名创优品 MNSO
MINISO Group Holding Limited
$10.95 -0.04 (-0.32%) 美东时间 2026-11-12 12:03:34
- 总市值
- $34.25亿
- 市盈率(TTM)
- 18.2
- 市净率
- 2.15
- 股息率
- 3.44%
- 52 周区间
- 8.55 – 21.94
- 今开 / 最高 / 最低
- 11.01 / 11.03 / 10.88
该公司以 CNY 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 6.6707 CNY 折算为美元。
该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。
雪花图
总分 13/30 · 基本面一般
估值：名创优品的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.24，现价低于估值 32.6%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值低 32.6%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 32.6%
- 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 18.2 倍
- PEG 低于 1 PEG 2.12
- 市净率低于 3 倍 市净率 2.15 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.2%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著低估 现价低于现金流折现估值 32.6%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）$2.36亿；前 5 年增速 8.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | $2.56亿 | $2.35亿 |
| 2027 | $2.78亿 | $2.33亿 |
| 2028 | $3.02亿 | $2.32亿 |
| 2029 | $3.28亿 | $2.31亿 |
| 2030 | $3.56亿 | $2.30亿 |
| 2031 | $3.83亿 | $2.26亿 |
| 2032 | $4.06亿 | $2.19亿 |
| 2033 | $4.26亿 | $2.11亿 |
| 2034 | $4.42亿 | $2.00亿 |
| 2035 | $4.53亿 | $1.88亿 |
| 终值 | $28.76亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看名创优品？
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机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.6%。
- 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 8.6%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.6%
- 高速增长（> 20%） 年化 8.6%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 23.2%
- 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 22.0%
- 至少 3 份机构预测 4 份预测
| 年度 | 一致预期每股收益 | 分析师人数 |
|---|---|---|
| 2026E | 1.12 | 6 |
| 2027E | 1.33 | 7 |
| 2028E | 1.54 | 4 |
分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。
分析师目标价与评级
$10.80 一致目标价，较现价低 1.3%
现价 $10.95一致目标价
目标价区间 $10.80 – $10.80（浅色带），中位数 $10.80
近期 5 次机构评级。
过往业绩：名创优品赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 11.3%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 -53.3%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
- 增速快于 5 年平均 同比 -53.3% vs 5 年 —
- 净资产收益率 > 20% ROE 11.3%
- 净利率同比提升 15.4% → 5.6%
财务健康：名创优品的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 62.6%，有息负债占净资产 107.4%，流动比率 1.66。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.66
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 107.4%
- 负债率较 5 年前下降 -302.8% → 107.4%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 23.0%
- 现金多于有息负债 净负债
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 62.6%
分红：名创优品给股东回报多少？
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当前股息率 3.44%，最近一年派息率 104.9%。
- 派发现金分红 股息率 3.44%
- 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 3.44%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 3.44%
- 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 —
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 104.9%，现金派息率 77.9%
派息记录
| 财年 | 除息日 | 每股派息 | 类型 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-04-20 | $0.38 | 半年度派息 |
| 2025 | 2025-09-05 | $0.29 | 半年度派息 |
| 2025 | 2025-04-08 | $0.33 | 半年度派息 |
| 2024 | 2024-09-13 | $0.27 | 年度派息 |
| 2024 | 2024-03-27 | $0.29 | 特别股息 |
| 2023 | 2023-09-06 | $0.41 | 不定期派息 |
| 2022 | 2022-08-30 | $0.17 | 特别股息 |
| 2021 | 2021-08-30 | $0.16 | 不定期派息 |
公司概况：名创优品
- 所属行业
- 可选消费 · 专业零售
- 上市地
- 纽约证券交易所
- 上市日期
- 2020-10-15
- 国家/地区
- 中国
- 员工人数
- 8,519 人
- 公司官网
- miniso.com
同行公司
- Bath & Body Works, Inc. BBWI $43.80亿
- Churchill Downs, Incorporated CHDN $68.99亿
- Etsy, Inc. ETSY $76.16亿
- Floor & Decor Holdings, Inc. FND $53.22亿
- Global-E Online Ltd. GLBE $70.90亿
- H & R布洛克税务公司 HRB $62.45亿
- Installed Building Products, Inc. IBP $55.69亿
- 车美仕 KMX $76.49亿
财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-12 00:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。