车美仕 KMX

CarMax, Inc.
$53.59 -0.30 (-0.56%) 美东时间 2026-11-12 12:23:21
总市值
$76.07亿
市盈率(TTM)
26.0
市净率
1.29
股息率
0.00%
52 周区间
31.95 – 65.28
今开 / 最高 / 最低
53.57 / 54.21 / 52.98

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康2/6分红0/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂车美仕

车美仕的强项是估值（4/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 111.35，现价低于估值 51.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 17.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -18.0%，最新净资产收益率 4.2%。
  • 财务健康 资产负债率 77.7%，有息负债占净资产 302.0%，流动比率 2.20。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

64.2230.882026-012026-042026-072026-10
近一年 +28.7% · 收盘价（按拆股调整）

估值：车美仕的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 111.35，现价低于估值 51.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 51.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 51.9%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 26.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.53
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.29 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 16.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 51.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$4.64亿；前 5 年增速 17.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$5.43亿$4.97亿
2028$6.35亿$5.33亿
2029$7.43亿$5.71亿
2030$8.69亿$6.11亿
2031$10.17亿$6.55亿
2032$11.60亿$6.84亿
2033$12.90亿$6.97亿
2034$13.97亿$6.91亿
2035$14.72亿$6.67亿
2036$15.09亿$6.26亿
终值$95.75亿

市盈率河流图

9.5 倍15 倍21 倍27 倍33 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看车美仕？

3/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 17.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 17.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 17.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 17.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.7%
  • 至少 3 份机构预测 8 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.505.002021每股收益：4.5220212022每股收益：6.9720222023每股收益：3.0320232024每股收益：3.0220242025每股收益：3.2120252026每股收益：1.6820262027E每股收益：3.212027E2028E每股收益：3.622028E2029E每股收益：4.312029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E3.2113
2028E3.6213
2029E4.318

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$61.88 一致目标价，较现价高 15.5%

现价 $53.59一致目标价
目标价区间 $50.00 – $74.00（浅色带），中位数 $62.50

  • 强烈买入 1
  • 买入 11
  • 持有 23
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 37 次机构评级。

过往业绩：车美仕赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -18.0%，最新净资产收益率 4.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -47.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -18.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -18.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -47.7% vs 5 年 -18.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.2%
  • 净利率同比提升 1.9% → 1.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2017营收：159亿2017净利润：6.3亿20172018营收：171亿2018净利润：6.6亿20182019营收：182亿2019净利润：8.4亿20192020营收：203亿2020净利润：8.9亿20202021营收：190亿2021净利润：7.5亿20212022营收：319亿2022净利润：11.5亿20222023营收：297亿2023净利润：4.8亿20232024营收：265亿2024净利润：4.8亿20242025营收：264亿2025净利润：5亿20252026营收：259亿2026净利润：2.5亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2017净利率：4%2017ROE：20%20172018净利率：4%2018ROE：20%20182019净利率：5%2019ROE：25%20192020净利率：4%2020ROE：24%20202021净利率：4%2021ROE：17%20212022净利率：4%2022ROE：22%20222023净利率：2%2023ROE：9%20232024净利率：2%2024ROE：8%20242025净利率：2%2025ROE：8%20252026净利率：1%2026ROE：4%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-20亿02017经营现金流：-4.7亿2017自由现金流：-8.9亿20172018经营现金流：-8055万2018自由现金流：-3.8亿20182019经营现金流：1.6亿2019自由现金流：-1.4亿20192020经营现金流：-2.4亿2020自由现金流：-5.7亿20202021经营现金流：6.7亿2021自由现金流：5亿20212022经营现金流：-25.5亿2022自由现金流：-28.6亿20222023经营现金流：12.8亿2023自由现金流：8.6亿20232024经营现金流：4.6亿2024自由现金流：-669万20242025经营现金流：6.2亿2025自由现金流：1.6亿20252026经营现金流：17.8亿2026自由现金流：12.4亿2026

财务健康：车美仕的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 77.7%，有息负债占净资产 302.0%，流动比率 2.20。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.20
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 302.0%
  • 负债率较 5 年前下降 355.7% → 302.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 10.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 77.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2017总资产：163亿2017总负债：132亿20172018总资产：175亿2018总负债：142亿20182019总资产：187亿2019总负债：154亿20192020总资产：211亿2020总负债：173亿20202021总资产：215亿2021总负债：172亿20212022总资产：263亿2022总负债：211亿20222023总资产：262亿2023总负债：206亿20232024总资产：272亿2024总负债：211亿20242025总资产：274亿2025总负债：212亿20252026总资产：264亿2026总负债：205亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2017现金：3842万2017有息负债：122亿20172018现金：4453万2018有息负债：131亿20182019现金：4694万2019有息负债：142亿20192020现金：5821万2020有息负债：158亿20202021现金：1.3亿2021有息负债：155亿20212022现金：1亿2022有息负债：193亿20222023现金：3.1亿2023有息负债：189亿20232024现金：5.7亿2024有息负债：193亿20242025现金：2.5亿2025有息负债：194亿20252026现金：1.2亿2026有息负债：178亿2026

分红：车美仕给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.0020252026每股分红：0.002026
派息率

暂无数据

公司概况：车美仕

所属行业
可选消费 · 汽车经销
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1997-02-04
国家/地区
美国
员工人数
27,796 人
下次财报日
2026-12-17
公司官网
carmax.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 22:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。