梅西百货 M

Macy's, Inc.
$24.64 -0.21 (-0.85%) 美东时间 2026-11-12 11:48:46
总市值
$64.35亿
市盈率(TTM)
8.6
市净率
1.32
股息率
3.07%
52 周区间
16.69 – 26.59
今开 / 最高 / 最低
24.90 / 25.11 / 24.40

雪花图

估值5/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康3/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂梅西百货

梅西百货的强项是估值（5/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 46.32，现价低于估值 46.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 4.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 13.2%。
  • 财务健康 资产负债率 70.1%，有息负债占净资产 107.1%，流动比率 1.49。
  • 分红 当前股息率 3.07%，最近一年派息率 31.4%。

近一年股价

26.2116.922026-012026-042026-072026-10
近一年 +27.2% · 收盘价（按拆股调整）

估值：梅西百货的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 46.32，现价低于估值 46.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 46.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 46.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 8.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.94
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.32 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 16.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 46.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$7.10亿；前 5 年增速 4.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$7.41亿$6.79亿
2028$7.74亿$6.49亿
2029$8.08亿$6.20亿
2030$8.44亿$5.93亿
2031$8.81亿$5.67亿
2032$9.16亿$5.40亿
2033$9.50亿$5.13亿
2034$9.81亿$4.85亿
2035$10.09亿$4.57亿
2036$10.34亿$4.29亿
终值$65.64亿

市盈率河流图

3.5 倍28 倍55 倍80 倍105 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看梅西百货？

1/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 4.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 4.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 12.4%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-10.000.002021每股收益：-12.6820212022每股收益：4.5520222023每股收益：4.1920232024每股收益：0.1620242025每股收益：2.0720252026每股收益：2.3220262027E每股收益：2.312027E2028E每股收益：2.362028E2029E每股收益：2.492029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E2.317
2028E2.367
2029E2.491

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$24.25 一致目标价，较现价低 1.6%

现价 $24.64一致目标价
目标价区间 $22.00 – $30.00（浅色带），中位数 $22.50

  • 强烈买入 0
  • 买入 13
  • 持有 21
  • 卖出 7
  • 强烈卖出 0

近期 41 次机构评级。

过往业绩：梅西百货赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 13.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +12.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 12.1% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.2%
  • 净利率同比提升 2.5% → 2.8%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2017营收：266亿2017净利润：6.3亿20172018营收：256亿2018净利润：15.7亿20182019营收：257亿2019净利润：11.1亿20192020营收：253亿2020净利润：5.6亿20202021营收：181亿2021净利润：-39.4亿20212022营收：254亿2022净利润：14.3亿20222023营收：254亿2023净利润：11.5亿20232024营收：239亿2024净利润：4500万20242025营收：230亿2025净利润：5.8亿20252026营收：226亿2026净利润：6.4亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%0%2017净利率：2%2017ROE：15%20172018净利率：6%2018ROE：28%20182019净利率：4%2019ROE：17%20192020净利率：2%2020ROE：9%20202021净利率：-22%2021ROE：-154%20212022净利率：6%2022ROE：39%20222023净利率：5%2023ROE：28%20232024净利率：0%2024ROE：1%20242025净利率：3%2025ROE：13%20252026净利率：3%2026ROE：13%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2017经营现金流：18亿2017自由现金流：8.9亿20172018经营现金流：19.4亿2018自由现金流：11.8亿20182019经营现金流：17.4亿2019自由现金流：8亿20192020经营现金流：16.1亿2020自由现金流：4.5亿20202021经营现金流：6.5亿2021自由现金流：1.8亿20212022经营现金流：27.1亿2022自由现金流：21.1亿20222023经营现金流：16.1亿2023自由现金流：3.2亿20232024经营现金流：13.1亿2024自由现金流：3.1亿20242025经营现金流：12.8亿2025自由现金流：7.6亿20252026经营现金流：14.3亿2026自由现金流：10.6亿2026

财务健康：梅西百货的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 70.1%，有息负债占净资产 107.1%，流动比率 1.49。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.49
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 107.1%
  • 负债率较 5 年前下降 326.2% → 107.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 27.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 70.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2017总资产：199亿2017总负债：155亿20172018总资产：194亿2018总负债：137亿20182019总资产：192亿2019总负债：128亿20192020总资产：212亿2020总负债：148亿20202021总资产：177亿2021总负债：152亿20212022总资产：176亿2022总负债：140亿20222023总资产：169亿2023总负债：128亿20232024总资产：162亿2024总负债：122亿20242025总资产：164亿2025总负债：119亿20252026总资产：162亿2026总负债：114亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2017现金：13亿2017有息负债：70.5亿20172018现金：14.6亿2018有息负债：58.8亿20182019现金：11.6亿2019有息负债：49.4亿20192020现金：6.8亿2020有息负债：74.8亿20202021现金：16.8亿2021有息负债：83.3亿20212022现金：17.1亿2022有息负债：68.3亿20222023现金：8.6亿2023有息负债：64亿20232024现金：10.3亿2024有息负债：59.8亿20242025现金：13.1亿2025有息负债：57.1亿20252026现金：12.5亿2026有息负债：52亿2026

分红：梅西百货给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.07%，最近一年派息率 31.4%。

  • 派发现金分红 股息率 3.07%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 3.07%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.07%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 31.4%，现金派息率 18.0%
每股分红（按财年）
0.001.002017每股分红：1.4920172018每股分红：1.5120182019每股分红：1.5120192020每股分红：1.5120202021每股分红：0.3820212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.6320232024每股分红：0.6620242025每股分红：0.6920252026每股分红：0.732026
派息率
0%200%400%2017派息率：74%20172018派息率：30%20182019派息率：42%20192020派息率：83%20202021派息率：-3%20212022派息率：7%20222023派息率：15%20232024派息率：414%20242025派息率：34%20252026派息率：31%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-12-15$0.19季度派息
20272026-09-15$0.19季度派息
20272026-06-15$0.19季度派息
20272026-03-13$0.19季度派息
20262025-12-15$0.18季度派息
20262025-09-15$0.18季度派息
20262025-06-13$0.18季度派息
20262025-03-14$0.18季度派息
20252024-12-13$0.17季度派息
20252024-09-13$0.17季度派息
20252024-06-14$0.17季度派息
20252024-03-14$0.17季度派息

公司概况：梅西百货

所属行业
可选消费 · 百货商店
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1992-02-05
国家/地区
美国
员工人数
90,134 人
下次财报日
2026-12-02
公司官网
macysinc.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 23:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。