斯马克 SJM

The J. M. Smucker Company
$133.30 +0.23 (+0.17%) 美东时间 2026-11-12 12:25:55
总市值
$142.40亿
市盈率(TTM)
62.0
市净率
2.57
股息率
3.32%
52 周区间
88.25 – 136.22
今开 / 最高 / 最低
134.08 / 134.08 / 132.36

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩1/6财务健康1/6分红4/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂斯马克

斯马克的强项是估值（4/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 186.44，现价低于估值 28.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 9.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -2.5%。
  • 财务健康 资产负债率 65.8%，有息负债占净资产 127.9%，流动比率 0.78。
  • 分红 当前股息率 3.32%，最近一年派息率 -336.9%。

近一年股价

133.6089.532026-012026-042026-072026-10
近一年 +30.0% · 收盘价（按拆股调整）

估值：斯马克的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 186.44，现价低于估值 28.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 28.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 28.5%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 62.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 6.42
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.57 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 28.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$8.72亿；前 5 年增速 9.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$9.56亿$8.76亿
2028$10.49亿$8.79亿
2029$11.50亿$8.83亿
2030$12.61亿$8.87亿
2031$13.83亿$8.91亿
2032$14.97亿$8.83亿
2033$15.99亿$8.63亿
2034$16.84亿$8.33亿
2035$17.51亿$7.93亿
2036$17.94亿$7.44亿
终值$113.84亿

市盈率河流图

14 倍17 倍20 倍23 倍26 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看斯马克？

3/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 9.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 9.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 20.9%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-10.000.0010.002021每股收益：7.7920212022每股收益：5.8320222023每股收益：-0.8620232024每股收益：7.1320242025每股收益：-11.5720252026每股收益：-1.3020262027E每股收益：10.832027E2028E每股收益：11.052028E2029E每股收益：11.902029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E10.8310
2028E11.056
2029E11.906

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$137.85 一致目标价，较现价高 3.4%

现价 $133.30一致目标价
目标价区间 $110.00 – $160.00（浅色带），中位数 $140.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 16
  • 持有 13
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 31 次机构评级。

过往业绩：斯马克赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -2.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -2.5%
  • 净利率同比提升 -14.1% → -1.5%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2017营收：73.9亿2017净利润：5.9亿20172018营收：73.6亿2018净利润：13.4亿20182019营收：78.4亿2019净利润：5.1亿20192020营收：78亿2020净利润：7.8亿20202021营收：80亿2021净利润：8.8亿20212022营收：80亿2022净利润：6.3亿20222023营收：85.3亿2023净利润：-9130万20232024营收：81.8亿2024净利润：7.4亿20242025营收：87.3亿2025净利润：-12.3亿20252026营收：90.5亿2026净利润：-1.4亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2017净利率：8%2017ROE：9%20172018净利率：18%2018ROE：17%20182019净利率：7%2019ROE：6%20192020净利率：10%2020ROE：10%20202021净利率：11%2021ROE：11%20212022净利率：8%2022ROE：8%20222023净利率：-1%2023ROE：-1%20232024净利率：9%2024ROE：10%20242025净利率：-14%2025ROE：-20%20252026净利率：-2%2026ROE：-3%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2017经营现金流：10.6亿2017自由现金流：8.7亿20172018经营现金流：12.2亿2018自由现金流：9亿20182019经营现金流：11.4亿2019自由现金流：7.8亿20192020经营现金流：12.5亿2020自由现金流：9.9亿20202021经营现金流：15.7亿2021自由现金流：12.6亿20212022经营现金流：11.4亿2022自由现金流：7.2亿20222023经营现金流：11.9亿2023自由现金流：7.2亿20232024经营现金流：12.3亿2024自由现金流：6.4亿20242025经营现金流：12.1亿2025自由现金流：8.2亿20252026经营现金流：14.7亿2026自由现金流：11.6亿2026

财务健康：斯马克的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 65.8%，有息负债占净资产 127.9%，流动比率 0.78。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.78
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 127.9%
  • 负债率较 5 年前下降 60.4% → 127.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 20.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 65.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2017总资产：156亿2017总负债：87.9亿20172018总资产：153亿2018总负债：74.1亿20182019总资产：167亿2019总负债：87.4亿20192020总资产：170亿2020总负债：87.8亿20202021总资产：163亿2021总负债：81.6亿20212022总资产：161亿2022总负债：79.1亿20222023总资产：150亿2023总负债：77亿20232024总资产：203亿2024总负债：126亿20242025总资产：176亿2025总负债：115亿20252026总资产：162亿2026总负债：107亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2017现金：1.7亿2017有息负债：54亿20172018现金：1.9亿2018有息负债：48.3亿20182019现金：1亿2019有息负债：59.1亿20192020现金：3.9亿2020有息负债：57.8亿20202021现金：3.3亿2021有息负债：49.1亿20212022现金：1.7亿2022有息负债：46.1亿20222023现金：6.6亿2023有息负债：44.2亿20232024现金：6200万2024有息负债：85.5亿20242025现金：6990万2025有息负债：77.6亿20252026现金：5860万2026有息负债：70.9亿2026

分红：斯马克给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.32%，最近一年派息率 -336.9%。

  • 派发现金分红 股息率 3.32%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 3.32%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.32%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -336.9%，现金派息率 40.5%
每股分红（按财年）
0.002.004.002017每股分红：2.9220172018每股分红：3.0920182019每股分红：3.3320192020每股分红：3.4920202021每股分红：3.5820212022每股分红：3.8720222023每股分红：4.0520232024每股分红：4.2020242025每股分红：4.3020252026每股分红：4.382026
派息率
-400%-200%0%2017派息率：57%20172018派息率：26%20182019派息率：74%20192020派息率：51%20202021派息率：46%20212022派息率：66%20222023派息率：-471%20232024派息率：59%20242025派息率：-37%20252026派息率：-337%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-11-13$1.12季度派息
20272026-08-14$1.12季度派息
20272026-05-15$1.10季度派息
20262026-02-13$1.10季度派息
20262025-11-14$1.10季度派息
20262025-08-15$1.10季度派息
20262025-05-16$1.08季度派息
20252025-02-14$1.08季度派息
20252024-11-15$1.08季度派息
20252024-08-16$1.08季度派息
20252024-05-16$1.06季度派息
20242024-02-15$1.06季度派息

公司概况：斯马克

所属行业
必需消费 · 包装食品
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1994-10-31
国家/地区
美国
员工人数
8,000 人
下次财报日
2026-11-24
公司官网
jmsmucker.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 22:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。