阿斯麦 ASML

ASML Holding N.V.
$1516.18 -18.24 (-1.19%) 美东时间 2026-11-12 11:48:05
总市值
$5843.63亿
市盈率(TTM)
39.1
市净率
26.78
股息率
0.61%
52 周区间
946.11 – 1999.96
今开 / 最高 / 最低
1503.03 / 1531.19 / 1498.38

该公司以 EUR 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 0.8987 EUR 折算为美元。

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值1/6未来增长6/6过往业绩6/6财务健康5/6分红4/6

总分 22/30 · 基本面优秀

一句话看懂阿斯麦

阿斯麦的强项是未来增长（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 901.61，现价高于估值 68.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 44.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 23.8%，最新净资产收益率 49.0%。
  • 财务健康 资产负债率 61.2%，有息负债占净资产 22.4%，流动比率 1.26。
  • 分红 当前股息率 0.61%，最近一年派息率 26.8%。

近一年股价

1989.44966.572026-012026-042026-072026-10
近一年 +43.0% · 收盘价（按拆股调整）

估值：阿斯麦的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 901.61，现价高于估值 68.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 68.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -68.2%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 39.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.88
  • 市净率低于 3 倍 市净率 26.78 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 68.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$86.85亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$104.22亿$95.44亿
2027$125.06亿$104.87亿
2028$150.07亿$115.25亿
2029$180.09亿$126.65亿
2030$216.10亿$139.17亿
2031$251.76亿$148.47亿
2032$284.49亿$153.64亿
2033$311.52亿$154.06亿
2034$330.21亿$149.55亿
2035$338.46亿$140.37亿
终值$2147.49亿

市盈率河流图

30 倍45 倍55 倍70 倍85 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看阿斯麦？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 44.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 44.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 44.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 44.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 15.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 80.9%
  • 至少 3 份机构预测 24 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0050.002020每股收益：9.4420202021每股收益：15.9620212022每股收益：15.7220222023每股收益：22.1320232024每股收益：21.4120242025每股收益：27.4920252026E每股收益：45.832026E2027E每股收益：63.252027E2028E每股收益：83.482028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E45.8319
2027E63.2521
2028E83.4824

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$2330.75 一致目标价，较现价高 53.7%

现价 $1516.18一致目标价
目标价区间 $2100.00 – $2623.00（浅色带），中位数 $2300.00

  • 强烈买入 1
  • 买入 25
  • 持有 16
  • 卖出 3
  • 强烈卖出 0

近期 45 次机构评级。

过往业绩：阿斯麦赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 23.8%，最新净资产收益率 49.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +28.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 23.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 23.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 28.4% vs 5 年 23.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 49.0%
  • 净利率同比提升 26.8% → 29.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：76.5亿2016净利润：16.4亿20162017营收：99.7亿2017净利润：23亿20172018营收：122亿2018净利润：28.8亿20182019营收：132亿2019净利润：28.8亿20192020营收：156亿2020净利润：39.5亿20202021营收：207亿2021净利润：65.5亿20212022营收：236亿2022净利润：62.6亿20222023营收：307亿2023净利润：87.2亿20232024营收：314亿2024净利润：84.2亿20242025营收：363亿2025净利润：107亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2016净利率：21%2016ROE：15%20162017净利率：23%2017ROE：19%20172018净利率：24%2018ROE：22%20182019净利率：22%2019ROE：21%20192020净利率：25%2020ROE：26%20202021净利率：32%2021ROE：58%20212022净利率：27%2022ROE：64%20222023净利率：28%2023ROE：58%20232024净利率：27%2024ROE：41%20242025净利率：29%2025ROE：49%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿100亿2016经营现金流：18.5亿2016自由现金流：14.9亿20162017经营现金流：20亿2017自由现金流：16亿20172018经营现金流：36.7亿2018自由现金流：27.4亿20182019经营现金流：40.7亿2019自由现金流：27.4亿20192020经营现金流：51.5亿2020自由现金流：40.4亿20202021经营现金流：121亿2021自由现金流：110亿20212022经营现金流：94.4亿2022自由现金流：80.2亿20222023经营现金流：60.6亿2023自由现金流：36.1亿20232024经营现金流：124亿2024自由现金流：101亿20242025经营现金流：141亿2025自由现金流：123亿2025

财务健康：阿斯麦的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 61.2%，有息负债占净资产 22.4%，流动比率 1.26。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.26
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 22.4%
  • 负债率较 5 年前下降 33.7% → 22.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 288.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 61.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：191亿2016总负债：82.2亿20162017总资产：202亿2017总负债：82.5亿20172018总资产：224亿2018总负债：94.5亿20182019总资产：252亿2019总负债：112亿20192020总资产：303亿2020总负债：149亿20202021总资产：336亿2021总负债：224亿20212022总资产：404亿2022总负债：306亿20222023总资产：445亿2023总负债：295亿20232024总资产：541亿2024总负债：335亿20242025总资产：563亿2025总负债：344亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：32.3亿2016有息负债：36.9亿20162017现金：10.3亿2017有息负债：33.7亿20172018现金：8.7亿2018有息负债：33.7亿20182019现金：39.3亿2019有息负债：34.6亿20192020现金：67.3亿2020有息负债：52.1亿20202021现金：77.4亿2021有息负债：51亿20212022现金：80.9亿2022有息负债：47.4亿20222023现金：77.9亿2023有息负债：51.5亿20232024现金：142亿2024有息负债：52.2亿20242025现金：144亿2025有息负债：48.9亿2025

分红：阿斯麦给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.61%，最近一年派息率 26.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.61%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.61%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.61%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 20.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 26.8%，现金派息率 23.0%
每股分红（按财年）
0.002.505.002016每股分红：1.1520162017每股分红：1.3120172018每股分红：1.7220182019每股分红：3.5620192020每股分红：2.8520202021每股分红：3.9820212022每股分红：6.6320222023每股分红：6.4620232024每股分红：6.7120242025每股分红：7.372025
派息率
0%20%40%2016派息率：30%20162017派息率：24%20172018派息率：26%20182019派息率：52%20192020派息率：30%20202021派息率：25%20212022派息率：42%20222023派息率：29%20232024派息率：31%20242025派息率：27%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-27$2.10季度派息
20262026-07-28$2.14季度派息
20262026-04-27$3.17季度派息
20262026-02-10$1.91季度派息
20252025-10-29$1.86季度派息
20252025-07-29$1.85季度派息
20252025-04-28$2.09季度派息
20252025-02-11$1.57季度派息
20242024-10-29$1.64季度派息
20242024-07-29$1.64季度派息
20242024-04-26$1.87季度派息
20242024-02-05$1.56季度派息

公司概况：阿斯麦

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
纳斯达克
上市日期
1995-03-15
国家/地区
荷兰
员工人数
44,681 人
下次财报日
2027-01-27
公司官网
asml.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 20:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。