泛林集团 LRCX

Lam Research Corporation
$234.13 -1.75 (-0.74%) 美东时间 2026-11-12 12:08:16
总市值
$2924.62亿
市盈率(TTM)
34.6
市净率
23.45
股息率
0.47%
52 周区间
135.50 – 438.50
今开 / 最高 / 最低
227.87 / 239.74 / 227.63

雪花图

估值1/6未来增长6/6过往业绩6/6财务健康6/6分红4/6

总分 23/30 · 基本面优秀

一句话看懂泛林集团

泛林集团的强项是未来增长（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 155.47，现价高于估值 50.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 36.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 16.4%，最新净资产收益率 58.3%。
  • 财务健康 资产负债率 47.0%，有息负债占净资产 33.0%，流动比率 2.63。
  • 分红 当前股息率 0.47%，最近一年派息率 18.1%。

近一年股价

433.33139.592026-012026-042026-072026-10
近一年 +47.2% · 收盘价（按拆股调整）

估值：泛林集团的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 155.47，现价高于估值 50.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 50.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -50.6%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 34.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.95
  • 市净率低于 3 倍 市净率 23.45 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 50.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$48.54亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$58.24亿$53.34亿
2028$69.89亿$58.61亿
2029$83.87亿$64.41亿
2030$100.65亿$70.78亿
2031$120.77亿$77.78亿
2032$140.70亿$82.98亿
2033$158.99亿$85.87亿
2034$174.10亿$86.10亿
2035$184.54亿$83.58亿
2036$189.16亿$78.45亿
终值$1200.18亿

市盈率河流图

14 倍29 倍45 倍60 倍70 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看泛林集团？

6/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 36.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 36.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 36.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 36.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 96.7%
  • 至少 3 份机构预测 10 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002021每股收益：2.6920212022每股收益：3.2720222023每股收益：3.3220232024每股收益：2.9020242025每股收益：4.1520252026每股收益：5.7620262027E每股收益：9.662027E2028E每股收益：12.122028E2029E每股收益：14.452029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E9.6620
2028E12.1218
2029E14.4510

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$380.41 一致目标价，较现价高 62.5%

现价 $234.13一致目标价
目标价区间 $290.00 – $500.00（浅色带），中位数 $375.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 39
  • 持有 10
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 50 次机构评级。

过往业绩：泛林集团赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 16.4%，最新净资产收益率 58.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +38.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 16.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 16.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 38.8% vs 5 年 16.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 58.3%
  • 净利率同比提升 29.1% → 31.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2017营收：80.1亿2017净利润：17亿20172018营收：111亿2018净利润：23.8亿20182019营收：96.5亿2019净利润：21.9亿20192020营收：100亿2020净利润：22.5亿20202021营收：146亿2021净利润：39.1亿20212022营收：172亿2022净利润：46.1亿20222023营收：174亿2023净利润：45.1亿20232024营收：149亿2024净利润：38.3亿20242025营收：184亿2025净利润：53.6亿20252026营收：232亿2026净利润：72.7亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2017净利率：21%2017ROE：24%20172018净利率：21%2018ROE：36%20182019净利率：23%2019ROE：46%20192020净利率：22%2020ROE：43%20202021净利率：27%2021ROE：65%20212022净利率：27%2022ROE：73%20222023净利率：26%2023ROE：55%20232024净利率：26%2024ROE：45%20242025净利率：29%2025ROE：54%20252026净利率：31%2026ROE：58%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2017经营现金流：20.3亿2017自由现金流：18.7亿20172018经营现金流：26.6亿2018自由现金流：23.8亿20182019经营现金流：31.8亿2019自由现金流：28.7亿20192020经营现金流：21.3亿2020自由现金流：19.2亿20202021经营现金流：35.9亿2021自由现金流：32.4亿20212022经营现金流：31亿2022自由现金流：25.5亿20222023经营现金流：51.8亿2023自由现金流：46.8亿20232024经营现金流：46.5亿2024自由现金流：42.6亿20242025经营现金流：61.7亿2025自由现金流：54.1亿20252026经营现金流：58.6亿2026自由现金流：48.9亿2026

财务健康：泛林集团的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 47.0%，有息负债占净资产 33.0%，流动比率 2.63。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.63
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 33.0%
  • 负债率较 5 年前下降 82.9% → 33.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 142.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 47.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2017总资产：121亿2017总负债：51.4亿20172018总资产：125亿2018总负债：59亿20182019总资产：120亿2019总负债：72.8亿20192020总资产：146亿2020总负债：93.8亿20202021总资产：159亿2021总负债：98.6亿20212022总资产：172亿2022总负债：109亿20222023总资产：188亿2023总负债：106亿20232024总资产：187亿2024总负债：102亿20242025总资产：213亿2025总负债：115亿20252026总资产：235亿2026总负债：111亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2017现金：23.8亿2017有息负债：26.9亿20172018现金：45.1亿2018有息负债：24.2亿20182019现金：36.6亿2019有息负债：44.9亿20192020现金：49.2亿2020有息负债：58.1亿20202021现金：44.2亿2021有息负债：50亿20212022现金：35.2亿2022有息负债：50.1亿20222023现金：53.4亿2023有息负债：50.1亿20232024现金：58.5亿2024有息负债：49.8亿20242025现金：63.9亿2025有息负债：47.6亿20252026现金：55.8亿2026有息负债：41.2亿2026

分红：泛林集团给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.47%，最近一年派息率 18.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.47%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.47%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.47%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 18.1%，现金派息率 26.6%
每股分红（按财年）
0.000.501.002017每股分红：0.1720172018每股分红：0.2620182019每股分红：0.4420192020每股分红：0.4620202021每股分红：0.5220212022每股分红：0.6020222023每股分红：0.6920232024每股分红：0.8020242025每股分红：0.9220252026每股分红：1.042026
派息率
0%20%2017派息率：18%20172018派息率：19%20182019派息率：32%20192020派息率：30%20202021派息率：19%20212022派息率：18%20222023派息率：21%20232024派息率：28%20242025派息率：22%20252026派息率：18%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-12-02$0.33季度派息
20272026-09-23$0.33季度派息
20262026-06-17$0.26季度派息
20262026-03-04$0.26季度派息
20262025-12-03$0.26季度派息
20262025-09-24$0.26季度派息
20252025-06-18$0.23季度派息
20252025-03-05$0.23季度派息
20252024-12-11$0.23季度派息
20252024-09-17$0.23季度派息
20242024-06-18$0.20季度派息
20242024-03-12$0.20季度派息

公司概况：泛林集团

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
纳斯达克
上市日期
1984-05-04
国家/地区
美国
员工人数
24,300 人
下次财报日
2027-01-27
公司官网
lamresearch.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 20:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。