Black Stone Minerals, L.P. BSM

$14.22 +0.24 (+1.75%) 美东时间 2026-11-12 12:15:56
总市值
$30.28亿
市盈率(TTM)
12.4
市净率
2.69
股息率
8.93%
52 周区间
12.95 – 15.49
今开 / 最高 / 最低
14.05 / 14.24 / 14.03

雪花图

估值5/6未来增长1/6过往业绩5/6财务健康4/6分红5/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂Black Stone Minerals, L.P.

Black Stone Minerals, L.P.的强项是估值（5/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 31.78，现价低于估值 55.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 4.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 21.2%，最新净资产收益率 26.7%。
  • 财务健康 资产负债率 15.5%，有息负债占净资产 13.7%，流动比率 3.88。
  • 分红 当前股息率 8.93%，最近一年派息率 105.5%。

近一年股价

15.4413.102026-012026-042026-072026-10
近一年 +6.1% · 收盘价（按拆股调整）

估值：Black Stone Minerals, L.P.的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 31.78，现价低于估值 55.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 55.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 55.2%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 12.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.75
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.69 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 55.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$3.95亿；前 5 年增速 4.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$4.13亿$3.78亿
2027$4.31亿$3.62亿
2028$4.51亿$3.46亿
2029$4.71亿$3.31亿
2030$4.92亿$3.17亿
2031$5.12亿$3.02亿
2032$5.31亿$2.87亿
2033$5.49亿$2.71亿
2034$5.65亿$2.56亿
2035$5.79亿$2.40亿
终值$36.73亿

市盈率河流图

7 倍11 倍15 倍20 倍24 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看Black Stone Minerals, L.P.？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 4.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 4.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -18.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 19.0%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.4920202021每股收益：0.7720212022每股收益：2.1220222023每股收益：1.8820232024每股收益：1.1520242025每股收益：1.2820252026E每股收益：1.012026E2027E每股收益：1.152027E2028E每股收益：1.402028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E1.011
2027E1.151
2028E1.401

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$16.00 一致目标价，较现价高 12.5%

现价 $14.22一致目标价
目标价区间 $16.00 – $16.00（浅色带），中位数 $16.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 10
  • 持有 6
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 16 次机构评级。

过往业绩：Black Stone Minerals, L.P.赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 21.2%，最新净资产收益率 26.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +11.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 21.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 21.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 11.3% vs 5 年 21.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 26.7%
  • 净利率同比提升 61.7% → 71.0%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：2.6亿2016净利润：2020万20162017营收：4.3亿2017净利润：1.6亿20172018营收：6.1亿2018净利润：3亿20182019营收：4.9亿2019净利润：2.1亿20192020营收：3亿2020净利润：1.2亿20202021营收：5.1亿2021净利润：1.8亿20212022营收：7.8亿2022净利润：4.8亿20222023营收：5亿2023净利润：4.2亿20232024营收：4.4亿2024净利润：2.7亿20242025营收：4.2亿2025净利润：3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%2016净利率：8%2016ROE：3%20162017净利率：37%2017ROE：14%20172018净利率：48%2018ROE：25%20182019净利率：44%2019ROE：20%20192020净利率：41%2020ROE：12%20202021净利率：36%2021ROE：17%20212022净利率：61%2022ROE：39%20222023净利率：84%2023ROE：35%20232024净利率：62%2024ROE：24%20242025净利率：71%2025ROE：27%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：2亿2016自由现金流：-2508万20162017经营现金流：2.8亿2017自由现金流：-2亿20172018经营现金流：3.9亿2018自由现金流：8804万20182019经营现金流：4.1亿2019自由现金流：3亿20192020经营现金流：2.8亿2020自由现金流：2.8亿20202021经营现金流：2.6亿2021自由现金流：2.4亿20212022经营现金流：4.2亿2022自由现金流：4.1亿20222023经营现金流：5.2亿2023自由现金流：5亿20232024经营现金流：3.9亿2024自由现金流：3.8亿20242025经营现金流：3.1亿2025自由现金流：3亿2025

财务健康：Black Stone Minerals, L.P.的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 15.5%，有息负债占净资产 13.7%，流动比率 3.88。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.88
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 13.7%
  • 负债率较 5 年前下降 11.4% → 13.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 201.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 15.5%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2016总资产：11.3亿2016总负债：4亿20162017总资产：15.8亿2017总负债：4.9亿20172018总资产：17.5亿2018总负债：5.5亿20182019总资产：15.5亿2019总负债：4.5亿20192020总资产：12.4亿2020总负债：1.9亿20202021总资产：12.5亿2021总负债：1.8亿20212022总资产：12.7亿2022总负债：6127万20222023总资产：12.7亿2023总负债：4954万20232024总资产：12.2亿2024总负债：8947万20242025总资产：13.4亿2025总负债：2.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：977万2016有息负债：3.2亿20162017现金：564万2017有息负债：3.9亿20172018现金：541万2018有息负债：4.1亿20182019现金：812万2019有息负债：3.9亿20192020现金：180万2020有息负债：1.2亿20202021现金：888万2021有息负债：8900万20212022现金：431万2022有息负债：1000万20222023现金：7028万2023有息负债：020232024现金：252万2024有息负债：2500万20242025现金：148万2025有息负债：1.5亿2025

分红：Black Stone Minerals, L.P.给股东回报多少？

5/6

当前股息率 8.93%，最近一年派息率 105.5%。

  • 派发现金分红 股息率 8.93%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 8.93%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 8.93%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 105.5%，现金派息率 96.3%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：1.1020162017每股分红：1.2020172018每股分红：1.3320182019每股分红：1.4820192020每股分红：0.6820202021每股分红：0.8520212022每股分红：1.5420222023每股分红：1.9020232024每股分红：1.6020242025每股分红：1.352025
派息率
0%200%400%2016派息率：423%20162017派息率：119%20172018派息率：98%20182019派息率：147%20192020派息率：139%20202021派息率：110%20212022派息率：73%20222023派息率：101%20232024派息率：139%20242025派息率：105%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-06$0.35季度派息
20262026-08-06$0.32季度派息
20262026-05-08$0.30季度派息
20262026-02-18$0.30季度派息
20252025-11-06$0.30季度派息
20252025-08-07$0.30季度派息
20252025-05-08$0.38季度派息
20252025-02-18$0.38季度派息
20242024-11-08$0.38季度派息
20242024-08-09$0.38季度派息
20242024-05-09$0.38季度派息
20242024-02-15$0.47季度派息

公司概况：Black Stone Minerals, L.P.

所属行业
能源 · 油气勘探与生产
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2015-04-30
国家/地区
美国
员工人数
129 人
下次财报日
2027-02-22

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。