多尔切斯特 DMLP

Dorchester Minerals, L.P.
$28.52 +0.49 (+1.75%) 美东时间 2026-11-12 12:16:08
总市值
$14.00亿
市盈率(TTM)
13.4
市净率
4.52
股息率
11.87%
52 周区间
20.85 – 31.08
今开 / 最高 / 最低
28.30 / 28.77 / 27.85

雪花图

估值5/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康6/6分红5/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂多尔切斯特

多尔切斯特的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 71.43，现价低于估值 60.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -29.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 14.5%，最新净资产收益率 18.5%。
  • 财务健康 资产负债率 1.4%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 15.54。
  • 分红 当前股息率 11.87%，最近一年派息率 231.3%。

近一年股价

30.6921.262026-012026-042026-072026-10
近一年 +11.9% · 收盘价（按拆股调整）

估值：多尔切斯特的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 71.43，现价低于估值 60.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 60.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 60.1%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 13.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.92
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.52 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 60.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$1.35亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$1.51亿$1.38亿
2027$1.69亿$1.42亿
2028$1.90亿$1.46亿
2029$2.12亿$1.49亿
2030$2.38亿$1.53亿
2031$2.62亿$1.54亿
2032$2.83亿$1.53亿
2033$3.01亿$1.49亿
2034$3.15亿$1.42亿
2035$3.22亿$1.34亿
终值$20.45亿

市盈率河流图

7.5 倍14 倍20 倍26 倍32 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看多尔切斯特？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -29.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 -29.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -29.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -29.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：0.6120202021每股收益：1.9420212022每股收益：3.3520222023每股收益：2.8520232024每股收益：2.1320242025每股收益：1.202025

过往业绩：多尔切斯特赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 14.5%，最新净资产收益率 18.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -43.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 14.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 14.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -43.7% vs 5 年 14.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 18.5%
  • 净利率同比提升 57.2% → 37.5%
营业收入与净利润 营收净利润
01亿2016营收：3756万2016净利润：2097万20162017营收：5729万2017净利润：3842万20172018营收：7328万2018净利润：5391万20182019营收：7880万2019净利润：5277万20192020营收：4693万2020净利润：2187万20202021营收：9342万2021净利润：7017万20212022营收：1.7亿2022净利润：1.3亿20222023营收：1.6亿2023净利润：1.1亿20232024营收：1.6亿2024净利润：9245万20242025营收：1.5亿2025净利润：5735万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%2016净利率：56%2016ROE：31%20162017净利率：67%2017ROE：42%20172018净利率：74%2018ROE：-18%20182019净利率：67%2019ROE：47%20192020净利率：47%2020ROE：26%20202021净利率：75%2021ROE：50%20212022净利率：76%2022ROE：76%20222023净利率：67%2023ROE：60%20232024净利率：57%2024ROE：25%20242025净利率：38%2025ROE：18%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05000万1亿2016经营现金流：2828万2016自由现金流：2828万20162017经营现金流：4403万2017自由现金流：4297万20172018经营现金流：6252万2018自由现金流：6246万20182019经营现金流：6611万2019自由现金流：6611万20192020经营现金流：3941万2020自由现金流：3941万20202021经营现金流：7031万2021自由现金流：7031万20212022经营现金流：1.5亿2022自由现金流：1.5亿20222023经营现金流：1.4亿2023自由现金流：1.4亿20232024经营现金流：1.3亿2024自由现金流：1.3亿20242025经营现金流：1.3亿2025自由现金流：1.3亿2025

财务健康：多尔切斯特的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 1.4%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 15.54。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 15.54
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 1.4%
总资产与总负债 总资产总负债
02亿2016总资产：6721万2016总负债：28万20162017总资产：9205万2017总负债：130万20172018总资产：8792万2018总负债：128万20182019总资产：1.2亿2019总负债：455万20192020总资产：8833万2020总负债：376万20202021总资产：1.5亿2021总负债：440万20212022总资产：1.8亿2022总负债：473万20222023总资产：1.9亿2023总负债：551万20232024总资产：3.7亿2024总负债：502万20242025总资产：3.1亿2025总负债：432万2025
现金与有息负债 现金有息负债
02000万4000万2016现金：821万2016有息负债：020162017现金：1383万2017有息负债：020172018现金：1829万2018有息负债：020182019现金：1534万2019有息负债：250万20192020现金：1123万2020有息负债：219万20202021现金：2831万2021有息负债：189万20212022现金：4075万2022有息负债：159万20222023现金：4703万2023有息负债：131万20232024现金：4251万2024有息负债：104万20242025现金：4194万2025有息负债：78万2025

分红：多尔切斯特给股东回报多少？

5/6

当前股息率 11.87%，最近一年派息率 231.3%。

  • 派发现金分红 股息率 11.87%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 11.87%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 11.87%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 231.3%，现金派息率 102.8%
每股分红（按财年）
0.002.002016每股分红：0.8620162017每股分红：1.1620172018每股分红：1.7420182019每股分红：2.0120192020每股分红：1.3920202021每股分红：1.5320212022每股分红：3.5020222023每股分红：3.4020232024每股分红：3.4920242025每股分红：2.782025
派息率
0%100%200%2016派息率：130%20162017派息率：98%20172018派息率：104%20182019派息率：134%20192020派息率：228%20202021派息率：79%20212022派息率：104%20222023派息率：119%20232024派息率：164%20242025派息率：231%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-02$0.88季度派息
20262026-08-03$1.27季度派息
20262026-05-04$0.48季度派息
20262026-02-02$0.76季度派息
20252025-11-03$0.69季度派息
20252025-08-04$0.62季度派息
20252025-05-05$0.73季度派息
20252025-02-03$0.74季度派息
20242024-10-28$1.00季度派息
20242024-07-29$0.70季度派息
20242024-04-26$0.78季度派息
20242024-01-26$1.01季度派息

公司概况：多尔切斯特

所属行业
能源 · 油气勘探与生产
上市地
纳斯达克
上市日期
2003-02-03
国家/地区
美国
员工人数
26 人
公司官网
dmlp.net

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。