格雷厄姆控股 GHC

Graham Holdings Company
$1224.14 +7.18 (+0.59%) 美东时间 2026-11-12 11:56:22
总市值
$51.03亿
市盈率(TTM)
10.3
市净率
1.06
股息率
0.61%
52 周区间
1016.37 – 1269.00
今开 / 最高 / 最低
1227.82 / 1249.13 / 1219.70

雪花图

估值6/6未来增长3/6过往业绩1/6财务健康4/6分红4/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂格雷厄姆控股

格雷厄姆控股的强项是估值（6/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2450.11，现价低于估值 50.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 24.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 2.7%，最新净资产收益率 6.1%。
  • 财务健康 资产负债率 42.0%，有息负债占净资产 36.2%，流动比率 1.75。
  • 分红 当前股息率 0.61%，最近一年派息率 10.8%。

近一年股价

1241.781012.132026-012026-042026-072026-10
近一年 +16.6% · 收盘价（按拆股调整）

估值：格雷厄姆控股的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2450.11，现价低于估值 50.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 50.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 50.0%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 10.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.43
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.06 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 50.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$2.55亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$3.06亿$2.81亿
2027$3.68亿$3.08亿
2028$4.41亿$3.39亿
2029$5.29亿$3.72亿
2030$6.35亿$4.09亿
2031$7.40亿$4.36亿
2032$8.36亿$4.52亿
2033$9.16亿$4.53亿
2034$9.71亿$4.40亿
2035$9.95亿$4.13亿
终值$63.12亿

市盈率河流图

6 倍16 倍27 倍37 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看格雷厄姆控股？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 24.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 24.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 24.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 24.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 6.4%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001002020每股收益：58.1320202021每股收益：70.4620212022每股收益：13.7920222023每股收益：43.8220232024每股收益：16320242025每股收益：66.4720252026E每股收益：74.002026E2027E每股收益：67.502027E2028E每股收益：98.002028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E74.001
2027E67.501
2028E98.001

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

过往业绩：格雷厄姆控股赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 2.7%，最新净资产收益率 6.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -59.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 2.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 2.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -59.3% vs 5 年 2.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.1%
  • 净利率同比提升 15.1% → 6.0%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：24.8亿2016净利润：1.7亿20162017营收：25.9亿2017净利润：3亿20172018营收：27亿2018净利润：2.7亿20182019营收：29.3亿2019净利润：3.3亿20192020营收：28.9亿2020净利润：3亿20202021营收：31.9亿2021净利润：3.5亿20212022营收：39.2亿2022净利润：6708万20222023营收：44.1亿2023净利润：2.1亿20232024营收：47.9亿2024净利润：7.2亿20242025营收：49.1亿2025净利润：2.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：7%2016ROE：7%20162017净利率：12%2017ROE：10%20172018净利率：10%2018ROE：9%20182019净利率：11%2019ROE：10%20192020净利率：10%2020ROE：8%20202021净利率：11%2021ROE：8%20212022净利率：2%2022ROE：2%20222023净利率：5%2023ROE：5%20232024净利率：15%2024ROE：17%20242025净利率：6%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2016经营现金流：2.6亿2016自由现金流：1.9亿20162017经营现金流：2.7亿2017自由现金流：2.1亿20172018经营现金流：2.9亿2018自由现金流：1.9亿20182019经营现金流：1.7亿2019自由现金流：7166万20192020经营现金流：2.1亿2020自由现金流：1.4亿20202021经营现金流：2亿2021自由现金流：3989万20212022经营现金流：2.4亿2022自由现金流：1.5亿20222023经营现金流：2.6亿2023自由现金流：1.7亿20232024经营现金流：4.1亿2024自由现金流：3.2亿20242025经营现金流：3.5亿2025自由现金流：2.8亿2025

财务健康：格雷厄姆控股的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 42.0%，有息负债占净资产 36.2%，流动比率 1.75。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.75
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 36.2%
  • 负债率较 5 年前下降 27.4% → 36.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 20.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 42.0%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：44.3亿2016总负债：19.8亿20162017总资产：49.4亿2017总负债：20.2亿20172018总资产：47.6亿2018总负债：18.5亿20182019总资产：59.3亿2019总负债：26亿20192020总资产：64.4亿2020总负债：26.6亿20202021总资产：74.3亿2021总负债：30亿20212022总资产：65.5亿2022总负债：27.8亿20222023总资产：71.9亿2023总负债：31.2亿20232024总资产：76.8亿2024总负债：33.5亿20242025总资产：84亿2025总负债：35.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：6.5亿2016有息负债：4.9亿20162017现金：3.9亿2017有息负债：4.9亿20172018现金：2.5亿2018有息负债：4.8亿20182019现金：2.1亿2019有息负债：10.8亿20192020现金：4.2亿2020有息负债：10.3亿20202021现金：1.5亿2021有息负债：11.5亿20212022现金：1.7亿2022有息负债：11.9亿20222023现金：1.7亿2023有息负债：12.5亿20232024现金：2.6亿2024有息负债：11.7亿20242025现金：2.7亿2025有息负债：17.3亿2025

分红：格雷厄姆控股给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.61%，最近一年派息率 10.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.61%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.61%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.61%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 10.8%，现金派息率 10.9%
每股分红（按财年）
0.002.505.002016每股分红：4.8420162017每股分红：5.0820172018每股分红：5.3220182019每股分红：5.5620192020每股分红：5.8020202021每股分红：6.0420212022每股分红：6.3220222023每股分红：6.6020232024每股分红：6.8820242025每股分红：7.202025
派息率
0%20%40%2016派息率：16%20162017派息率：9%20172018派息率：11%20182019派息率：9%20192020派息率：10%20202021派息率：9%20212022派息率：46%20222023派息率：15%20232024派息率：4%20242025派息率：11%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-15$1.88季度派息
20262026-07-16$1.88季度派息
20262026-04-16$1.88季度派息
20262026-02-04$1.88季度派息
20252025-10-16$1.80季度派息
20252025-07-17$1.80季度派息
20252025-04-17$1.80季度派息
20252025-02-03$1.80季度派息
20242024-10-17$1.72季度派息
20242024-07-18$1.72季度派息
20242024-04-17$1.72季度派息
20242024-01-31$1.72季度派息

公司概况：格雷厄姆控股

所属行业
工业 · 综合企业
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1947-08-04
国家/地区
美国
员工人数
19,920 人
下次财报日
2027-02-19
公司官网
ghco.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。