晨星 MORN
Morningstar, Inc.
$247.96 -0.69 (-0.28%) 美东时间 2026-11-12 12:31:12
- 总市值
- $92.00亿
- 市盈率(TTM)
- 20.7
- 市净率
- 7.53
- 股息率
- 0.81%
- 52 周区间
- 141.49 – 251.04
- 今开 / 最高 / 最低
- 249.65 / 249.65 / 246.40
雪花图
总分 18/30 · 基本面良好
估值：晨星的股价贵不贵？
4/6
按现金流折现模型，合理价值约为每股 391.38，现价低于估值 36.6%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值低 36.6%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 36.6%
- 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 20.7 倍
- PEG 低于 1 PEG 0.95
- 市净率低于 3 倍 市净率 7.53 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.8%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著低估 现价低于现金流折现估值 36.6%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）$3.63亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | $4.36亿 | $3.99亿 |
| 2027 | $5.23亿 | $4.38亿 |
| 2028 | $6.27亿 | $4.82亿 |
| 2029 | $7.53亿 | $5.29亿 |
| 2030 | $9.03亿 | $5.82亿 |
| 2031 | $10.52亿 | $6.20亿 |
| 2032 | $11.89亿 | $6.42亿 |
| 2033 | $13.02亿 | $6.44亿 |
| 2034 | $13.80亿 | $6.25亿 |
| 2035 | $14.14亿 | $5.87亿 |
| 终值 | $89.74亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看晨星？
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机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 21.8%。
- 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 21.8%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 21.8%
- 高速增长（> 20%） 年化 21.8%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.3%
- 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 39.8%
- 至少 3 份机构预测 3 份预测
| 年度 | 一致预期每股收益 | 分析师人数 |
|---|---|---|
| 2026E | 13.12 | 3 |
| 2027E | 14.96 | 3 |
| 2028E | 17.03 | 3 |
分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。
分析师目标价与评级
$227.33 一致目标价，较现价低 8.3%
现价 $247.96一致目标价
目标价区间 $210.00 – $260.00（浅色带），中位数 $212.00
近期 6 次机构评级。
过往业绩：晨星赚钱能力如何？
4/6
近 5 年每股收益年化增长 11.4%，最新净资产收益率 30.6%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.4%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.4%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.4%
- 增速快于 5 年平均 同比 3.4% vs 5 年 11.4%
- 净资产收益率 > 20% ROE 30.6%
- 净利率同比提升 16.3% → 15.3%
财务健康：晨星的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 66.0%，有息负债占净资产 115.2%，流动比率 0.99。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.99
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 115.2%
- 负债率较 5 年前下降 49.3% → 115.2%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 41.9%
- 现金多于有息负债 净负债
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 66.0%
分红：晨星给股东回报多少？
4/6
当前股息率 0.81%，最近一年派息率 20.5%。
- 派发现金分红 股息率 0.81%
- 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.81%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 0.81%
- 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 3.7%
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 20.5%，现金派息率 15.3%
派息记录
| 财年 | 除息日 | 每股派息 | 类型 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-10-02 | $0.50 | 季度派息 |
| 2026 | 2026-07-10 | $0.50 | 季度派息 |
| 2026 | 2026-04-02 | $0.50 | 季度派息 |
| 2026 | 2026-01-02 | $0.50 | 季度派息 |
| 2025 | 2025-10-03 | $0.46 | 季度派息 |
| 2025 | 2025-07-11 | $0.46 | 季度派息 |
| 2025 | 2025-04-04 | $0.46 | 季度派息 |
| 2025 | 2025-01-03 | $0.46 | 季度派息 |
| 2024 | 2024-10-04 | $0.41 | 季度派息 |
| 2024 | 2024-07-12 | $0.41 | 季度派息 |
| 2024 | 2024-04-04 | $0.41 | 季度派息 |
| 2024 | 2024-01-04 | $0.41 | 季度派息 |
公司概况：晨星
- 所属行业
- 金融 · 金融数据与交易所
- 上市地
- 纳斯达克
- 上市日期
- 2005-05-03
- 国家/地区
- 美国
- 员工人数
- 10,973 人
- 下次财报日
- 2027-02-25
- 公司官网
- morningstar.com
同行公司
财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:22 UTC。仅供参考，不构成投资建议。