叮咚买菜 DDL

Dingdong (Cayman) Limited
$1.90 +0.07 (+4.12%) 美东时间 2026-11-12 12:04:06
总市值
$4.14亿
市盈率(TTM)
5.1
市净率
2.65
股息率
0.00%
52 周区间
1.67 – 3.41
今开 / 最高 / 最低
1.76 / 1.91 / 1.76

该公司以 CNY 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 6.6707 CNY 折算为美元。

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值6/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康2/6分红0/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂叮咚买菜

叮咚买菜的强项是估值（6/6），短板是分红（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.87，现价低于估值 75.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 28.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 21.3%。
  • 财务健康 资产负债率 83.2%，有息负债占净资产 233.8%，流动比率 1.05。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

3.201.672026-012026-042026-072026-10
近一年 +0.0% · 收盘价（按拆股调整）

估值：叮咚买菜的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.87，现价低于估值 75.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 75.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 75.9%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 5.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.18
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.65 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 12.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 75.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$4302.00万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$5162.40万$4727.47万
2027$6194.88万$5195.03万
2028$7433.86万$5708.82万
2029$8920.63万$6273.43万
2030$1.07亿$6893.88万
2031$1.25亿$7354.73万
2032$1.41亿$7610.67万
2033$1.54亿$7631.57万
2034$1.64亿$7407.94万
2035$1.68亿$6953.42万
终值$10.64亿

市盈率河流图

9 倍11 倍13 倍15 倍18 倍2026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看叮咚买菜？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 28.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 28.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 28.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 28.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 41.7%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-10.00-5.000.002020每股收益：-4.5320202021每股收益：-11.1420212022每股收益：-0.8420222023每股收益：-0.1020232024每股收益：0.2020242025每股收益：0.1520252026E每股收益：0.302026E2027E每股收益：0.352027E2028E每股收益：0.432028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E0.301
2027E0.351
2028E0.431

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

  • 强烈买入 0
  • 买入 1
  • 持有 0
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 2 次机构评级。

过往业绩：叮咚买菜赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 21.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -27.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -27.4% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 21.3%
  • 净利率同比提升 1.3% → 0.9%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2019营收：5.8亿2019净利润：-2.8亿20192020营收：17亿2020净利润：-4.8亿20202021营收：30.2亿2021净利润：-9.6亿20212022营收：36.3亿2022净利润：-1.2亿20222023营收：29.9亿2023净利润：-1497万20232024营收：34.6亿2024净利润：4424万20242025营收：36.5亿2025净利润：3323万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-500%0%2019净利率：-48%2019ROE：265%20192020净利率：-28%2020ROE：427%20202021净利率：-32%2021ROE：-883%20212022净利率：-3%2022ROE：-263%20222023净利率：-1%2023ROE：-26%20232024净利率：1%2024ROE：37%20242025净利率：1%2025ROE：21%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿02019经营现金流：-1.4亿2019自由现金流：-1.6亿20192020经营现金流：-3.1亿2020自由现金流：-3.5亿20202021经营现金流：-8.5亿2021自由现金流：-9.2亿20212022经营现金流：1606万2022自由现金流：-296万20222023经营现金流：-3517万2023自由现金流：-4766万20232024经营现金流：1.4亿2024自由现金流：1.2亿20242025经营现金流：7809万2025自由现金流：5217万2025

财务健康：叮咚买菜的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 83.2%，有息负债占净资产 233.8%，流动比率 1.05。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.05
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 233.8%
  • 负债率较 5 年前下降 -382.2% → 233.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 21.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 83.2%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2019总资产：3.2亿2019总负债：4.2亿20192020总资产：7.4亿2020总负债：8.5亿20202021总资产：14.1亿2021总负债：13亿20212022总资产：14.1亿2022总负债：13.4亿20222023总资产：11.5亿2023总负债：10.8亿20232024总资产：10.7亿2024总负债：9.3亿20242025总资产：10.5亿2025总负债：8.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2019现金：1.4亿2019有息负债：1.9亿20192020现金：2.1亿2020有息负债：4.3亿20202021现金：9935万2021有息负债：8.1亿20212022现金：2.8亿2022有息负债：8.4亿20222023现金：1.8亿2023有息负债：6.8亿20232024现金：1.3亿2024有息负债：4.5亿20242025现金：1.7亿2025有息负债：3.7亿2025

分红：叮咚买菜给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

公司概况：叮咚买菜

所属行业
必需消费 · 食品超市
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2021-06-29
国家/地区
中国
员工人数
3,658 人
下次财报日
2026-11-12
公司官网
100.me

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-12 00:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。