提升 2.9% → 3.1%
营业收入与净利润 营收净利润
02500亿5000亿2017营收：4859亿2017净利润：136亿20172018营收：5003亿2018净利润：98.6亿20182019营收：5144亿2019净利润：66.7亿20192020营收：5240亿2020净利润：149亿20202021营收：5592亿2021净利润：135亿20212022营收：5728亿2022净利润：137亿20222023营收：6113亿2023净利润：117亿20232024营收：6481亿2024净利润：155亿20242025营收：6810亿2025净利润：194亿20252026营收：7132亿2026净利润：219亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2017净利率：3%2017ROE：18%20172018净利率：2%2018ROE：13%20182019净利率：1%2019ROE：9%20192020净利率：3%2020ROE：20%20202021净利率：2%2021ROE：17%20212022净利率：2%2022ROE：16%20222023净利率：2%2023ROE：15%20232024净利率：2%2024ROE：18%20242025净利率：3%2025ROE：21%20252026净利率：3%2026ROE：22%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0200亿400亿2017经营现金流：315亿2017自由现金流：209亿20172018经营现金流：283亿2018自由现金流：183亿20182019经营现金流：278亿2019自由现金流：174亿20192020经营现金流：253亿2020自由现金流：146亿20202021经营现金流：361亿2021自由现金流：258亿20212022经营现金流：242亿2022自由现金流：111亿20222023经营现金流：288亿2023自由现金流：120亿20232024经营现金流：357亿2024自由现金流：151亿20242025经营现金流：364亿2025自由现金流：127亿20252026经营现金流：416亿2026自由现金流：149亿2026

财务健康：沃尔玛的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 62.7%，有息负债占净资产 67.4%，流动比率 0.79。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.79
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 67.4%
  • 负债率较 5 年前下降 78.2% → 67.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 61.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 62.7%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2000亿2017总资产：1988亿2017总负债：1183亿20172018总资产：2045亿2018总负债：1237亿20182019总资产：2193亿2019总负债：1397亿20192020总资产：2365亿2020总负债：1549亿20202021总资产：2525亿2021总负债：1650亿20212022总资产：2449亿2022总负债：1530亿20222023总资产：2432亿2023总负债：1592亿20232024总资产：2524亿2024总负债：1618亿20242025总资产：2608亿2025总负债：1631亿20252026总资产：2847亿2026总负债：1785亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
0250亿500亿2017现金：68.7亿2017有息负债：459亿20172018现金：67.6亿2018有息负债：465亿20182019现金：77.2亿2019有息负债：580亿20192020现金：94.7亿2020有息负债：724亿20202021现金：177亿2021有息负债：632亿20212022现金：148亿2022有息负债：573亿20222023现金：86.3亿2023有息负债：589亿20232024现金：98.7亿2024有息负债：613亿20242025现金：90.4亿2025有息负债：601亿20252026现金：107亿2026有息负债：671亿2026

分红：沃尔玛给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.78%，最近一年派息率 34.4%。

  • 派发现金分红 股息率 0.78%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.78%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.78%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 5.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 34.4%，现金派息率 50.1%
每股分红（按财年）
0.000.502017每股分红：0.6720172018每股分红：0.6820182019每股分红：0.6920192020每股分红：0.7120202021每股分红：0.7220212022每股分红：0.7320222023每股分红：0.7520232024每股分红：0.7620242025每股分红：0.8320252026每股分红：0.942026
派息率
0%50%2017派息率：46%20172018派息率：62%20182019派息率：92%20192020派息率：41%20202021派息率：44%20212022派息率：45%20222023派息率：53%20232024派息率：40%20242025派息率：34%20252026派息率：34%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-12-11$0.25季度派息
20272026-08-21$0.25季度派息
20272026-05-08$0.25季度派息
20272026-03-20$0.25季度派息
20262025-12-12$0.23季度派息
20262025-08-15$0.23季度派息
20262025-05-09$0.23季度派息
20262025-03-21$0.23季度派息
20252024-12-13$0.21季度派息
20252024-08-16$0.21季度派息
20252024-05-09$0.21季度派息
20252024-03-14$0.21季度派息

公司概况：沃尔玛

所属行业
必需消费 · 折扣零售
上市地
纳斯达克
上市日期
1972-08-25
国家/地区
美国
员工人数
2,100,000 人
下次财报日
2026-11-19

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 20:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。