应用材料 AMAT

Applied Materials, Inc.
$389.04 -6.04 (-1.53%) 美东时间 2026-11-12 12:21:21
总市值
$3087.41亿
市盈率(TTM)
33.3
市净率
15.12
股息率
0.51%
52 周区间
203.40 – 739.67
今开 / 最高 / 最低
379.32 / 397.20 / 377.29

雪花图

估值1/6未来增长5/6过往业绩4/6财务健康6/6分红4/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂应用材料

应用材料的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 349.22，现价高于估值 11.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 38.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 17.2%，最新净资产收益率 34.3%。
  • 财务健康 资产负债率 43.8%，有息负债占净资产 34.5%，流动比率 2.61。
  • 分红 当前股息率 0.51%，最近一年派息率 19.9%。

近一年股价

723.00220.232026-012026-042026-072026-10
近一年 +69.9% · 收盘价（按拆股调整）

估值：应用材料的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 349.22，现价高于估值 11.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 11.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -11.4%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 33.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.88
  • 市净率低于 3 倍 市净率 15.12 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 11.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$69.26亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$83.12亿$76.11亿
2027$99.74亿$83.64亿
2028$119.69亿$91.91亿
2029$143.62亿$101.00亿
2030$172.35亿$110.99亿
2031$200.79亿$118.41亿
2032$226.89亿$122.53亿
2033$248.44亿$122.87亿
2034$263.35亿$119.27亿
2035$269.93亿$111.95亿
终值$1712.70亿

市盈率河流图

15 倍25 倍34 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看应用材料？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 38.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 38.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 38.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 38.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 49.8%
  • 至少 3 份机构预测 16 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.0020.002020每股收益：3.9220202021每股收益：6.4020212022每股收益：7.4420222023每股收益：8.1120232024每股收益：8.6120242025每股收益：8.6620252026E每股收益：12.822026E2027E每股收益：18.772027E2028E每股收益：24.642028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E12.8222
2027E18.7724
2028E24.6416

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$659.83 一致目标价，较现价高 69.6%

现价 $389.04一致目标价
目标价区间 $530.00 – $900.00（浅色带），中位数 $625.00

  • 强烈买入 1
  • 买入 42
  • 持有 12
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 55 次机构评级。

过往业绩：应用材料赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 17.2%，最新净资产收益率 34.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +0.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 17.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 17.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 0.6% vs 5 年 17.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 34.3%
  • 净利率同比提升 26.4% → 24.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：108亿2016净利润：17.2亿20162017营收：147亿2017净利润：35.2亿20172018营收：167亿2018净利润：30.4亿20182019营收：146亿2019净利润：27.1亿20192020营收：172亿2020净利润：36.2亿20202021营收：231亿2021净利润：58.9亿20212022营收：258亿2022净利润：65.3亿20222023营收：265亿2023净利润：68.6亿20232024营收：272亿2024净利润：71.8亿20242025营收：284亿2025净利润：70亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：16%2016ROE：24%20162017净利率：24%2017ROE：38%20172018净利率：18%2018ROE：44%20182019净利率：19%2019ROE：33%20192020净利率：21%2020ROE：34%20202021净利率：26%2021ROE：48%20212022净利率：25%2022ROE：54%20222023净利率：26%2023ROE：42%20232024净利率：26%2024ROE：38%20242025净利率：25%2025ROE：34%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：24.7亿2016自由现金流：22.1亿20162017经营现金流：36.1亿2017自由现金流：32.6亿20172018经营现金流：37.9亿2018自由现金流：31.6亿20182019经营现金流：32.5亿2019自由现金流：28.1亿20192020经营现金流：38亿2020自由现金流：33.8亿20202021经营现金流：54.4亿2021自由现金流：47.7亿20212022经营现金流：54亿2022自由现金流：46.1亿20222023经营现金流：87亿2023自由现金流：75.9亿20232024经营现金流：86.8亿2024自由现金流：74.9亿20242025经营现金流：79.6亿2025自由现金流：57亿2025

财务健康：应用材料的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 43.8%，有息负债占净资产 34.5%，流动比率 2.61。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.61
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 34.5%
  • 负债率较 5 年前下降 54.0% → 34.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 112.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 43.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：146亿2016总负债：73.7亿20162017总资产：194亿2017总负债：101亿20172018总资产：176亿2018总负债：108亿20182019总资产：190亿2019总负债：108亿20192020总资产：224亿2020总负债：118亿20202021总资产：258亿2021总负债：136亿20212022总资产：267亿2022总负债：145亿20222023总资产：307亿2023总负债：144亿20232024总资产：344亿2024总负债：154亿20242025总资产：363亿2025总负债：159亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：34.1亿2016有息负债：33.3亿20162017现金：50.1亿2017有息负债：53亿20172018现金：34.4亿2018有息负债：53.1亿20182019现金：31.3亿2019有息负债：53.1亿20192020现金：53.5亿2020有息负债：57.1亿20202021现金：50亿2021有息负债：57.5亿20212022现金：19.9亿2022有息负债：58.3亿20222023现金：61.3亿2023有息负债：60亿20232024现金：80.2亿2024有息负债：66亿20242025现金：72.4亿2025有息负债：70.5亿2025

分红：应用材料给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.51%，最近一年派息率 19.9%。

  • 派发现金分红 股息率 0.51%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.51%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.51%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 19.9%，现金派息率 24.0%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：0.4020162017每股分红：0.4020172018每股分红：0.6020182019每股分红：0.8220192020每股分红：0.8620202021每股分红：0.9220212022每股分红：1.0020222023每股分红：1.1620232024每股分红：1.4420242025每股分红：1.722025
派息率
0%10%20%2016派息率：26%20162017派息率：13%20172018派息率：20%20182019派息率：29%20192020派息率：22%20202021派息率：14%20212022派息率：13%20222023派息率：14%20232024派息率：17%20242025派息率：20%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-11-19$0.53季度派息
20262026-08-20$0.53季度派息
20262026-05-21$0.53季度派息
20262026-02-19$0.46季度派息
20262025-11-20$0.46季度派息
20252025-08-21$0.46季度派息
20252025-05-22$0.46季度派息
20252025-02-20$0.40季度派息
20252024-11-21$0.40季度派息
20242024-08-22$0.40季度派息
20242024-05-22$0.40季度派息
20242024-02-21$0.32季度派息

公司概况：应用材料

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
纳斯达克
上市日期
1980-03-17
国家/地区
美国
员工人数
36,500 人
下次财报日
2026-11-12

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。