科磊 KLAC

KLA Corporation
$159.51 -1.50 (-0.93%) 美东时间 2026-11-12 12:00:46
总市值
$2078.36亿
市盈率(TTM)
39.5
市净率
32.73
股息率
0.53%
52 周区间
107.20 – 307.37
今开 / 最高 / 最低
155.80 / 161.74 / 155.36

雪花图

估值0/6未来增长5/6过往业绩5/6财务健康3/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂科磊

科磊的强项是未来增长（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 107.89，现价高于估值 47.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 31.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 22.3%，最新净资产收益率 76.1%。
  • 财务健康 资产负债率 64.6%，有息负债占净资产 96.9%，流动比率 2.88。
  • 分红 当前股息率 0.53%，最近一年派息率 21.9%。

近一年股价

301.71109.712026-012026-042026-072026-10
近一年 +33.1% · 收盘价（按拆股调整）

估值：科磊的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 107.89，现价高于估值 47.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 47.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -47.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 39.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.25
  • 市净率低于 3 倍 市净率 32.73 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 47.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$35.13亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$42.16亿$38.61亿
2028$50.59亿$42.43亿
2029$60.71亿$46.62亿
2030$72.85亿$51.23亿
2031$87.42亿$56.30亿
2032$101.85亿$60.06亿
2033$115.09亿$62.15亿
2034$126.02亿$62.33亿
2035$133.58亿$60.50亿
2036$136.92亿$56.79亿
终值$868.75亿

市盈率河流图

17 倍28 倍39 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看科磊？

5/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 31.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 31.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 31.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 31.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 118.4%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002021每股收益：1.3420212022每股收益：2.1920222023每股收益：2.4220232024每股收益：2.0320242025每股收益：3.0420252026每股收益：3.6620262027E每股收益：5.772027E2028E每股收益：7.112028E2029E每股收益：8.472029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E5.7716
2028E7.1114
2029E8.476

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$219.11 一致目标价，较现价高 37.4%

现价 $159.51一致目标价
目标价区间 $133.00 – $425.00（浅色带），中位数 $210.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 28
  • 持有 14
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 44 次机构评级。

过往业绩：科磊赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 22.3%，最新净资产收益率 76.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +20.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 22.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 22.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 20.5% vs 5 年 22.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 76.1%
  • 净利率同比提升 33.4% → 35.6%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2017营收：34.8亿2017净利润：9.3亿20172018营收：40.4亿2018净利润：8亿20182019营收：45.7亿2019净利润：11.8亿20192020营收：58.1亿2020净利润：12.2亿20202021营收：69.2亿2021净利润：20.8亿20212022营收：92.1亿2022净利润：33.2亿20222023营收：105亿2023净利润：33.9亿20232024营收：98.1亿2024净利润：27.6亿20242025营收：122亿2025净利润：40.6亿20252026营收：136亿2026净利润：48.3亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%100%200%2017净利率：27%2017ROE：70%20172018净利率：20%2018ROE：50%20182019净利率：26%2019ROE：44%20192020净利率：21%2020ROE：46%20202021净利率：30%2021ROE：62%20212022净利率：36%2022ROE：237%20222023净利率：32%2023ROE：116%20232024净利率：28%2024ROE：82%20242025净利率：33%2025ROE：87%20252026净利率：36%2026ROE：76%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2017经营现金流：10.8亿2017自由现金流：10.4亿20172018经营现金流：12.3亿2018自由现金流：11.6亿20182019经营现金流：11.5亿2019自由现金流：10.2亿20192020经营现金流：17.8亿2020自由现金流：16.3亿20202021经营现金流：21.9亿2021自由现金流：19.5亿20212022经营现金流：33.1亿2022自由现金流：30.1亿20222023经营现金流：36.7亿2023自由现金流：33.3亿20232024经营现金流：33.1亿2024自由现金流：30.3亿20242025经营现金流：40.8亿2025自由现金流：37.4亿20252026经营现金流：41.4亿2026自由现金流：37.7亿2026

财务健康：科磊的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 64.6%，有息负债占净资产 96.9%，流动比率 2.88。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.88
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 96.9%
  • 负债率较 5 年前下降 105.0% → 96.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 67.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 64.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2017总资产：55.3亿2017总负债：42.1亿20172018总资产：56.2亿2018总负债：40亿20182019总资产：90.1亿2019总负债：63.3亿20192020总资产：92.8亿2020总负债：66亿20202021总资产：103亿2021总负债：69亿20212022总资产：126亿2022总负债：112亿20222023总资产：141亿2023总负债：112亿20232024总资产：154亿2024总负债：121亿20242025总资产：161亿2025总负债：114亿20252026总资产：180亿2026总负债：116亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2017现金：11.5亿2017有息负债：29.3亿20172018现金：14亿2018有息负债：22.4亿20182019现金：10.2亿2019有息负债：34.2亿20192020现金：12.3亿2020有息负债：35.7亿20202021现金：14.3亿2021有息负债：35.5亿20212022现金：15.8亿2022有息负债：67.7亿20222023现金：19.3亿2023有息负债：60.6亿20232024现金：19.8亿2024有息负债：68.2亿20242025现金：20.8亿2025有息负债：60.9亿20252026现金：16.5亿2026有息负债：61.5亿2026

分红：科磊给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.53%，最近一年派息率 21.9%。

  • 派发现金分红 股息率 0.53%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.53%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.53%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 17.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 21.9%，现金派息率 27.7%
每股分红（按财年）
0.000.502017每股分红：0.2120172018每股分红：0.2520182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.3320202021每股分红：0.3620212022每股分红：0.4220222023每股分红：0.5220232024每股分红：0.5620242025每股分红：0.6820252026每股分红：0.802026
派息率
0%20%40%2017派息率：36%20172018派息率：49%20182019派息率：40%20192020派息率：43%20202021派息率：27%20212022派息率：19%20222023派息率：22%20232024派息率：28%20242025派息率：22%20252026派息率：22%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-11-16$0.23季度派息
20272026-08-17$0.23季度派息
20262026-05-18$0.23季度派息
20262026-02-17$0.19季度派息
20262025-11-17$0.19季度派息
20262025-08-18$0.19季度派息
20252025-05-19$0.19季度派息
20252025-02-24$0.17季度派息
20252024-11-18$0.17季度派息
20252024-08-15$0.14季度派息
20242024-05-14$0.14季度派息
20242024-02-15$0.14季度派息

公司概况：科磊

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
纳斯达克
上市日期
1980-10-08
国家/地区
美国
员工人数
17,100 人
下次财报日
2027-02-04
公司官网
kla.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 20:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。